معرفی استیبل کوین

بیمه و بانک. . . این‌ها بعضی از حوزه‌هایی هستند که می‌توانند رشد تریلیونی را شروع کنند.

حکم شرعی خرید و فروش استیبل کوین‌ها چیست؟

تسنیم نوشت: استیبل کوین­ها ارزهای دیجیتالی هستند که از یک طرف مانند ارزهای فیات رایج دنیا، ثبات قیمتی داشته و دچار نوسان نمی­شوند و از طرف دیگر امنیت، سرعت بالا و هزینه اندک تراکنش‌های دارایی‌های مجازی را حفظ کرده­ اند. این ویژگی­ها باعث شده است که طی دو سال گذشته، استفاده از انواع و اقسام این نوع رمزارز در سرتاسر جهان رشد و گسترش یابد. این موضوع به­خصوص وقتی برای ما اهمیت بیشتری پیدا می­کند که در این مدت، استفاده از استیبل کوین‌ها در جمهوری اسلامی ایران نیز گسترش‌یافته و وجهۀ قانونی پیدا کرده است. به‌عنوان‌مثال، علی صالح آبادی، رئیس‌کل بانک مرکزی، در بیست ‌و نهمین همایش سالانه سیاست‌های پولی و ارزی، از اجرای «رمز ریال» به‌عنوان یک استیبل کوین در آیندۀ نزدیک خبر داد. با این تفسیر، این سؤال­ها به ذهن متبادر می­شوند که «آیا حکم شرعی خریدوفروش استیبل کوین‌ها با سایر رمزارزها متفاوت است؟» و «آیا خریدوفروش استیبل کوین‌ها به لحاظ فقهی بلامانع است؟».

در گزارش پیش­رو خریدوفروش استیبل کوین‌ها به لحاظ فقهی بررسی شده و تفاوت حکم شرعی آنها با سایر رمزارزها بیان شده­است.

معرفی استیبل کوین‌ها
استیبل کوین‌ها (Stablecoins) یا ارزهای دیجیتالِ باثبات، یکی از نوآوری‌های جالب دنیای ارزهای دیجیتال هستند که ویژگی بارز این رمزارزها، ثبات قیمت آنهاست. قیمت این رمزارزها در شرایط مختلف ثابت است و مانند سایر انواع ارزهای دیجیتال دچار نوسان نمی‌شود.

استیبل کوین‌ها با این هدف طراحی شده‌اند که از طرفی ثبات قیمتی شبیه به آن چیزی که در ارزهای فیات قوی مشاهده می‌کنیم را برای ارزهای دیجیتال به ارمغان بیاورند و از طرف دیگر، امنیت، سرعت بالا و هزینه اندک تراکنش‌های دارایی‌های مجازی را حفظ کنند.

یک سوءتفاهم رایج درباره استیبل کوین‌ها، ثابت بودن ارزش آنها نسبت به تمامی پول‌های فیات است. درواقع وقتی از «استیبل کوین» یا «ارز دیجیتال باثبات» صحبت می‌کنیم، باید بدانیم که مفهوم ثبات قیمت، امری کاملاً نسبی است. به‌عنوان‌مثال، استیبل کوین‌های دلاری، فقط نسبت به دلار ارزش ثابتی دارند اما اگر قیمت دلار در برابر سایر ارزهای ملی دستخوش تغییر شود، قیمت استیبل کوین‌ها هم به همان نسبت تغییر خواهد کرد. همچنین استیبل کوین‌هایِ با پشتوانه دارایی (مانند طلا) و یا استیبل‌ کوین‌های جفت شده با ارزهای دیجیتال مثل WBTC، ارزشی معادل با واحد‌های معرفی استیبل کوین پشتوانه خود دارند که لزوماً به معنای ارزش دلاری ثابت نیست.

به‌طورکلی، ارزش استیبل کوین‌ها فقط نسبت به ارز یا دارایی خاصی ثابت است. درحالی‌که ارزها یا دارایی‌های پشتوانۀ استیبل کوین‌ها خود می‌توانند ارزش متغیری نسبت به سایر واحد‌های سنجش ارزش داشته باشند.

انواع استیبل کوین بر اساس نحوه عملکرد
توضیحِ انواع استیبل کوین‌ها ازاین‌جهت برای ما حائز اهمیت است که حکم شرعی برای هریک از آنها، متناسب با سازوکار و عملکردشان، متفاوت است. استیبل کوین‌ها به‌طورکلی به پنج دسته تقسیم می­شوند: استیبل کوین با پشتوانه پول ملی، دارایی، رمزارز، استیبل کوین الگوریتمی و رپد توکن‌ها. در ادامه هریک از این دسته­ها به‌صورت مختصر معرفی می­شوند؛ هدف از این معرفی، شناخت هردسته جهت بررسی حکم شرعی آن­ها به‌صورت مجزا می­باشد.

استیبل کوین با پشتوانه پول ملی
استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، همیشه ارزشی معادل واحد‌های فیات پشتوانه خود دارند؛ به این صورت که در ازای عرضۀ هر کوینِ جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین افزوده خواهد شد. این نوع استیبل کوین‌ها ماهیتی غیرمتمرکز دارند زیرا مدیریت و عرضۀ آنها توسط یک نهاد مرکزی انجام می­شود.

شاید مشهورترین استیبل کوین از این دسته، دلار تتر یا USDT باشد. قیمت دلار تتر همیشه معادل یک دلار است و بنیاد تتر به‌عنوان نهادِ پشتیبانِ این استیبل کوین، متعهد شده است که به‌ازای هر واحد از این استیبل کوین که منتشر می­شود، یک دلار در بانک ذخیره کند.

