بازار خرسی یعنی چه؟

بازار خرسی (bear market) در اصطلاح بازاری است که برای مدتی طولانی کاهش قیمت‌ها را تجربه می‌کند. در این بازار عموما قیمت‌ها حداقل شاهد ۲۰ درصد افت بوده‌اند، سنتیمنت کلی منفی است و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده آن بدبین هستند. بازارهای خرسی اغلب به کل بازار یا شاخص‌هایی نظیر SP500 اشاره دارند، اما در مورد سهام یا کالاهای خاص هم اگر در دوره زمانی مشخص (معمولا ۲ ماه یا بیشتر) افتی بیش از ۲۰ درصد صورت گیرد نیز چنین موضوعی صادق است. بازارهای خرسی ممکن است با کاهش رشد اقتصادی یا رکود هم‌زمان شوند. چنین بازاری در سمت مقابل بازار صعودی و گاوی قرار دارد.

بازار خرسی یعنی چه؟

همان‌طور که گفتیم بازار خرسی اصطلاحی است که به بازارهای نزولی مالی نسبت داده می‌شود، اما آیا این مسئله به این معنی است که معامله‌گران باید قید کسب سود در این بازار را بزنند؟

اصطلاحی رایج در میان معامله‌گران و تریدرها می‌گوید: “پله‌ها برای صعود، آسانسورها برای سقوط (نزول).”

این جمله به این معنی است که حرکت به سمت بالا می‌تواند آهسته و ثابت باشد، اما حرکت‌های نزولی بسیار سریع‌تر و خشن‌تر رخ می‌دهند. درست مثل تفاوت پله و آسانسور. اما چرا؟

زمانی که قیمت شروع به سقوط می‌کنند بسیاری از معامله‌گران طی اقدامات احساسی شروع به خروج از بازار می‌کنند. دلیل این کار می‌تواند نقد شدن سرمایه باشد و یا کسب سود از موقعیت‌های بلندمدتی که معامله‌گر برای خود در نظر گرفته است. همین مسئله به‌سادگی می‌تواند یک اثر دومینویی در بازار داشته باشند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران یکی پس از دیگری اقدام به فروش و خروج از بازار می‌کنند. اگر در این بازار معاملات مارجین هم وجود داشته باشد، افت قیمت‌ها و فروش با شدت بسیار بیشتری رخ می‌دهد.

این اتفاق در بازارهای گاوی به نحو شیرین‌تری رقم می‌خورد. قیمت‌ها با سرعت فوق‌العاده‌ای رشد می‌کنند و همبستگی در خرید، همه دارایی‌ها را با رشد قیمت چشمگیری مواجه می‌کند.

به‌طورمعمول سرمایه‌گذاران در یک بازار خرسی نقش خرس را ایفا می‌کنند و منتظرند تا قیمت‌ها کاهش پیدا کند. احساسات، پیش‌بینی‌ها و صحبت‌ها در بازار، همگی در راستای کاهش قیمت‌هاست. بااین‌وجود اغلب در هنگام انتظار برای کاهش قیمت، به دنبال موقعیت‌سازی‌های بیشتر برای خود نیز هستند.

نمونه‌های بازار خرسی

همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، بسیاری از سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند که بیت کوین از ابتدا یک روند گاوی (صعودی)را طی کرده است. اما آیا این بدان معنا است که بازارهای خرسی درون بازارهای گاوی به وجود نمی‌آید؟ در پاسخ به این سؤال باید اشاره داشت که پس از لمس قیمت ۲۰,۰۰۰ دلاری بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷، بازار به شکل خرسی بی‌رحمانه پیش رفت و افت قیمتی شدیدی به وجود آمد.

بازار بیت کوین و سقوط قیمتی پس از بازار گاوی سال ۲۰۱۷

پیش از بازار خرسی در سال ۲۰۱۸ ، بیت کوین افت قیمتی ۸۶ درصدی را در سال ۲۰۱۴ تجربه کرد.

افت ۸۶ درصدی قیمت از سال ۲۰۱۳

در ژوئیه سال ۲۰۲۰ ، محدوده بازار خرسی قبلی در حدود ۳۰۰۰ دلار دوباره مورد آزمایش قرار گرفت اما این محدوده هرگز شکسته نشد. اگر چنین شکست قیمتی رخ می‌داد، می‌شد استدلال کرد که بازار چند ساله خرسی بیت کوین هنوز در جریان است و ادامه پیدا خواهد کرد.

بیت کوین در حال آزمودن دوباره سطح حمایتی بازار خرسی گذشته

از آنجا که سطح حمایتی شکسته نشد، می‌توان حدس زد که سقوط قیمتی صرفاً به خاطر ترس از بحران ویروس کرونا بوده است و سطح حمایتی فقط دوباره مورد آزمایش قرار گرفته است. البته فراموش نکنید که هیچ قطعیتی در مورد تحلیل تکنیکال وجود ندارد و این‌ها تنها گمانه‌زنی محسوب می‌شوند.

سایر نمونه‌های برجسته بازار خرسی را نیز می‌توان در بازار اوراق بهادار یافت. رکود بزرگ، بحران مالی سال ۲۰۰۸ یا سقوط بازار سهام سال ۲۰۲۰ به دلیل شیوع ویروس کرونا، همگی از نمونه‌های قابل‌توجه هستند. این رویدادها خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرد و قیمت سهام را تا حد زیادی تحت تأثیر قرارداد. شاخص‌های بازار مانند Nasdaq 100 ، داو جونز (DJIA) یا شاخص S&P 500 می‌توانند در زمان‌های این‌چنینی کاهش‌های قابل‌توجه قیمتی را تجربه کنند.

تفاوت عمده بازار خرسی و گاوی در چیست؟

تفاوت این دو بازار نسبتاً بسیار ساده است. در بازار گاوی، قیمت‌ها در حال افزایش است، درحالی‌که در بازار خرسی، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

تفاوت قابل‌توجه دیگر این دو بازار می‌تواند این باشد که بازارهای نزولی از ثبات طولانی‌مدتی برخوردارند. در این مواقع نوسانات بازار بسیار کم است و تعداد معاملات کمی در بازار اتفاق می‌افتد. اگرچه ممکن است این مورد در بازارهای گاوی نیز مشاهده شود، اما ثبات و بی‌میلی به معامله بیشتر در بازار خرسی دیده می‌شود. به‌هرحال ، کاهش قیمت طولانی‌مدت برای اکثر سرمایه‌گذاران امر جذابی نیست.