استیبل کوین با پشتوانه دارایی
استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوعِ با پشتوانۀ فیات است؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی نظیر طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند که دراین‌بین طلا که یک ذخیره ارزش سنتی به شمار می‌آید، یکی از رایج‌ترین این وثیقه‌هاست.

استیبل کوین‌های با پشتوانۀ دارایی نیز همانند دستۀ قبل، ماهیتی متمرکز دارند زیرا مدیریت و عرضۀ آنها توسط یک نهاد مرکزی انجام می­شود. یک مثال از این دسته از استیبل کوین‌ها، رمزارز پیمان یا PMN است که قیمت هر واحد از آن بدون اینکه نسبت به قیمت طلا تغییر کند، همیشه معادل یک سوت طلا می­باشد. رمزارز پیمان بر بستر بلاک‌چین ققنوس فعالیت می­کند که یک بلاک‌چین ایرانی محسوب شده و با مشارکت چهار بانکِ ملت، ملی ایران، پاسارگاد و پارسیان ایجاد شده است.

استیبل کوین با پشتوانه رمزارز
استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزششان را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. ازآنجایی‌که ارزهای دیجیتال خود بسیار بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. درصورتی‌که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

دای یکی از بهترین مثال­ها برای استیبل کوین‌های با پشتوانه رمزارز است. رمزارز دای یا DAI یک توکن روی بلاک‌چین اتریوم است که ارزشی ثابت معادل یک دلار آمریکا دارد. قیمت ارز دیجیتال دای به کمک قراردادهای هوشمند همواره در یک محدوده ثابت حفظ می‌شود؛ به همین خاطر، دای به‌عنوان یک استیبل کوین غیرمتمرکز شناخته می‌شود.

همان‌طور که گفته شد، استیبل کوین‌های با پشتوانه رمزارز مانند دای، غیرمتمرکز هستند زیرا هیچ نهادی به‌عنوان یک مرکز کنترل وجود ندارد که بتواند قیمت دای را کنترل یا تغییر دهد بلکه در تمام امور توسط قراردادهای هوشمند که از قبل طراحی شده­اند، انجام می­شود.

استیبل کوین الگوریتمی
استیبل کوین‌های الگوریتمی همان‌طور که از نامشان پیداست، از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند برای محافظت از ثبات قیمتی بهره می‌برند. این استیبل کوین‌ها با سیاست افزایش یا کاهش عرضه (در زمان‌های موردنیاز) و با استفاده از نیروهای بازار، سطح قیمت خود را ثابت نگه می‌دارند.

آنچه که استیبل کوین‌های الگوریتمی را از سایر انواع استیبل کوین‌ها، خصوصاً استیبل کوین‌های با پشتوانه رمزارز مانند دای، متمایز می‌کند، بی‌پشتوانه بودن آنهاست. در واقع استیبل کوین‌های الگوریتمی، پیچیده‌ترین نوع استیبل کوین‌های غیرمتمرکز هستند که ارزش آنها به‌وسیله الگوریتم‌های ویژه و قرارداد‌های هوشمند کنترل می‌شود. این الگوریتم‌ها به طور خودکار عرضه توکن را در بازار افزایش یا کاهش می‌دهند تا از این طریق، قیمت توکن را با ارز فیاتی که مدنظر آن است برابر نگه دارند.

تِرا یواس­دی یا UST، یکی از مشهورترین استیبل کوین‌ها و استیبل کوین مطرح الگوریتمی بود که تا یکی دو معرفی استیبل کوین ماه قبل (اردیبهشت 1401)، از لحاظ ارزش بازار، سومین استیبل کوین بزرگ بازار بود اما با کاهش ارزش بیت­کوین و وقوع یکسری اتفاقات در بلاک‌چین این استیبل کوینِ غیرمتمرکز، UST نتوانست به‌واسطه الگوریتم­ها قیمت خود را در سطح یک دلار حفظ کند و با قرارگرفتن در یک سیکل ویرانگر، ارزش آن تا نزدیک صفر سقوط کرد.

رپد توکن‌ها
یک توکن رپد (Wrapped Token) ارز دیجیتالی است که پشتوانه آن یک ارز دیجیتال دیگر است. خیلی از کارشناسان این نوع ارز دیجیتال را استیبل کوین نمی‌دانند چراکه کاربردهای گسترده ندارد و چندان مستقل نیست.

اصطلاح رپد به معنای «پوششی» است و از این نام می‌توان توکنی را تصور کرد که در پوشش یک توکن یا کوین دیگر قرار گرفته است. به‌عبارت‌دیگر، واحدهای یک ارز دیجیتال در یک آدرس مخصوص ریخته می‌شود و به‌ازای آن به طور خودکار در شبکه دیگر، توکن رپد ایجاد می‌شود.

رپد بیت‌کوین یا WBTC ، یک مثال از رپدتوکن­ها است که در واقع نماینده از بیت­کوین­هایی است که در بلاک‌چین اتریوم معامله می­شوند.

بررسی فقهی استیبل کوین‌ها
در ابتدا برای بررسی نظر شریعت در مورد استیبل کوین‌ها باید به این نکته توجه داشت که به‌صورت کلی علما در مواجهه با رمزارزها دودسته نظر دارند: دسته اول استفاده از رمزارزها را دارای اشکال شرعی دانسته و دستۀ دوم معتقدند که رمزارزها در اصل مشکل شرعی ندارند؛ بنابراین برای افرادی که مقلد و پیرو دسته دوم فقها هستند، به‌طریق‌اولی استفاده از استیبل کوین‌ها هم بلامانع خواهد بود. اما در مورد افرادی که مقلد دسته اول فقها هستند، باید بررسی کنیم که آیا استیبل کوین‌ها هم شامل این حکم می­شوند یا اینکه حکم شرعی استیبل کوین‌ها متفاوت است.

در ماه آوریل سال 2018 مقاله­ای معرفی استیبل کوین از بنیاد اندونزیایی Blossom Finance منتشر شد که در آن به بررسی کامل ارزهای دیجیتال و بلاک‌چین از نظر شرع پرداخته شده است. پس از انتشار این مقالۀ فوق­العاده، قیمت بیت­کوین یکباره هزار دلار رشد کرد زیرا محمد ابوبکر، نویسندۀ مقاله، محتوا و نتیجه­گیری امیدوارکننده­ای دررابطه‌با ارزهای دیجیتال بیان کرده بود.

در مقاله محمد ابوبکر آورده شده است که فقهایی که استفاده از رمزارزها را دارای اشکال شرعی می­دانند، برای این حکم خود، دلایلی آورده­اند که به‌صورت کلی دلایل فقها با یکدیگر مشترک هستند و در پنج دسته طبقه­بندی می­شوند. در این قسمت از گزارش، ما به بررسی این نکته می­پردازیم که آیا این پنج علت در مورد استیبل کوین‌ها نیز صدق می­کند یا خیر؛ بنابراین درصورتی‌که این دلایل برای یک یا چند دسته از استیبل کوین‌ها صدق نکنند، این دسته یا دسته­ها دارای اشکال شرعی نخواهند بود. در ادامه به بررسی صدق یا عدم صدق کردن این علت­ها در مورد استیبل کوین‌ها می­پردازیم:

بیت‌کوین و سایر رمزارزها پول رایج قانونی نیستند
در مورد گروه اول و دومِ استیبل کوین‌ها این نکته وجود دارد که این استیبل کوین‌ها نمایندۀ یک پول یا دارائی رایج قانونی هستند و فقط نمودی از آن دارائی بر بستر بلاک‌چین هستند؛ بنابراین این دلیل در مورد دسته اول و دوم استیبل کوین‌ها صدق نمی­کند.

صادرکننده بیت‍کوین و بسیاری از رمزارزها ناشناس است
در بررسی این علت، باید به این نکته توجه کنیم که صادرکنندۀ اکثر استیبل کوین‌ها شناخته شده هستند و در حال حاضر استیبل کوین مطرحی در بازار وجود ندارد که صادرکنندۀ آن ناشناخته باشد؛ بنابراین این علت برای هیچ­کدام از دسته­های استیبل کوین‌ها صدق نمی­کند.

رمزارزها زیر نظر قدرت مرکزی یا پشتوانه دولت نیستند
دسته اول و دوم استیبل کوین‌ها (استیبل کوین‌های دارای پشتوانۀ فیات یا دارائی)، از طرفی فقط نمایندۀ یک ارز یا دارائی هستند که پشتوانه دولت‌ها را دارد و از طرف دیگر سرعت، امنیت، سهولت استفاده و بقیه ویژگی‌های سایر رمزارزها را دارند.

رمزارزها نوسانات زیادی دارند
برای اینکه این دلیل حرمت رمزارزها را دررابطه‌با استیبل کوین‌ها بررسی کنیم، باید به این نکته توجه داشته باشیم که اساساً استیبل کوین‌ها رمز­ارزهای دارای ثبات قیمت هستند و از ابتدا این اشکال بر استیبل کوین‌ها وارد نیست.

استفاده رمزارزها برای پول‌شویی
باید توجه داشت که این دلیل یک عامل خارجی است که مستقیماً ارتباطی با معیار قانونی اسلامی یک پول ندارد. به‌طورکلی، استفاده از یک چیز مشروع برای هدف نامشروع، آن را نامشروع نمی‌سازد. برای مثال می‌توان به یک روایت از پیامبر اسلام، حضرت محمد (ص)، اشاره کرد که او فروش انگور به یک تاجر شراب را ممنوع اعلام کرده بود اما ایشان هرگز استفاده از خود انگور را ممنوع اعلام نکردند.

به طور خلاصه از موارد فوق می­توان به این نتیجه رسید که اولاً برای مقلدینِ مراجعی که استفاده از رمزارزها را بلامانع می‌دانند، به‌صورت اولی استفاده از استیبل کوین‌ها هم بلامانع خواهد بود و ثانیاً برای مقلدین مراجعی که استفاده از رمزارزها را حرام اعلام کرده‌اند، تنها استفاده از استیبل کوین‌های نوع اول و دوم (استیبل کوین با پشتوانه پول ملی و استیبل کوین با پشتوانه دارایی) بلامانع خواهد بود زیرا هیچ یک از علل حرمت رمزارزها دررابطه‌با این دودسته صدق نمی­کند. اما در مورد دسته­های سوم تا پنجم از استیبل کوین‌ها (استیبل کوین با پشتوانه رمزارز، استیبل کوین الگوریتمی و رپد توکن­ها)، مقلدین باید به نظر مرجع خود دررابطه‌با رمزارزها رجوع کنند.

حمیدرضا علی اکبرزاده آرانی، دبیر کمیته تأمین مالی دفتر مطالعات رونق تولید دانشگاه امام صادق (ع)

استیبل کوین (stablecoin) چیست و انواع آن کدام است؟

استیبل کوین (Stablecoin) نوعی ارز رمزنگاری شده است که ارزش آن با دارایی های دیگر مانند فیات (fiats) یا فلزات گرانبها مرتبط است. در واقع آن ها به سایر دارایی ها برای داشتن قیمت ثابت تر متصل هستند. همان طور که می دانید ارزهای دیجیتالی نظیر بیتکوین و اتریوم منافع بسیار زیادی دارند. نه تنها هر فردی در سرتاسر جهان می تواند به عنوان یک روش پرداخت از آن استفاده کند بلکه برای تسهیل معاملات نیز نیاری به موسسات مالی ندارد. هرچند که در ابتدا ممکن است بسیار کامل و جامع به نظر برسد اما واقعیت آن است که این ارزها نیز معایب خاص خود را دارند.