چطور در بازار خرسی معامله کنیم؟

یکی از ساده‌ترین استراتژی‌هایی که تاجران می‌توانند در بازار خرسی استفاده کنند، نقد کردن سرمایه یا تبدیل آن به ارزهای دیجیتال با نرخ ثابت است. اگر نمی‌توانید کاهش قیمت‌ها را بپذیرید، بهترین کار این است که صبر کنید تا بازار از این قلمرو خارج شود.

اگر انتظار و مشاهدات شما نشان از یک بازار گاوی غریب الوقوع دارد، می‌توانید از این فرصت استفاده کنید و دارایی‌ها را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید. اگر هم که استراتژی سرمایه‌گذاری HODLing طولانی‌مدت با افق زمانی چندین ساله یا چند دهه را در پیش‌گرفته‌اید که یک بازار خرسی لزوماً نباید شما را وسوسه به فروش کند.

در معامله‌گری و سرمایه‌گذاری بهترین کار این است که با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرس می‌تواند باز کردن موقعیت‌های Short باشد. به‌این‌ترتیب ، وقتی قیمت دارایی‌ها کاهش می‌یابد ، معامله‌گران می‌توانند از این کاهش سود ببرند.

این موقعیت‌ها می‌توانند معاملات روزانه ، معاملات نوسانی یا معاملات موقعیتی باشند اما هدف اصلی صرفاً معاملات در جهت روند است. با این اوصاف، بسیاری از معامله‌گران به دنبال معاملات “ضد روند” می‌روند ، به معنی معاملاتی در خلاف جهت روند اصلی بازار. بیایید ببینیم که چگونه کار می‌کند.

در مورد بازار خرسی، شیوه کار به این‌گونه است که یک موقعیت Long در یک جهش باز می‌شود. این جهش گاهی به نام “رالی بازار خرسی” یا ” جهش گربه مرده” شناخته می‌شود. همان‌طور که حدس زده‌اید در این زمان قیمت برخلاف روند حرکت کرده و نوسانات شدیدی دارد، زیرا ممکن است بسیاری از معامله‌گران از فرصت استفاده کنند و یک موقعیت Long برای این جهش کوتاه‌مدت باز کنند. بااین‌وجود، تا زمان تائید پایان رسیدن بازار خرسی، فرض این است که روند نزولی درست پس‌ازاین جهش دوباره از سر گرفته خواهد شد.

به همین دلیل است که معامله‌گران موفق قبل از شروع روند نزولی سود خود را (در حدود و نزدیکی اوج‌های اخیر قیمتی) برداشت کرده و از آن موقعیت خارج می‌شوند. در غیر این صورت، ممکن است در موقعیت طولانی خود گیر کنند. این در حالی است که بازار خرسی به حکمرانی خود ادامه می‌دهد. به همین ترتیب، باید توجه کرد که استراتژی اشاره‌شده یک استراتژی بسیار خطرناک است. حتی حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران نیز در هنگام تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط (Catch a falling knife) متحمل ضررهای زیادی می‌شوند.

سخن آخر

همان‌طور که اشاره شد، بازار خرسی موقعیت بسیار چالش‌برانگیزی است ولی بااین‌وجود می‌توان در برابر آن مقاومت کرد و سرمایه خود را از دست نداد. به طور خلاصه می‌توان گفت که ساده‌ترین استراتژی آمادگی کامل برای فروش و نقد کردن سرمایه در بازار خرسی است و صبر برای یک موقعیت مناسب و مطمئن بهترین کاری است که در این بازار می‌توان انجام داد. حتی در چنین بازاری بسیاری از معامله‌گران به دنبال ایجاد موقعیت‌های کوتاه‌مدت هستند اما عاقلانه‌ترین کار این است که خطر نکرده و از روند بازار پیروی کنیم.

بازار گاوی یا خرسی چیست؟

تفاوت بازار کریپتو گاوی و خرسی چیست و چگونه می توان هر دو را مدیریت کرد بازار گاوی یا خرسی چیست؟ ویژگی بازارهای گاوی در مقابل خرسی چیست؟ چگونه بفهمیم که در بازار کریپتوهای گاوی هستیم یا خرسی؟ تفاوت های کلیدی بین بازار گاو و خرسی، و نحوه سرمایه گذاری در بازار خرسی در مقابل […]

تفاوت بازار کریپتو گاوی و خرسی چیست و چگونه می توان هر دو را مدیریت کرد

بازار گاوی یا خرسی چیست؟ ویژگی بازارهای گاوی در مقابل خرسی چیست؟ چگونه بفهمیم که در بازار کریپتوهای گاوی هستیم یا خرسی؟ تفاوت های کلیدی بین بازار گاو و خرسی، و نحوه سرمایه گذاری در بازار خرسی در مقابل بازار گاوی به چه صورت است؟

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی به شرایط اقتصادی مطلوب اشاره دارد. این به این معنی است که یک بازار در حال افزایش است و همچنین معمولاً با احساسات مثبت سرمایه گذاران در مورد روند صعودی فعلی همراه است.

در بازار گاوی افزایش مداوم در قیمت دارایی ها وجود دارد و بازار صعودی است که منجر به اقتصاد قوی و سطوح بالای اشتغال می شود.

از آنجاییکه بازارهای کریپتو نسبتاً کوچکتر از بازارهای سنتی هستند و نوسانات بیشتری نیز دارند، افزایش ۴۰ درصدی قیمت طی یک تا دو روز کاملاً معمولی است.

اصطلاح “بازار گاوی” از سبک مبارزه گاو نر نشات گرفته است، که در آن با شاخ های خود رو به بالا حمله می کند و واژه ی«صعودی » در یک بازار یا سرمایه‌گذاری معمولاً به خوش‌بینی نسبت به افزایش مداوم ارزش دارایی اشاره می‌کند.

بازار صعودی تا زمانی ادامه دارد که عرضه بیش از تقاضا باشد. پس از مدتی گاو به اصطلاح خسته می شود و بازار تغییر می کند و به بازار خرسی تبدیل می شود.

ویژگی های بازار گاوی

نشانه های یک بازار صعودی:

۱٫افزایش قیمت در یک دوره زمانی پایدار

۲٫تقاضای قوی علیرغم عرضه ضعیف

۳٫افزایش اعتماد سرمایه گذاران به بازار

۴٫بالا رفتن ارزش پروژه های خاص

۵٫صحبت در مورد ارز دیجیتال در رسانه های اصلی و همچنین رسانه های اجتماعی

۶٫افزایش شدید قیمت ها در صورت انتشار اخبار خوب

۷٫کاهش جزئی قیمت در صورت انتشار اخبار بد

بازار خرسی چیست؟

از سوی دیگر، بازار خرسی بازاری است که در آن ارزش ارزهای رمزنگاری شده حداقل ۲۰ درصد کاهش یافته است و به کاهش خود ادامه می دهد. برای مثال سقوط معروف ارز دیجیتال در دسامبر ۲۰۱۷ است، زمانی که سرمایه گذاران شاهد سقوط بیت کوین از ۲۰۰۰۰ دلار به ۳۲۰۰ دلار در طی چند روز بودند.