همانطور که در مقاله ارز دیجیتال چیست خواندید، ارزش ارزهای دیجیتال همیشه ثابت نیست و گاهی اوقات تمایل به نوسانات شدید دارند. به همین دلیل استفاده مداوم از آن ها در پرداخت های روزانه مطلوب به نظر نمیرسد. شما باید نسبت به ارزش وجوه در دسترس خود برای برنامه ریزی روزانه زندگی آگاهی داشته باشید. سایر دارایی های رایج از قبیل فیات یا فلزات گرانبها نیز با نوساناتی همراه هستند. با این وجود این تغییرات قابل مقایسه با نوسانات ارزهای دیجیتال نیستند. به همین دلیل این دسته از دارایی ها برای استفاده روزانه مناسب هستند. همچنین شما نگران کاهش ارزش فیات در طی شبانه روز نخواهید بود. در ادامه شما می توانید نوسانات بیت کوین و دلار امریکا را در مقابل دلار کانادا در طی سالها مشاهده خواهید کرد.

استیبل کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

انواع مختلف استیبل کوین

استیبل‌کوین ها در پاسخ به نوسانات بیش از حد ارزهای دیجیتال به وجود آمدند. آنها ارزش ارزهای رمزنگاری شده را به برخی دارایی های ثابت متصل می کنند تا این نوسانات قیمت را کاهش دهند. معمولا افراد فیات را به عنوان دارایی ثابت در نظر می گیرند. فیات ها، همان ارزهایی هستند که توسط دولت صادر می شوند که از آن جمله می توان به دلار و یورو اشاره کرد. صادر کنندگان رمز ارز های ثابت لازم است تا دارایی با ارزشی را برای پشتیبانی از استیبل‌کوین فراهم کنند. این دارایی های محفوظ به عنوان وثیقه برای حمایت از Stablecoin عمل می کنند. سه نوع کوین ثابت با توجه به تضمیین آن ها وجود دارد:

استیبل کوین های پشتیبانی شده با پول

ارزهای فیات در این دسته جای می گیرند. این دسته از کوین های ثابت های متمرکز با نرخ 1:1 برای دارایی های اساسی صادر میشوند. تتر (USDT) به عنوان یکی از مشهورترین استیبل کوین های پشتیبانی شده با پول، معرفی می گردد. هر تتر با یک دلار امریکا پشتیبانی می شود.

استیبل‌کوین های پشتیبانی شده با ارز دیجیتال

همان گونه که از نام آن پیداست، این نوع از Stabelcoin از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده می کنند. اما همانگونه که پیش از این نیز بیان شد، ارزهای دیجیتال ثابت نیستند. به همین دلیل است که برخی از آن ها از پروتکل ها برای ثابت نگه داشتن ارزش خود استفاده می کنند. برای ثابت نگه داشتن ارزش این دسته بخش وسیعی از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار میگیرند. به عنوان مثال شرکتی از دو میلیون دلار ارزش اتریوم به عنان وثیقه ای برای انتشار یک میلیون کوین استیبل استفاده می کند. سپس این شرکت آنها را با ارزش یک دلار به ازای هر کوین منتشر میکند. اکنون، حتی اگر قیمت اتریوم تا 20% نیز کاهش یابد، ارزش اتریوم رزرو شده به اندازه کافی برای پشتیبانی از ارزش یک دلار به ازای هر کوین هست.

استیبل کوین بدون وثیقه

این استیبل کوین ها توسط هیچ دارایی پشتیبانی نمی شوند. بنابراین ، آنها هیچ وثیقه ای ندارند و درست مانند ارزهای فیات کار می کنند. این بدان معناست که بانک مرکزی آنها را صادر می کند. دلار آمریکا از زمان فروپاشی توافقنامه برتون وودز در سال 1973 تحت هیچ وثیقه ای قرار نگرفته است. این دلار به طور مداوم توسط فدرال رزرو اداره می شود. بر اساس این سیستم ، بانک مرکزی در پاسخ به افزایش تقاضا و ارزش ، برخی سکه ها را منتشر می کند. همچنین ، هنگامی که سطح تقاضا کاهش می یابد ، سکه ها را دوباره خریداری می کند. با این روش و با استفاده از قوانین عرضه و تقاضا ، یک بانک مرکزی می تواند به راحتی قیمت این Stabelcoins را تثبیت کند. کربن یکی از معروف ترین سکه های استیبل در این دسته است.

مزایا و معایب استیبل کوین

در صورتی که مایل به استفاده از Stabelcoin به هر منظوری هستید، باید از ویژگی های آن نیز مطلع گردید:

? مزایا

✅ معاملات سریع و قابل اعتماد
✅ معاملات کم هزینه
✅ پایدار بودن
✅ استفاده از فناوری بلاک چین که امنیت و شفافیت را فراهم می کند
✅استفاده از قراردادهای هوشمند برای محافظت از هر دو طرف تجاری

? معایب

❌ متمرکز بودن
❌ بازده و سود کم(برای برخی از کوین های ثابت)
❌ عدم آشنایی تعداد زیاد مردم با آن

سرمایه گذاری روی استیبل‌کوین

بهترین استیبل کوین های معرفی استیبل کوین بازار ارز دیجیتال

امروزه کوین های ثابت مورد توجه بسیاری از افراد در بازارهای مالی قرار گرفته است. بسیاری از معامله گران از آن برای رسیدن به سود استفاده می کنند و تنها عده اندکی از آ ن به عنوان روش پرداخت روزانه بهره می گیرند. ارزهای دیجیتال ثابت همان گونه که قبلا نیز اشاره کردیم مانند سایر ارزهای دیجیتال دارای نوساناتی هستند که چندان قابل توجه نیست. با این وجود همین نوسان اندک می تواند برای معامله گران فرصت مناسبی برای معامله فراهم کند.

سرمایه گذاری در استیبل کوین هایی که توسط طلا ویا ارز پشتیبانی می شوند درست مانند آن است که روی خود طلا و یا ارز سرمایه گذاری شود. به عنوان مثال در صورتی که ارزش طلا افزایش یابد، در نتیجه آن، ارزهای دیجیتال ثابت با پشتوانه طلا نیز افزایش می یابد. برخی از سرمایه گذاران این ارز دیجیتال را به وام گیرندگان می دهند و بهره دریافت می کنند. نرخ بازده سالانه حدود 5 تا 12 درصد است و بازدهی آن نیز با سکه ای(کوین) که وام داده اند پرداخت می شود. به عنوان مثال ، اگر تتر وام دهند ،بازپرداخت نیزبا تتر صورت خواهد گرفت.

نتیجه گیری

ارزهای دیجیتال و رمز ارزهای ثابت به عنوان پدیده ای نوظهور هنوز به حداکثر پتانسیل خود نرسیده اند. بسیاری از شرکت های بزرگ در تلاش برای ایجاد ارز رمز نگاری شده مخصوص خود هستند. از آنجا که این شرکت ها سرمایه قابل توجهی دارند، میتوان ارزهای رمز نگاری شده آن ها را به عنوان ارزهای دیجیتال ثابت جدید در نظر گرفت. امروزه برخی از افراد از این ارز به عنوان روش پرداخت روزانه استفاده می کنند. شاید در آینده و معرفی استیبل کوین پس از انتشار استیبل کوین های بهتر، افراد بیش تری به جای فیات ها از آن استفاده کنند و بدین ترتیب سیستم مالی جهانی دچار تغییر خواهد شد.

سوالات متداول

❓ مشهورترین Stabelcoins کدامند؟

✅ کوین های ثابت زیادی در بازار موجود است. اما برخی از آنها مشهورتر از بقیه هستند. ارزش هر یک از استیبل کوین های زیر برابر با 1 u.s. دلار امریکاست: Tether (USDT) ، USD Coin (USDC) ، Binance USD (BUSD) ، Dai (DAI) ، TerraUSD (UST) ، TrueUSD (TUSD) ، Paxos Standard (PAX) ، HUSD (HUSD) ، Neutrino USD (USDN) .

معرفی استیبل کوین

استیبل کوین ها cryptocurrency stablecoins محافظت در برابر نوسانات ارزهای دیجیتال معمولی است، اما چگونه کار می کنند؟ کم بخرید، گران بفروشید، ثروتمند شوید، یا هول کنید زیرا اعداد بالا می روند. درست؟ برخی از ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات قیمتی خود شناخته می شوند، اما برخی از سکه ها که به عنوان “stablecoins” شناخته می شوند، در واقع برای حفظ ارزش ثابت در طول زمان طراحی شده اند. سرگرمی در آن کجاست؟ چه فایده ای دارد؟ سود کجاست؟ در ادامه بخوانید تا بدانید که استیبل کوین چیست و چرا ممکن است بخواهید از آن استفاده کنید.

استیبل کوین ها برای چه هستند؟

این ممکن است شما را شگفت زده کند، اما ارزهای دیجیتال به عنوان ارز مورد استفاده قرار می گیرند. در حال حاضر، مردم بیشتر از اینکه از این دارایی‌های دیجیتال برای خرید و فروش کالاها و خدمات استفاده کنند، روی قیمت‌های بی‌ثبات خود حدس می‌زنند، اما قرار نیست اینطور باشد.

چند دلیل برای این وجود دارد، اما یکی از بزرگترین آنها این است که اکثر ارزهای دیجیتال توسط هیچ سازمانی “پشتیبانی” نمی شوند یا به هیچ ارزش ثابتی “پیوند” نمی شوند. اکثر ارزهای رمزپایه ارزش هر چیزی را دارند که بازار مایل به پرداخت آن باشد.

بسیاری از حامیان بلندمدت کریپتو معتقدند که این قیمت‌ها با پذیرش بیشتر و استفاده منظم تثبیت می‌شوند. در این بین، بسیاری از مردم می خواهند از ارزهای رمزنگاری شده مانند پول معمولی بدون آن همه نوسان قیمت استفاده کنند.

اینجاست که استیبل کوین ها وارد می شوند.

استیبل کوین ها ارزهای دیجیتال مبتنی بر بلاک چین هستند، درست مانند بیت کوین یا اتریوم، اما برای حفظ قیمت ثابت در طول زمان طراحی شده اند، که معمولاً به ارزش یک ارز دیگر متصل می شوند یا توسط یک آژانس مورد اعتماد پشتیبانی می شوند.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

جدای از نوسانات، تعدادی از موارد استفاده عالی برای ارزهای دیجیتال وجود دارد. اینها شامل شفافیت تراکنش، امنیت و حریم خصوصی احتمالی کاربران است.