اصطلاح “خرس” از سبک مبارزه خرس گرفته شده است – شروع از ارتفاع، سپس حمله با چنگال ها به سمت پایین بازار خرسی یعنی چه؟ و تمام وزنش به سمت پایین فشار می آورد.

در بازار خرسی، اقتصاد به دلیل نرخ بالای بیکاری کند است. این شرایط می تواند ناشی از سیاست های اقتصادی ضعیف، ترکیدن حباب های بازار و حتی بلایای طبیعی باشد. همچنین در بازارهای خرسی بر خلاف بازار صعودی خوش بینی و اعتماد عموم از بین می رود. به طور معمول، هدف معامله گران ارزهای دیجیتال خرید دارایی ها در بازار نزولی، به ویژه در زمان سقوط است. با این حال، دانستن اینکه دقیقاً چه زمانی یک بازار نزولی به پایان رسیده است دشوار است.

برخی افراد دارایی های خود را به دلیل وحشت به فروش می رسانند و روند نزولی ایجاد می کنند. بازارهای خرسی در نهایت آرام می شوند و سرمایه گذاران به آرامی اعتماد به نفس پیدا می کنند و دوباره چرخه صعودی جدیدی را آغاز می کنند.

ویژگی های بازارهای خرسی

نشانه های یک بازار نزولی:

۱٫کاهش قیمت ها در یک دوره زمانی پایدار

۲٫عرضه بیشتر از تقاضا است

۳٫عدم اعتماد سرمایه گذاران به بازار

۴٫عدم صحبت (یا صحبت منفی) در مورد ارز دیجیتال در رسانه های جریان اصلی و رسانه های اجتماعی.

۵٫افزایش کم قیمت ها در صورت انتشار اخبار خوب

۶٫کاهش شدید قیمت در صورت انتشار اخبار بد

تفاوت های کلیدی بازار گاوی در مقابل خرسی:

۱٫عرضه و تقاضا

در بازار گاوی، تقاضا برای ارزهای دیجیتال بالا است. بسیاری از سرمایه گذاران مایل به خرید ارزهای دیجیتال هستند، اما تعداد کمی از آنها مایل به جدایی از آنها هستند. این باعث افزایش بیشتر قیمت ها می شود زیرا سرمایه گذاران با یکدیگر رقابت می کنند.

اما، در یک بازار خرسی، افراد بر خلاف اصل سرمایه گذاری بیشتر به فروش می پردازند تا خرید. تقاضا کمتر از عرضه است که باعث کاهش بیشتر قیمت ها می شود.

۲٫تاثیر بر اقتصاد

زمانی که کسب و کارها نتوانند درآمد مناسبی داشته باشند و مشتریان به اندازه کافی خرج نمی کنند، سود کاهش می یابد و بر اقتصاد تأثیر منفی می گذارد. همین نگرش در کریپتو و سهام نیز وجود دارد، زمانی که مردم به دلیل شرایط موجود در تجارت یا سرمایه گذاری تردید دارند.

از طرف دیگر، یک بازار گاوی به یک اقتصاد قوی مرتبط است، که در طی آن هزینه های مشتریان بیشتر و سود قابل توجه تر است. معاملات سهام و کریپتو نیز در طول دوره های صعودی افزایش می یابد.

۳٫چشم انداز سرمایه گذاران

روانشناسی سرمایه گذاری و عملکرد بازار کریپتو ارتباط نزدیکی با هم دارند. در یک بازار گاوی، افزایش قیمت ارزهای دیجیتال بیشتر باعث افزایش اعتماد سرمایه گذاران می شود. در نتیجه، سرمایه‌گذاران بیشتری تشویق می‌شوند تا سرمایه‌های خود را با امید به دست آوردن سود خوب در بازار قرار دهند.

در بازار خرسی، تمایل سرمایه گذاران به ارزهای دیجیتال کاهش می یابد. به این ترتیب، برخی دارایی‌های خود را به دلیل وحشت به فروش می‌رسانند که باعث کاهش بیشتر قیمت‌ها می‌شود و سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت رفتار مشابه سوق می‌دهد.

۴٫قیمت سهام

یکی از سریع‌ترین راه‌ها برای تعیین اینکه آیا در بازار گاوی یا خرسی است نگاه کردن به قیمت‌های کنونی ارزهای دیجیتال است. افزایش قیمت دارایی ها نشان دهنده اعتماد بازار و رشد صعودی است و در مقابل، کاهش قیمت دارایی ها نشان دهنده اعتماد پایین و بازار نزولی ورودی است.

۵٫نقدینگی

یک بازار گاوی نقدینگی بالاتری دارد، که در آن سهام به دلیل اعتماد بالای سرمایه گذاران، می توانند با کارمزد کمتری معامله کنند. از سوی دیگر، بازار خرسی به دلیل عدم اطمینان به شرایط عمومی بازار، نقدینگی کمتری دارد.

۶٫بازار کار

نرخ بیکاری نیز ارتباط نزدیکی با تغییرات در روند بازار دارد. در بازار گاوی، نرخ بیکاری به دلیل اقتصاد قوی تر و قدرت خرید بهتر کاهش می یابد و در طول بازارهای خرسی، شرکت ها تمایل دارند تعداد کارکنان را کاهش دهند و نرخ بیکاری افزایش می یابد. این امر باعث طولانی شدن بازار خرسی می شود زیرا مردم درآمد کمتری دارند و شرکت ها نیز درآمد کمتری به دست می آورند.

خرید در بازار گاوی بهتر است یا خرسی؟

معامله گران کریپتو معمولاً در بازارهای خرسی با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال، خرید می کنند. به این ترتیب، هنگامی که بازارهای صعودی ظهور می کنند، شانس بیشتری برای کسب سود دارند.

با این حال، خرید در یک بازار گاوی نیز مزایایی دارد. خرید در بازارهای صعودی می تواند به روند صعودی کمک کند و بنابراین می تواند با تقویت بازار، سود شما را نیز افزایش دهد.

هر دو استراتژی مانند هر تاکتیک دیگر در تجارت با ریسک هایی همراه هستند. نکته کلیدی این است که بتوانید روندهای تاریخی را درک کنید و با اخبار ارزهای دیجیتال همراه باشید.