استیبل کوین ها سعی می کنند این مزایا را حفظ کنند و مزایای خود را به همراه داشته باشند که ما در یک لحظه به آنها خواهیم پرداخت. با این حال، استیبل کوین‌ها این کار را بدون همراه داشتن تمام نوسانات قیمتی که استفاده از سایر ارزهای دیجیتال را در تراکنش‌های معمولی دشوار و ترسناک می‌کند، انجام می‌دهند.

دو تا از پرطرفدارترین استیبل کوین ها USD Coin (USDC) و Tether (USDT) هستند که به دلار آمریکا متصل هستند. دلار به طور قابل توجهی پایدارتر از ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین یا اتر است. با این حال، باید توجه داشته باشید که هیچ یک از این سکه ها مانند دلار مورد حمایت دولت ایالات متحده نیستند. سایر استیبل کوین‌ها، مانند PAX Gold (PAXG) و Tether Gold (XAUT) به دلایل ثبات مشابه توسط طلا پشتیبانی می‌شوند.

ارزهای ملی می توانند و می توانند مشکلات نوسانی خود را داشته باشند. در ترکیه، ایران، ونزوئلا و سایر کشورهایی که ناآرامی‌های سیاسی را تجربه می‌کنند، شهروندان بیت کوین را برای ثبات نسبی آن با کاهش قیمت ارز صادر شده در کشورشان استفاده کرده‌اند. بنابراین، ارزش یک استیبل کوین به اندازه هر چیزی که به آن متصل شده، پایدار است.

استیبل کوین Diem پیشنهادی فیس بوک (لیبرا سابق) تا حدودی با حمایت سبدی از ارزهای ذخیره از سراسر جهان، این مشکل را برطرف می کند. اگر یک یا حتی تعداد کمی از این دارایی ها بی ثباتی قیمت را تجربه کنند، با ثبات سایر دارایی ها بررسی می شود. این به Diem اجازه می‌دهد تا قیمت ثابت‌تری نسبت به هر دارایی شخصی پشتیبان سکه داشته باشد. CBDC ها زیر مجموعه ای از استیبل کوین ها هستند.

هنگامی که یک دولت استیبل کوین خود را راه اندازی می کند، به این دسته از استیبل کوین ها «ارز دیجیتال بانک مرکزی» یا به اختصار «CBDC» می گویند. در حال حاضر، چین تنها کشور دارای CBDC است، اگرچه هند، بریتانیا، ایالات متحده و سایر کشورها علناً این ایده را در نظر گرفته اند.

در حالی که CBDC ها مشابه ارزهای دیجیتال موجود برای کاربران کار می کنند، فرصت ها و موانع بیشتری برای دولت ها ایجاد می کنند. ما در یک لحظه به ایده CBDC ها باز خواهیم گشت.

نمونه های استیبل کوین و موارد استفاده

مزایای استفاده از یک کوین پایدار اغلب به سکه و همچنین صادرکننده آن بستگی دارد. چندین استیبل کوین در حال حاضر وجود دارد، از جمله مواردی که قبلاً در این مقاله مورد بحث قرار گرفته‌اند. با این حال، برخی از استیبل کوین‌های پیشنهادی می‌توانند در آینده کاربرد بیشتری داشته باشند.

CBDC ها می توانند به دولت ها در تنظیم و صدور ارز کمک کنند. استیبل کوین‌ها، به‌ویژه CBDCها، به دلایل بسیاری، از جمله کنترل مستقیم بیشتری بر ارز به بانک مرکزی، جذابیت زیادی برای دولت‌ها دارند. CBDC ها همچنین می توانند نیاز دولت به چاپ و نگهداری پول فیزیکی را کاهش دهند یا از بین ببرند.

در حالی که چین از CBDC خود به عنوان یک ابزار نظارتی استفاده می کند، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، گفته است که ماهیت خصوصی ارزهای دیجیتال دلیلی برای عدم ایجاد CBDC توسط ایالات متحده است. استیبل کوین ها می توانند زیرساخت های مالی را برای افراد بدون بانک فراهم کنند.

از سوی دیگر، کنترل بیشتر افراد بر روی پول خود، هدفی است که ارزهای رمزنگاری شده به طور کلی و دیم به طور خاص اعلام شده است. ارزهای رمزنگاری شده، از جمله استیبل کوین ها، موانع زیادی را برای ورود بانکداری مرسوم کاهش می دهند.

افرادی که دسترسی آسان به بانک های فیزیکی ندارند یا به موسسات بانکی اعتماد ندارند، می توانند از طریق استیبل کوین به خدمات مالی امن دسترسی داشته باشند. استیبل کوین‌های غیر از CBDCها می‌توانند توسط افراد به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش زمانی که پول محلی خودشان در جریان بود، همانطور که در بالا بحث شد، یا توسط افرادی که در مناطقی زندگی می‌کنند که چندین ارز در آن استفاده می‌شود، استفاده شوند.

استیبل کوین ها تراکنش های آنلاین را بهبود می بخشد

ارزهای دیجیتال از نظر زیرساخت دیجیتالی به طور طبیعی برای معاملات آنلاین مناسب هستند. ماهیت غیرمتمرکز و سهولت استفاده آنها نیز آنها را برای افرادی که معاملات بین المللی انجام می دهند ایده آل می کند. تراکنش‌های ارزهای دیجیتال نیز سریع‌تر، قابل اطمینان‌تر و به طور بالقوه ارزان‌تر از تراکنش‌های بانکی معمولی هستند.

با این حال، نوسانات قیمت اکثر ارزهای دیجیتال، پذیرش آنها را برای فروشندگان دشوار می کند. یعنی بدون انتقال ارز از ارزهای دیجیتال به ارزهای معمولی. این روش کار می کند اما در وهله اول بسیاری از سودمندی پذیرش پرداخت های رمزنگاری شده را حذف می کند.