کلام آخر

بازارهای کریپتوهای گاو و خرس تحت تأثیر عوامل زیادی قرار دارند. همانطور که بحث کردیم، بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاران کمتری دارد و نسبت به بازار سهام بی‌ثبات‌تر است، بنابراین هنگام بررسی معاملات در بازارهای صعودی و نزولی تفاوت‌هایی وجود دارد.

یکی از ترفندهای مفید این است که الگوهای گذشته بازار های گاوی و خرسی را بررسی کنید. این می تواند به شما کمک کند تا موارد آینده را پیش بینی کنید، یا حداقل استراتژی هایی را برای هدایت در بازار به شما ارائه دهد. یکی دیگر از عادت های خوب، به روز نگه داشتن آخرین اخبار ارزهای دیجیتال و همچنین یادگیری از کارشناسان و خواندن نکات و ترفندهای آنها است.

فرقی نمی‌کند در بازار صعودی سرمایه‌گذاری کنید یا در بازار نزولی، مهم این است که به یاد داشته باشید که همیشه ریسک‌هایی وجود دارد. بنابراین ابتدا تحقیقات خود را انجام دهید تا مطمئن شوید که با توجه به شرایط، بهترین تصمیم ممکن را می گیرید.

بازار خرسی (Bear Market) چیست و چگونه آن را تشخیص دهیم؟

بازار خرسی (bear market) در اصطلاح بازاری است که برای مدتی طولانی کاهش قیمت‌ها را تجربه می‌کند. در این بازار عموما قیمت‌ها حداقل شاهد ۲۰ درصد افت بوده‌اند، سنتیمنت کلی منفی است و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده آن بدبین هستند. بازارهای خرسی اغلب به کل بازار یا شاخص‌هایی نظیر SP500 اشاره دارند، اما در مورد سهام یا کالاهای خاص هم اگر در دوره زمانی مشخص (معمولا ۲ ماه یا بیشتر) افتی بیش از ۲۰ درصد صورت گیرد نیز چنین موضوعی صادق است. بازارهای خرسی ممکن است با کاهش رشد اقتصادی یا رکود هم‌زمان شوند. چنین بازاری در سمت مقابل بازار صعودی و گاوی قرار دارد.

• بازار خرسی بازاری است که عموما قیمت‌ها حداقل ۲۰ درصد افت داشته‌اند، سنتیمنت کلی منفی است و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بدبین هستند.
• بازار خرسی می‌تواند دوره‌ای (چند هفته یا ماه) یا بلندمدت (چندین سال یا حتی دهه) باشد.
• فروش سهام، آپشن و صندوق‌های معکوس در چنین بازاری برای سرمایه‌گذاران سود به همراه دارد.

درک بازار خرسی

قیمت سهام عموما منعکس‌کننده انتظارات آتی بازار خرسی یعنی چه؟ جریان‌های نقدی و سود شرکت است. با کاهش چشم‌انداز رشد و از بین رفتن انتظارات صعودی، قیمت افت می‌کند. ترس، رفتار گله‌ای و عجله برای ضرر کمتر منجر به دوره‌های طولانی‌ کاهش قیمت می‌شود.

در تعریف بازار خرسی به کاهشی حداقل ۲۰ درصدی اشاره‌ شده است. اما این عدد معیاری قطعی نیست و می‌توان گفت افت ۱۰ درصدی هم نشانگر روندی نزولی است. تعریف دیگری برای بازار خرسی وجود دارد که در آن سرمایه‌گذاران بیش از آنکه ریسک‌پذیر باشند، ریسک گریزند. چنین بازاری می‌تواند ماه‌ها یا سال‌ها ادامه داشته باشد چرا که سرمایه‌گذاران تنها به دلیل حدس و گمان خود، در خلاف جهت چنین بازاری اقدام نمی‌کنند.

بازار خرسی می‌تواند علت‌های مختلفی داشته باشد اما عمده‌ترین دلایل عبارت‌اند از: تضعیف یا کند شدن رشد اقتصاد، ترکیدن حباب‌ها، بیماری‌های همه‌گیر، جنگ، بحران‌های ژئوپلیتیک و تغییرات پارادایم اقتصادی (مانند گذار به اقتصاد آنلاین). نشانه‌های اقتصادی که ضعیف شده یا رشدش کم شده عبارت از کاهش اشتغال، کاهش درآمد، بهره‌وری کم و کاهش سود شرکت‌ها است. علاوه بر این مسائل، دخالت دولت در اقتصاد نیز می‌تواند باعث ایجاد بازار خرسی شود.

تغییر نرخ مالیات یا نرخ بهره هم می‌تواند منجر به بازاری خرسی شود. همچنین کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران یکی از نشانه‌های اولیه بازار خرسی است. اگر سرمایه‌گذار حس کند چیزی در شرف وقوع است سعی می‌کند معطل نماند؛ در اینجا اقدام به فروش سهام می‌کند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

بازارهای خرسی می‌توانند از چند هفته تا چند سال به طول بیانجامد. یک بازار خرسی سکولار (بازار سکولار بازاری است که محرک بنیادی‌اش برای مدت‌زمانی طولانی تغییر نمی‌کند) بین ۱۰ تا ۲۰ سال می‌تواند ادامه‌دار باشد و نشانه‌اش بازدهی کمتر از متوسط برای مدتی طولانی است. در چنین بازاری ممکن است صعودهای قیمتی خوبی هم در سهام یا شاخص‌ها رخ دهد اما چنین حرکاتی پایدار نیست و قیمت به سطوح قبل خودش بازمی‌گردد. از سوی دیگر یک بازار خرسی دوره‌ای چند هفته تا چند ماه بیشتر ادامه نخواهد داشت.

در ۲۴ دسامبر ۲۰۱۸ اکثر شاخص‌های اصلی بازار سهام ایالات‌متحده با کاهشی تقریبا ۲۰ درصدی، در شرف ورود به محدوده بازار خرسی بودند. همچنین شاخص‌های اصلی مانند SP500 و شاخص متوسط صنعتی داوجونز (DJIA) بین ۱۱ و ۱۲ مارس ۲۰۲۰ وارد محدوده بازار خرسی شدند. قبل از این، آخرین بازار خرسی بلندمدت بین سال‌های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ در دوره بحران مالی رخ داد که تقریبا ۱۷ ماه به طول انجامید. SP500 در آن زمان ۵۰ درصد از ارزش خود را از دست داد.

در فوریه ۲۰۲۰ با همه‌گیری کرونا، سهام جهانی ناگهان وارد بازاری خرسی شدند به طوری که شاخص DJIA از سقف قیمتی‌اش (۲۹,۵۶۸.۷۷) در ۱۲ فوریه با ۳۸ درصد افت در ۲۳ مارس به (۱۸,۲۱۳.۶۵) رسید. هرچند که در ادامه SP500 و Nazdaq100 در آگوست ۲۰۲۰ سقف‌های جدید ثبت کردند.

مراحل بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولا ۴ مرحله دارند:

1. نشانه مرحله نخست قیمت‌های بالا و سنتیمنت مثبت سرمایه‌گذاران است. در پایان این مرحله سرمایه‌گذاران شروع به خروج از بازار و کسب سود می‌کنند.
2. در این مرحله قیمت سهام شدیدا کاهش می‌یابند، فعالیت‌های تجاری و سود شرکت‌ها کم شده و شاخص‌های اقتصادی که زمانی مثبت بودند از متوسط خود کمتر می‌شوند. با منفی شدن سنتیمنت، برخی از سرمایه‌گذاران وحشت‌زده می‌شوند. این مرحله به‌عنوان مرحله تسلیم (capitulation) نیز شناخته می‌شود.
3. در مرحله سوم با ورود سفته‌بازان قیمت و حجم معاملات افزایش می‌یابد.
4. در مرحله آخر کاهش قیمت سهام ادامه‌ دارد اما سرعت آن کم می‌شود. قیمت‌های مناسب و اخبار خوب منجر به جذب سرمایه‌گذاران شده و بازار خرسی به بازاری گاوی تبدیل می‌شود.

خرس و گاو: پدیده بازار خرسی نام خود را از نحوه حمله خرس به طعمه‌ گرفته است، حرکت پنجه‌ها به سمت پایین. به همین دلیل بازارهایی که نزولی هستند را به این نام می‌خوانند. دقیقا مانند بازار صعودی که به دلیل نحوه شاخ زدن گاو به بازارهای گاوی معروف است.

تفاوت اصلاح با بازار خرسی

بازارهای خرسی را نباید با اصلاح اشتباه گرفت، اصلاح روندی کوتاه‌مدت با دوره کمتر از ۲ ماه است. اصلاح فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاران ارزشی است تا وارد سهم شوند، اما فرصت مناسب ورود در بازار خرسی به‌ندرت پیدا می‌شود. این امر به علت غیرممکن بودن تشخیص انتهای بازار خرسی است. جبران ضرر در چنین بازاری بسیار دشوار است، مگر اینکه فروشنده باشید یا از سایر روش‌های موجود در بازاری نزولی سود کسب کنید.

بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۲۰۱۸ شاخص DJIA تقریبا ۳۳ بار بازار خرسی را تجربه کرد که می‌توان گفت به‌صورت میانگین هر ۳ سال یک‌بار شاهد یک بازار خرسی هستیم. یکی از شاخص‌ترین بازارهای خرسی مصادف با بحران مالی جهانی در سال‌های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ بود. در این مدت شاخص DJIA به میزان ۵۴ درصد کاهش یافت. آخرین بازار خرسی شاخص‌های SP500 و DJIA به دلیل همه‌گیری ویروس کرونا در سال ۲۰۲۰ رخ داد. شاخص ترکیبی Nazdaq هم اخیرا در ماه مارس به دلیل ترس از جنگ در اوکراین، تحریم‌های اقتصادی علیه روسیه و تورم بالا وارد بازار خرسی شده است.

فروش استقراضی در بازارهای خرسی

سرمایه‌گذاران در بازار خرسی می‌توانند با فروش سود کسب کنند. در این روش سهام قرضی به فروش رفته و در قیمت‌های پایین‌تر بازخرید می‌شوند. این روش ریسک بالایی داشته و در صورت عدم موفقیت می‌تواند ضررهای سنگینی در پی داشته باشد. فروشنده سهام قبل از ثبت سفارش، سهام موردنظر را باید از کارگزار قرض بگیرد. مبلغ سود و زیان از تفاوت قیمتی که سهم در آن فروخته‌شده و قیمتی که بازخرید در آن صورت می‌گیرد، بازار خرسی یعنی چه؟ بازار خرسی یعنی چه؟ محاسبه می‌شود. قیمت بازخرید به قیمت پوشش نیز معروف است.

برای مثال فردی ۱۰۰ سهم شرکتی را به قیمت ۹۴ دلار می‌فروشد. قیمت افت کرده و معامله در ۸۴ دلار پوشش داده می‌شود. در این معامله سرمایه‌گذار ۱۰۰۰=۱۰*۱۰۰ دلار سود کسب می‌کند. اگر پس از معامله قیمت سهم بالا رود فرد به هنگام پوشش باید زیان شناسایی کند.

کارکرد صندوق‌های معکوس و آپشن در بازارهای خرسی

در معامله اختیار فروش می‌توان تا تاریخی مشخص یا قبل از آن سهام شرکتی را فروخت، با این تفاوت که فرد مسئولیتی بر عهده نگرفته و آزادی بیشتری دارد. اگر نسبت به سقوط بازار مطمئن نیستید می‌توانید از اختیار فروش استفاده کنید و پرتفوی خود در برابر ریزش قیمت‌ها ایمن کنید. سرمایه‌گذاران برای استفاده از این مزیت باید امکان معامله در بازار آپشن را در حساب خود داشته باشند. جدا از بازار خرسی، خرید اختیار فروش معمولا مطمئن‌تر از فروش آن است.

صندوق‌های معکوس مخصوص بازارهای نزولی طراحی شده‌اند. برای مثال صندوق معکوس شاخص SP500 در صورت افت این شاخص به میزان ۱ درصد، ۱ درصد رشد خواهد کرد. در صندوق‌های اهرمی این بازدهی چند برابر است. همانند بازار آپشن صندوق‌های معکوس نیز هنگام عدم اطمینان از رشد یا برای حفاظت از پرتفوی استفاده می‌شوند.

آشنایی با چند نمونه واقعی

بحران حباب وام‌های مسکن که موجب ریزش سهام در اکتبر ۲۰۰۷ شد. در آن زمان شاخص SP500 در ۹ اکتبر ۲۰۰۷ به سقف ۱,۵۶۵.۱۵ رسیده بود، اما پس از سقوط بازار و مشخص شدن مقدار نکول وام مسکن در کل اقتصاد، در ۵ مارس ۲۰۰۹ به ۶۸۲.۵۵ رسید. شاخص‌های اصلی بازار سهام ایالات‌متحده در ۲۴ دسامبر ۲۰۱۸ با ریزشی ۲۰ درصدی باز هم به بازار خرسی بسیار نزدیک بودند.