استیبل کوین‌ها می‌توانند به فروشندگان این امکان را بدهند که برای تراکنش‌های آنلاین بین‌المللی، بدون نیاز به در نظر گرفتن نوسانات قیمت یا دردسرهای انتقال وجه از یک ارز به ارز دیگر، پرداخت‌ها را با ارزهای دیجیتال بپذیرند.

آیا استیبل کوین برای شما سکه است؟

اگر صدای ارزهای دیجیتال را دوست دارید اما صدای نوسان قیمت سکه هایی مانند بیت کوین و اتریوم را دوست ندارید، ممکن است استیبل کوین برای شما مناسب باشد. در حالی که راه حل هایی مانند Diem و CBDC های فیس بوک برای اکثر خوانندگان هنوز روی کاغذ وجود دارد، سکه هایی مانند USDC و Tether در اکثر صرافی ها در دسترس هستند و معامله می شوند.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین ها از نوسانات قیمت در بازارها محافظت می کنند، در حالی که بسیاری از موارد استفاده در دنیای واقعی را نیز ارائه می دهند.

Stablecoin ها به عنوان یک پادزهر برای نوسانات بالای قیمت تجربه شده در بازارهای ارزهای دیجیتال عمل می کنند.

استیبل کوین چیست؟

بیایید ببینیم چگونه کار می کنند.

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

اکثر این ارزهای دیجیتال توسط یک دارایی ارزش اصلی پشتیبانی می شوند تا ثبات قیمت را تضمین کنند.

پرکاربردترین استیبل کوین ها به دارایی های مورد استفاده جریان اصلی متصل می شوند. به خصوص ارزهای فیات (فیات) …

Stablecoin با نام تتر، معروف به USDT توسط دلار آمریکا با نسبت 1:1 پشتیبانی می شود. یعنی برای هر USDT در گردش، 1 دلار باید کنار گذاشته شود و به عنوان ذخیره توسط ارائه دهندگان خدمات مالی نگهداری شود . روش دیگر، TrueUSD (TUSD) و USD Coin (USDC) در دسترس هستند.

در سال‌های اخیر، انفجاری در انواع استیبل کوین‌ها و تعداد کل پیشنهادها رخ داده است. ممکن است ارزهای رمزنگاری شده مرتبط با سایر ارزهای فیات مانند یورو یا حتی سایر دارایی های رمزنگاری شده را پیدا کنید!

به عبارت دیگر، امکان تولید با این فناوری جدید بی پایان است. برخی از پروژه های استیبل کوین با فلزات گرانبها یا سایر ارزهای دیجیتال مرتبط هستند. پروژه استیبل کوین Diem (لیبرا سابق) فیس بوک به عنوان وسیله ای برای مبادله متصل به سبدی از ارزهای ملی مختلف در حال توسعه است.

خرید Stablecoin بسیار آسان است. آنها در اکثر صرافی های ارزهای دیجیتال از جمله بایننس و کوین بیس فهرست شده اند.

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

سناریوهای اصلی استفاده از Stablecoin ها چیست؟

حجم تراکنش‌های Stablecoin امروزه در حال افزایش است و سناریوهای زیادی در دنیای واقعی وجود دارد که می‌توان دارندگان توکن را در مورد آن هیجان‌زده کرد.

به عنوان مثال، در حال حاضر بسیاری از مؤسسات مالی هنگام انجام نقل و انتقالات برون مرزی یا تبدیل یک ارز فیات به ارز دیگر، کارمزد تراکنش های نجومی می پردازند و معاملات ممکن است روزها طول بکشد. استیبل کوین های محبوب، نقل و انتقالات را در بلاک چین بسیار ارزان تر و فوری می کنند.

انتخاب نوع مناسب Stablecoin می تواند به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات کوتاه مدت قیمت در بازار بیت کوین عمل کند.

برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان در حال بررسی مدل های جدید Stablecoin ها هستند که به آنها ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا “CBDC” می گویند. برای موسسات مالی، از جمله بانک‌های مرکزی چین و بریتانیا، فناوری بلاک چین در حال تبدیل شدن به بخش مهمی از سیاست‌های پولی است. بسیاری از این سازمان‌ها امیدوارند که با شروع محبوبیت بیشتر کیف پول‌های دیجیتال در تلفن‌های هوشمند نسبت به حساب‌های بانکی، بتوانند نوآوری مورد نیاز را در تراکنش‌های زنجیره‌ای ارائه کنند.

سناریوهای اصلی استفاده از Stablecoin ها چیست؟

Stablecoin های ویژه

بهترین استیبل کوین کدام است؟ بر اساس داده‌های CoinMarketCap، نام‌های برتر را از نظر ارزش بازار بررسی می‌کنیم. نیازی به توضیح نیست، این لیست از استیبل کوین ها به ترتیب قیمت تهیه نشده است، زیرا استیبل کوین ها همیشه قیمت ثابتی دارند.

• تتر استیبل کوین: USDT

تتر استیبل کوین: USDT

تتر که با نرخ یک به یک به دلار آمریکا مرتبط است، از تاریخ 8 ژانویه 2021 در فهرست سرمایه بازار CoinMarketCap در رتبه سوم قرار گرفت.

استیبل کوین؛ آینده‌ صنعت ارز دیجیتال

رمزارزهای پایدار با قیمت ثابت و با پشتوانه‌ی دارایی‌های واقعی، مشکل نوسان قیمت رمزارزهایی مانند بیت کوین را حل کرده‌اند.

هنگامی‌که معامله‌گران، بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال مشابه را به‌عنوان یکی از روش‌های پرداخت خود معرفی کردند، به‌سرعت با مشکل قابل توجه «نوسان قیمت» مواجه شدند.