تازه‌ترین نمونه هم شاخص DJIA است که در ۱۱ مارس ۲۰۲۰ وارد بازاری خرسی شد، شاخص SP500 هم یک روز بعد همین راه را ادامه داد. با شروع همه‌گیری کووید و قرنطینه‌ها، نگرانی از کاهش تقاضا و مصرف افزایش یافت و موجب سقوط بازار سهام شد. در این دوره داوجونز از سقف ۳۰,۰۰۰ به ۱۹,۰۰۰ رسید. در این دوره شاخص SP500 نیز ۳۴ درصد سقوط کرد.

نمونه دیگر، ترکیدن حباب دات کام در سال ۲۰۰۰ است که تا اکتبر ۲۰۰۲ ادامه داشت و شاخص SP500 در آن زمان تقریبا ۴۹ درصد سقوط داشت. معروف‌ترین نمونه هم رکود بزرگ است که در ۲۸ و ۲۹ اکتبر ۱۹۲۹ موجب سقوط سنگین بازار سهام شد.

چگونه بازار خرسی و بازار گاوی باعث ایجاد چرخه در بازار می شوند

بازار خرسی و بازار گاوی در واقع اصطلاحاتی هستند که به روند بازار اشاره دارند. این اصطلاحات از نبرد فرضی گاو و خرس مشتق شده است. به این معنی که گاو با شاخ زدن بازار را به سمت بالا هل بازار خرسی یعنی چه؟ می دهد و خرس با ضربه بازار را به سمت پایین متمایل می کند.

چرخه های بازار چیست؟

تلاش برای درک فراز و نشیب های بازارهای مالی می تواند مانند تمرینی در پیش بینی آب و هوا باشد. هوا برای یک لحظه آفتابی است، سپس ناگهان باران می بارد. یک روز به کت زمستانی نیاز دارید، روز دیگر نمی دانید چه بپوشید. اگرچه این تغییرات آب و هوایی ممکن است تصادفی به نظر برسند، اما با نگاهی دقیق آنها نیز قابل پیش بینی خواهند بود. بازارهای مالی همچنین از مسیرهایی پیروی می کنند که اغلب به آنها چرخه می گویند و کسانی که در بازار فعالند این چرخه ها را به انواع بازار خرسی و بازار گاوی تشبیه می کنند. چرخه طبیعی بازار گاهی به سمت بالا و گاهی درحال پایین آمدن است. در حالی که کاهش بازار گاهی ترسناک به نظر می رسد (همه‌گیری COVID-19 و بحران مالی جهانی 2008 نمونه‌های خوبی هستند)، این چرخه همچنان ادامه دارد و دوباره افزایش پیدا خواهد کرد. یک چرخه می تواند روزها یا حتی سالها ادامه داشته باشد.

انواع بازار خرسی و بازار گاوی

چرا بازارها از چرخه ها پیروی می کنند؟

با گذشت زمان، جمعیت در جهان بیشتر و بیشتر می شود. با پیشرفت های تکنولوژیکی، کسب و کارها و کارکنان آنها می توانند کارآمدتر باشند و کالاها و خدمات بیشتری تولید کنند. اگر تقاضا برای یک کالا یا خدمت افزایش یابد، ارزش آن کالا یا خدمات نیز افزایش می یابد و ارزش کلی شرکت ارائه دهنده آن نیز افزایش پیدا می کند. قیمت یک سهام بازتابی از ارزش شرکتی است که آن را نمایندگی می کند.
در حالی که روند بلندمدت، افزایش قیمت سهام را در پی دارد، چرخه بازار خرسی و بازار گاوی باعث کاهش قیمت می شود. مثلا عوامل متعددی می توانند قیمت یک ارز دیجیتال را پایین بیاورند: دسترسی به نیروی کار، تغییر در نرخ بهره، اختلالات ژئوپلیتیکی، تغییر در تصمیمات خرید در میان مصرف کنندگان، یا حتی کمبود یک کالای مهم مانند نفت.
سرمایه گذاران نیز از طریق انتظارات و ادراکات خود می توانند بر قیمت ها تاثیر بگذارند. آنها همچنین می توانند ارزش شرکت ها و سودآوری آتی آنها را درک کنند. ممکن است نام حباب بازار را شنیده باشید. این اصطلاح زمانی استفاده می شود که سرمایه گذاران به سمت سهام هجوم می آورند و قیمت ها را بسیار فراتر از ارزش واقعی شرکت ها بالا می برند. هنگامی که حباب می ترکد قیمت سهام سقوط می کند.
به عقیده برخی سرمایه گذاران در چرخه بازار خرسی و بازار گاوی زمانی که قیمت ها کاهش پیدا می کند زمان مناسب برای خرید است. و سپس عواملی مانند هزینه های بیشتر و کاهش اخراج، به بستن چرخه بازار کمک می کنند، بنابراین قیمت ها دوباره افزایش می یابد.

تفاوت بازار خرسی و بازار گاوی

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی به افزایش مداوم قیمت ها اشاره دارد، همانطور که در بازار سهام ایالات متحده از سال 2009 تا 2020 افزایش یافت. در آن زمان اقتصاد از بازار نزولی (خرسی) سال 2008 رها شده بود. در روند بازار خرسی و بازار گاوی، این بازار طولانی‌ترین بازار صعودی (گاوی) در تاریخ مدرن محسوب می شود، بازاری که تا زمان همه‌گیری COVID-19 ادامه داشت.
بسیاری از مردم از اصطلاح بازار گاوی برای توصیف بازارهای به طور کلی قوی و در حال پیشرفت استفاده می کنند. متداول ترین تعریف به طور خاص به دوره ای اشاره دارد که قیمت سهام بیش از 20 درصد افزایش می یابد بازار خرسی یعنی چه؟ بدون اینکه مقداری معادل آن کاهش یابد. (به این معنی است که حتی اگر بازار در این دوره 11 درصد سقوط کند، این کاهش به بازار صعودی پایان نمی‌دهد، مشروط بر اینکه قیمت‌ها دوباره برگشته و به رشد خود ادامه دهند.)
در طول دوره صعودی چرخه بازار، خوش‌بینی و اعتماد سرمایه‌گذاران می‌تواند به چیزی تبدیل شود که گاهی اوقات به آن شور و نشاط غیرمنطقی می‌گویند. این امر باعث می شود مردم استراتژی های بلندمدت خود که با دقت برنامه ریزی شده را کنار بگذارند و ریسک بالاتری را بپذیرند و در زمانی که بازارها در حال اوج گرفتن هستند، سهام بخرند. رشد بازارهای سهام اغلب با افزایش سود شرکت ها، رشد اقتصاد، دستمزدهای بالاتر و کاهش بیکاری همزمان است.

به روند نزولی بازار، بازار خرسی می گویند

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی و بازار گاوی برعکس یکدیگر هستند. وقتی مردم عادی در مورد بازارهای خرسی صحبت می کنند، به معنای کاهش مداوم قیمت ها است. طبق تعریف فعلی، مفهوم بازار خرسی مربوط به دوره‌ای است که قیمت‌ها 20 درصد یا بیشتر کاهش می‌یابند بدون اینکه مقداری معادل آن افزایش یابند.
برخی از کاهش‌هایی که در بازار خرسی محسوب نمی شوند، عقب‌نشینی‌هایی حدود 10 درصد هستند. این همان چیزی است که ما آن را اصلاح بازار می نامیم. و در زمانی اتفاق می افتد که سهام، حدود 10٪ از ارزش خود را از دست می دهد، این رویداد به ویژه در نتیجه واکنش بیش از حد به یک اتفاق ناگهانی یا یک خبر منفی ایجاد می شود. چنین نوسانات کوتاه مدتی بازار خرسی یعنی چه؟ بازار خرسی یعنی چه؟ اغلب باعث وحشت سرمایه گذاران می شود.
کاهش قیمت ها می تواند استرس زا و نگران کننده باشد. برخی از افراد بر اساس احساسات خود تصمیم گیری می کنند نه واقعیت ها. سرمایه گذاران اغلب اوراق بهادار بلوچیپ را به قیمت هایی بسیار کمتر از ارزششان می فروشند.
به عنوان مثال در چرخه بازار خرسی و بازار گاوی شرکتی با مدل تجاری قوی و تیم مدیریتی خوب ممکن است شاهد کاهش قیمت سهام خود در بازار باشد، بدون اینکه چیزی در شرکت تغییر کرده باشد. سرمایه گذاران ممکن است وسوسه شوند که سهام یا واحدهای صندوق مشترک با کیفیت بالا را به جای نگهداری بلند مدت، بفروشند.
مفهوم بازار خرسی را نباید با سقوط بازار سهام اشتباه گرفت. سقوط بازار سهام طی یک یا دو روز بازار خرسی یعنی چه؟ اتفاق می افتد و تیتر خبرها می شود اما بازارهای خرسی با کاهش طولانی تر قیمت ها مشخص می شوند.

دوره زمانی چرخه های بازار چه مدت است

چرخه های بازار چقدر طول می کشد؟

جواب سر راستی برای این سوال موجود نیست. چرخه کامل بازار معمولا به عنوان دوره بین دو قله تعریف می شود. به عبارت دیگر، یک بازار گاوی، به دنبال آن یک بازار خرسی، سپس یک بازار گاوی دیگر. هیچ راهی وجود ندارد که دقیقا بدانیم چرخه های بازار خرسی و بازار گاوی چه زمانی مسیر خود را تغییر می دهند. از سوی دیگر، ما به خوبی می دانیم که روند تاریخی، افزایش مداوم قیمت ها است. بنابراین این بدان معناست که یک استراتژی بلند مدت که به خوبی طراحی شده است، می تواند نقش مهمی در کمک به شما برای پیگیری اهداف سرمایه گذاری ایفا کند.

کلام آخر

البته شما مجبور نیستید این کار را به تنهایی انجام دهید. شما می توانید با استفاده از شبکه اجتماعی سیبنال از جو حاکم بر بازار باخبر شوی و با سایر تحلیلگران و کاربران در خصوص ارزهای دیجیتال و روند بازار آگاه شوی. همچنین با مراجعه به صفحه تحلیلگرها از انواع تحلیل ها و کمک تحلیل گرها برای موفقیت در بازار استفاده کنید.

بازار خرسی چیست و چگونه در آن رفتار کنیم؟

بازار نزولی زمانی اتفاق می‌افتد که یک ریزش مداوم و قابل توجه در سهام یا دارایی‌های آن بازار، معمولاً حداقل تا۲۰ درصد رخ می‌دهد. همچنین بازارهای نزولی به طور کلی نشان دهنده اعتماد پایین سرمایه گذاران به آن بازار و یک اقتصاد کند هستند. با وجود دیدگاه منفی نسبت به بازارهای نزولی، آن‌ها می‌توانند فرصت‌های خرید خوبی را برای سرمایه گذاران صبور ارائه دهند.

• بازار نزولی چیست؟
• بازارهای نزولی در مقابل اصلاحات
• ویژگی‌های کلیدی بازار نزولی
• بازارهای نزولی چقدر دوام دارند؟
• نمونه‌های از بازار‌های خرسی
• نکاتی از سرمایه گذاری در بازار‌های نزولی

اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ برای یک سرمایه گذار معمولی، یک بازار نزولی می‌تواند به اندازه یک گریزلی 7 فوتی وحشتناک باشد. این مترادف با اخبار بد، رکود اقتصادی و به طور کلی فضای منفی است. اما خرس‌ها بخشی طبیعی از جزر و مد بازارهای مالی هستند.

بازار نزولی چیست؟

بازار نزولی به عنوان یک دوره طولانی تعریف می‌شود که در آن قیمت سرمایه گذاری حداقل 20 درصد از میانگین تاریخی خود کاهش می‌یابد. به عبارت دیگر یک بازار باید 20٪ یا بیشتر از بالاترین قیمت اخیر خود سقوط کند، تا به عنوان یک بازار نزولی در نظر گرفته شود و تا زمانی که از پایین ترین سطح خود بعد از آن دوره ریزشی، 20٪ افزایش یابد، نزولی بودن آن باقی می‌ماند.

اقتصاددانان و ریشه شناسان به طور یکسان دوست دارند، در مورد اینکه چگونه بازارهای خرسی نام بازار خرسی یعنی چه؟ خود را گرفته اند بحث کنند، اما به احتمال زیاد از یک ضرب المثل قدیمی در مورد بدی، "فروختن پوست خرس قبل از گرفتن خرس" به معنای تخلیه چیزی است که در واقع انجام نداده‌اید، نشأت گرفته است. خرس یک اصطلاح عامیانه برای دلالان شرط‌ بندی در مورد کاهش قیمت‌ها شد.

بازارهای نزولی در مقابل اصلاحات

بازارهای نزولی را نباید با اصلاحات اشتباه گرفت. در اصلاحات افت روند بازار بیش از 10 درصد، اما کمتر از 20 درصد است. به گفته مرکز تحقیقات مالی شواب (Schwab Center for Financial Research)، از 22 اصلاحی که بین نوامبر 1974 و اوایل سال 2020 در بازار سهام آمریکا رخ داد، تنها چهار مورد به محدوده واقعی خرس‌ها پیشرفت کردند. این چهار مورد در سال‌های 1980، 1987، 2000 و بازار خرسی یعنی چه؟ 2007 رخ داده‌اند.