مواردی مانند نمایندگی فروش کالاهای لوکس، پیش از این بیت‌کوین را برای فروش محصولات خود می‌پذیرفتند، اما ناگهان شاهد جهش حدود ۳۳ درصدی ارزش خودروی فراری خود طی یک دور آزمایشی در پیست بودند. این شرکت که White Company نامیده شده، بعدها به روند رایج راه‌اندازی یک «Stablecoin»، (ترکیبی از بلاک‌ چین و پول بدون پشتوانه) پیوست که وعده‌ی حفاظت از ترازنامه‌های خود در مقابل تأثیرات نوسان قیمت را می‌داد.

استیبل‌کوین چیست؟

استیبل‌کوین، نسل جدیدی از ارزهای مبتنی بر بلاک‌چین است که قیمت آن به‌جای نوسان بر اساس گمانه‌زنی‌های معامله‌گران، ثابت بوده و به دارایی‌های پایدار در دنیای واقعی (از کالاها گرفته تا ارزهای رایج) وابسته است. به‌عنوان مثال، کاربران می‌توانند یک استیبل‌کوین را به قیمت یک دلار خریداری کرده و بعدا آن را به همین قیمت نیز بفروشند و در نتیجه، مشکل نوسان قیمت رمزارزها را حذف کنند.

صنعت رمزارزهای پایدار پس از سقوط ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۸ محبوب و رایج شد، رکودی که با کاهش ۸۰ تا ۹۰ درصدی ارزش رمزارزهای مهم بازار مانند بیت‌کوین و اتریوم طی یک سال همراه بود. اکثر سرمایه‌گذاران خرد که این دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌ی ناپایدار را در اختیار داشتند، تصمیم گرفتند آن‌ها را به‌عنوان بخشی از استراتژی مدیریت ریسک خود، با رمزارزهای پایدار مبادله کنند. هنگامی‌که نوسانات فروکش کرد، معامله‌گران برای خروج از بازار رمزارزها با حداقل زیان، رمزارزهای پایدار خود را با ارزهای دیجیتال و نیز ارزهای فیات جایگزین کردند.

سرمایه‌گذاری در رمزارزهای پایدار

استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان دارایی‌های سوداگرانه هیجان‌انگیز نیستند، عمدتا به این دلیل که پشتوانه‌های آن‌ها فقط بخشی را که می‌توانند در مقابل یک دارایی پایدار واقعی حمایت شود، تامین می‌کنند. این ابزار زمانی بسیار جذاب هستند که صحبت از حفظ کیفیت شبکه‌های پرداخت مبتنی بر بلاک‌چین به منظور انتقال و هجینگ (پوشش ریسک) به میان می‌آید.

بازیگران نهادی متوجه پتانسیل‌های رمزارهای پایدار شده‌اند. در ماه نوامبر، کل سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده در فضای رمزارزهای پایدار، سه میلیارد دلار گزارش شد. این امر به معرفی بیش از ۱۲۰ پروژه رمزارز پایدار در سال جاری منجر شده است.

برای مثال Winklevoss Twins، یک رمزارز پایدار را برای تبادل بیت‌کوین جمینی خود در ماه سپتامبر راه‌اندازی کرد. همچنین Circle، یک گروه رمزنگاری تحت حمایت گلدمن ساکس، با یک Coinbase مبادله بیت‌کوین آمریکا برای راه‌اندازی یک USD Coin همکاری کرد.

ارزیابی دقیق پیش از سرمایه‌گذاری

تقریبا هر بازیگر جدیدی در بازار رمزارزهای پایدار با پوشه‌ای از گزارشات ارزیابی در دستش پیش می‌آید، که حاوی اطلاعاتی است که نشان می‌دهد شرکتی که قصد انتشار رمزارزهای پایدار خود را دارد، دارایی‌های کافی را به عنوان پشتوانه‌ی آن در اختیار دارد. حتی برخی از معرفی استیبل کوین پروژه‌های کوین، ویژگی‌هایی را به وجود آورده‌اند که به آن‌ها امکان حذف کوین‌ها را برای مبارزه با اقدامات پولشویی می‌دهد.

درعین‌حال، «تتر» پروژه‌ی محبوب رمزارز پایدار، انتقادهایی را مبنی بر عدم توافق برای حسابرسی ترازنامه‌های خود توسط یک نهاد مستقل دریافت کرده است. این امر موجب ایجاد رقابت کاملا جدیدی شده است که شامل پروژه‌های معرفی استیبل کوین رمزارزهای پایدار مدرن‌‎تری همچون TrueUSD، Paxos و Maker، علاوه‌بر Gemini Dollar و USD Coin (که در بالا اشاره شد) می‌شود.

همان‌طور که نظارت رگولاتوری بهبود می‌یابد و شرکت‌ها ممیزی‌های دقیق را جدی می‌گیرند، سال ۲۰۱۹ می‌تواند سال رمزارزهای پایدار باشد. مدعیان معتقدند که در دراز مدت تقریبا تمام صنایع سنتی می‌خواهند یک راه‌حل استیبل‌کوین را با سیستم‌های خود ادغام کنند.

گریک هیلمن، سرپرست تحقیقات در شرکت کیف رمزارز بلاک‌چین، به FT می‌گوید:

بیمه و بانک. . . این‌ها بعضی از حوزه‌هایی هستند که می‌توانند رشد تریلیونی را شروع کنند.

فیسبوک غول رسانه‌ی اجتماعی پیش از این اعلام کرده است که یک استیبل‌کوین برای پرداخت‌های P2P در پیام‌رسان واتساپ معرفی خواهد کرد.