ویژگی‌های کلیدی بازار نزولی

با وجود اینکه، بازارهای نزولی اغلب توسط یک رکود اقتصادی در آن بازار یا مرحله انقباض در چرخه تجاری، ایجاد می‌شوند. اما اخبار یا رویدادهای منفی نیز می‌توانند باعث تغییر مسیر بازار ارزهای دیجیتال نیز شوند. ویژگی‌های اصلی یک بازار نزولی عبارتند از:

• سرمایه گذاران بدبین می‌شوند؛ آنها تصمیم می‎گیرند سرمایه گذاری‌های فعلی را بفروشند یا خرید بیشتر را متوقف کنند. این امر عرضه دارایی‌های موجود را افزایش می‌دهد و قیمت‌ها را کاهش می‌دهد.
• ارزش دارایی‌های آن بازار کاهش می‌یابد؛ پروژه‌های لیست شده در بازار، به دلیل قیمت کوین (توکن)‌های پایین‌تر، ارزش کمتری روی کاغذ دارند.
• احساسات سرمایه گذار منفی می‌شود؛ توافق بر این است که رشد بازار متوقف شده است و به این زودی افزایش نخواهد یافت. سرمایه گذاران پول را به سمت دارایی‌های ایمن تر و پایدارتر از جمله؛ اسناد خزانه داری و اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری منتقل می‎کنند.
• شرکت‌ها فعال در صنعت رمزارزها درآمد کمتری از این بازار دارند؛ مصرف کنندگان کمتر خرید می‌کنند، سرمایه گذاران اعتماد خود را از دست داده‌اند. درآمد و سود پروژه‌ها، صرافی‌ها و . کاهش یا رکود دارد. این ممکن است منجر به محدود کردن تحقیق و توسعه ‌شود.
• نابسامانی اقتصادی در آن بازار گسترش می‌یابد؛ پول تنگ تر می‌شود، که منجر به خطر کاهش تورم می‌شود. بازارها، تولید، هزینه‌ها رو به نابودی هستند.

بازارهای نزولی چقدر دوام دارند؟

بازارهای نزولی می‌توانند برای هر مدت زمانی دوام بیاورند. سرمایه گذاران بین بازارهای نزولی «دوره‌ای» و «سکولار» که در چارچوب زمانی متفاوت هستند، تمایز قائل می‌شوند. نزول‌های دوره‌ای معمولا کوتاه مدت هستند و چند ماه دوام می‌آورند. نزول‌های که "سکولار" هستند، می‌توانند از پنج تا 25 سال دوام بیاورند. در بازارهای نزولی سکولار نیز یک لغزش طولانی به سمت پایین وجود ندارد، بلکه در طی تحولات بازار نزولی، قیمت دارایی‌ها برای مدتی افزایش می‌یابد، قبل از اینکه دوباره سقوط کند و به پایین‌ترین حد خود برسد و به صورت پله پله ریزش می‌کند.

از آنجایی که نقطه پایین را فقط می‌توان به صورت عطف به ماسبق تشخیص داد، پس از اینکه بازار قطعاً در حال بازگشت است، همیشه یک تاخیر وجود دارد تا بتوانید اعلام کنید که بازار نزولی قطعاً پایان یافته است.

نمونه‌های از بازار‌های خرسی

بازارهای خرسی بسیار رایج هستند. از سال 1900، 33 مورد از آنها وجود داشته است، بنابراین به طور متوسط می‌توان گفت، هر 3.6 سال یک بار رخ می‌دهند. در اینجا به سه نمونه بارز آن‌ها اشاره می‌کنیم:

سقوط دات کام 2000-2002: افزایش استفاده از اینترنت در اواخر دهه 1990 منجر به حباب سوداگرانه عظیم در سهام فناوری شد. در حالی که همه شاخص‌های اصلی پس از ترکیدن حباب به بازار نزولی سقوط کردند، نزدک به شدت آسیب دید، به طوری که در اواخر سال 2002، حدود 75 درصد از اوج‌های قبلی خود سقوط کرد.

بحران مالی 2008-2009: به دلیل موج اعطای وام‌های رهنی پایین و وثیقه بعدی این وام‌ها به اوراق بهادار قابل سرمایه گذاری، یک بحران مالی در سراسر جهان در سال 2008 گسترش یافت. بسیاری از بانک‌ها شکست خوردند و کمک‌های مالی گسترده‌ای برای جلوگیری از سیستم بانکی ایالات متحده لازم بود. در این بحران از فروپاشی S&P 500 تا پایین‌ترین حد خود در مارس 2009 بیش از 50 درصد از بالاترین سطح قبلی خود سقوط کرده بود.

سقوط کووید-19 شروع در سال 2020 تا اکنون: بازار نزولی در سال 2020 با شیوع همه گیر کووید-19 در سراسر جهان و ایجاد تعطیلی اقتصادی در اکثر کشورهای توسعه یافته، از جمله ایالات متحده، آغاز شد، زیرا به دلیل سرعت گسترش نا اطمینانی اقتصادی، سقوط بازار سهام در بازار نزولی در اوایل سال 2020 سریعترین بازار تاریخ بود.

نکاتی از سرمایه گذاری در بازار‌های نزولی

مواردی که در یک بازار نزولی، سرمایه‌گذارن باید مورد توجه قرار دهند، به صورت زیر می‌باشد.

1. نوسانات باعث می‌شود، موقعیت‌‌های شما از نظر ریسک به بازدهی (P/L) بزرگتر به نظر برسند.
2. انتخاب پروژه‌ها و دارایی‌های خوب در محدوده‌های کف بازار سخت است.
3. نقد بودن خودش یک موقعیت محسوب می‌شود.
4. به طور میانگین یک بازار‌ نزولی حدود 2 سال طول می‌‌کشد، تا روند نزولی آن به پایان رسد.

بازارهای نزولی برای بیشتر سرمایه‌گذاران خبر بدی هستند، زیرا در زمان وقوع، کسب درآمد سخت‌تر است. اما لزوماً پول خود را نیز از دست نخواهید داد، به خصوص اگر بتوانید تا زمانی که قیمت‌ها افزایش پیدا کند، صبر کنید. هر چند ممکن است این اتفاق زمان بر باشد و انتظار کشیدن می‌تواند دردناک باشد. اما باید در نظر داشته باشید، صبر یکی از ویژگی‌های افراد موفق در بازارهای مالی است. در ادامه چند روش آزمایش شده دیگر در مقابله با بازارهای نزولی، معرفی می‌کنم: