جریان نقدی ورودی

جریان نقدی ورودی

1- فعالیتهای عملیاتی:

1-1-1- وجوه نقد حاصل از فروش =حسابهای دریافتنی پایان دوره – حسابهای دریافتنی ابتدای دوره + فروش

2-1-1- وجوه نقد حاصل از ارایه خدمات= حسابهای دریافتنی پایان دوره - حسابهای دریافتنی ابتدای دوره + درآمد خدمات

3-1-1- وجوه نقد پرداختی بابت مواد اولیه= موجودی پایان دوره - موجودی ابتدای دوره + هزینه مواد اولیه

4-1-1- وجوه نقد پرداختی بابت حقوق و دستمزد= حقوق پرداختنی پایان دوره - حقوق پرداختنی ابتدای دوره + هزینه حقوق

(برای تمامی درآمد جریان نقدی ورودی ها و هزینه های عملیاتی) از جمله پرداختی بابت حق امتیاز ، اجاره عملیاتی و هزینه های تجدید ساختار و هرنوع پرداختی به کارکنان از جمله وام و خسارت دریافتی از بیمه از بابت حتی اقلام سرمایه ای.

2-1- روش غیر مستقیم

(تهیه صورت تطبیق سود عملیاتی با جریان وجوه نقد حاصل از عملیات)

1-2-1- تعیین سود عملیاتی(صورت سود و زیان)

2-2-1- تعدیل هزینه های غیر نقدی

ب) مزایای پایان خدمت

3-2-1- تعدیل از بابت اقلام عملیاتی ترازنامه

الف) افزایش و کاهش در داراییهای مرتبط با عملیات

ب) افزایش و کاهش در بدهیهای مرتبط با عملیات

4-2-1-تعدیل از بابت درآمدها و هزینه های غیر عملیاتی

** مواردی که در هیچ سرفصل دیگری قرار نمیگیرند(حمل موردی مواد اولیه) .

5-2-1- تعدیلات سنواتی موثر بر اقلام جاری

بدهکار = خروج وجه نقد

بستانکار= ورود وجه نقد

**الف) اگر نقدی باشد ، ورودی یا خروجی وجه نقد

ب) در غیر این صورت اثر آن به این وسیله خنثی میشود.

6-2-1- سایر تعدیلات:

در مواقعی که حسابهای عملیاتی با سایر سرفصلها درگیر شود

2- بازده سرمایه جریان نقدی ورودی گذاریها و سود پرداختی بابت تأمین مالی:

1-2- سود سهام دریافتی= سود سهام دریافتنی ابتدای دوره + در آمد مربوط به سود سهام – سود سهام دریافتنی پایان دوره

** از بابت بکارگیری روش ارزش ویژه میبایست تعدیلات لازم صورت گیرد.

2-2- سود سهام پرداختی=سود سهام پرداختنی ابتدای دوره + سود سهام تصویب شده –سود سهام پرداختنی پایان دوره

3-2- بهره دریافتی=بهره دریافتنی ابتدای دوره + درآمد بهره –بهره دریافتنی پایان دوره

4-2- بهره پرداختی=بهره پرداختنی ابتدای دوره +بهره منظور شده به دارایی+ هزینه بهره – بهره پرداختنی پایان دوره

5-2- تعدیلات سنواتی موثر بر این سرفصل(دریافتنی یا پرداختنی)

3- مالیا ت بر درآمد:

1- کلیه وجوه نقدی که واحد تجاری از بابت عملکرد پرداخت کرده است.

** حتی از بابت سنوات قبل (تعدیلات سنواتی)

مالیات پردرآمد پرداختی = ذخیره مالیات ابتدای دوره +پیش پرداخت مالیات پایان دوره+ مالیات دوره جاری –ذخیره مالیات انتهای دوره - پیش پرداخت مالیات اول دوره+ تعدیلات سنواتی موثر - تعدیلات سنواتی غیر موثر

4- فعالیتهای سرمایه گذاری

1-4- وجوه مرتبط با داراییهای ثابت مشهود و داراییهای نامشهود

1-1-4- وجوه پرداختی بابت تحصیل=حسابهای پرداختنی مرتبط در ابتدای دوره + افزایش در دارایی ثابت – حسابهای پرداختنی مرتبط در پایان دوره

2-1-4- وجوه دریافتی بابت فروش=سود (- زیان)حاصل از واگذاری+ کاهش در دارایی ثابت(ارزش دفتری) +حسابهای دریافتنی مرتبط در ابتدای دوره – حسابهای دریافتنی مرتبط در پایان دوره

3-1-4- اعمال تعدیلات از بابت تعدیلات سنواتی موثر

4-1-4- اعمال تعدیلات از بابت تغییر طبقه بندی و تعدیلا جاری که بر افزایش و کاهش داراییها موثر است.

**در صورتیکه بتوان به طور مستقیم از طریق اطلاعات مالی دریافتها و پرداختهای مرتبط با تحصیل یا واگذاری داراییها را مشخص کرد فرمولهای فوق میتواند کنترل کننده مناسبی باشد.

2-4- وجوه مرتبط با سرمایه گذاریها(سهام ، سپرده بانکی یا اوراق مشارکت)

** دقیقاً شبیه ردیف 1-4 عمل میشود اما حتماً باید اثرات ناشی از بکارگیری روشهای سرمایه گذاری (ارزش ویژه یا ارزش بازار و . ) مد نظر قرار کیرد.

5- فعالیتهای تأمین مالی:

1-5- وجوه مرتبط با افزایش و کاهش سرمایه

** صرفاً مبالغ نقدی ، (شامل علی الحساب افزایش سرمایه) مد نظر قرار میگیرد.

5- فعالیتهای تأمین مالی:

2-5- دریافت تسهیلات مالی و بازپرداخت اصل تسهیلات مالی و حصه اصل اقساط پرداختی اجاره به شرط تملیک .

= باز پرداخت اصل تسهیلات مالی=مانده اصل در ابتدای دوره + اصل تسهیلات مالی دریافتی–مانده اصل در پایان دوره

***تسعیر ارز از این بابت بابد تعدیل شود. یعنی منهای سود تسعیر و به اضافه زیان تسعیر ارز

*** تسهیلات مالی دریافتی با سررسید کمتر از سه ماه را میتوان بطور خالص و جداگانه نمایش داد.

1-2-5- اعمال تعدیلات از بابت تعدیلات سنواتی موثر

6- مبادلات غیر نقدی

معاملاتی که مستلزم استفاده از وجه نقد نیست نباید در صورت جریان وجوه نقد انعکاس یابد .

این معاملات ، به استثنای معاملات مربوط به جریان نقدی ورودی فعالیتهای عملیاتی ، در صورت با اهمیت بودن بایددر یادداشتهای توضیحی به نحو ی مناسب افشا شود.

نمونه غیر نقدیهایی که باید در یاداشتها افشاء شوند:

1- تحصیل‌ داراییهای‌ ثابت‌ مشهود در قبال‌ تسهیلات‌ مالی‌

2- تحصیل‌ داراییهای‌ ثابت‌ مشهود در قبال‌ صدور سهام‌

3- مبادله‌ موجودی‌ مواد اولیه‌ یا موجودی‌ کالای‌ ساخته‌ شده‌ با دارایی‌ ثابت‌ مشهود

4- افزایش‌ سرمایه‌ از محل‌ مطالبات‌ حال شده‌ بستانکاران‌

5- جایگزینی‌ وامهای‌ بلند مدت‌ با وامهای‌ بلند مدت‌ دیگر

تغییرات‌ در چارچوب‌ حقوق‌ صاحبان‌ سرمایه‌ که‌ مبین‌ طبقه‌بندی‌ مجدد حسابهای‌ تشکیل‌ دهنده‌ حقوق‌ صاحبان‌ سرمایه‌ است‌ از قبیل‌ افزایش‌ سرمایه‌ از محل‌ اندوخته‌ها و تخصیص‌ اندوخته‌ از محل‌ سود انباشته‌، در زمره‌ معاملات‌ غیر نقدی‌ مستلزم‌ افشا تلقی‌ نمی‌شود.

1-7- هرگاه بخشی از سود یا زیان ناشی از تسعیر معاملات عملیاتی تسویه شده و یا مانده های عملیاتی تسویه نشده به موجب استانداردهای حسابداری یا قوانین آمره به سود و زیان عملیاتی دوره منظور نشده باشد.

2-7- هرگاه سود یا زیان ناشی از تسعیر معاملات غیرعملیاتی تسویه شده یا مانده های غیرعملیاتی تسویه نشده در محاسبه سود عملیاتی دوره منظور شده باشد.

در موارد فوق ، تعدیلات انجام شده در محاسبه جریانهای نقدی در سرفصلهای اصلی مربوط منظور می شود.

3-7- هرگاه سود یا زیان ناشی از تسعیر وجه نقد (صرفاً وجه نقد)در محاسبه سود یا زیان عملیاتی دوره منظور شده باشد.

**مورد فوق به عنوان یکی از عوامل تطبیق بین مانده اول دوره و پایان دوره وجه نقد درصورت جریان وجوه نقد ارائه می شود.

8- مانده وجه نقد ابتدا و پایان دوره

** مانده وجه نقد ابتدا و پایان دوره در ذیل صورت جریان وجوه نقد درج میگردد.

جریانهای‌ نقدی‌ ارزی‌ در گروه‌ واحدهای‌ تجاری‌

در گروه واحدهای تجاری(اصلی و فرعیها) با سه مساله روبرو هستیم:

۱-در صورت جریان وجوه نقد شرکت اصلی بابت خرید شرکت فرعی چه مبلغی و در کدام قسمت باید درج شود؟

۲-اگر از نرخ میانگین ارز برای تسعیر صورتهای مالی شرکت فرعی استفاده کنیم تفاوت حذف معاملات در کجای صورت جریان باید گزارش شود؟

۳-صورت جریان وجوه نقد تلفیقی چگونه تهیه می شود؟

ارزش منصفانه شرکت فرعی به ریز(مثل ارزش منصفانه موجودی کالا ، ارزش منصفانه دارایی ثابت . ) + سرقفلی تلفیق - ارزش منصفانه آنچه دادیم - موجودی نقد شرکت فرعی = برابر می شود با وجوه نقد پرداختی بابت سرمایه گذاری در شرکت فرعی که در قسمت فعالیتهای سرمایه گذاری گزارش می شود.

تفاوت را با حسابهای دریافتنی و پرداختنی عملیاتی تهاتر می کنیم

دقیقا مانند صورت جریان یک واحد تجاری از ترازنامه و صورت سودزیان با تعدیل از بابت سوال ۲ تهیه می کنیم.

جریان آزاد نقدی یا FCF چیست؟

قبل از هر چیزی لازم است تعریف کنیم جریان آزاد نقدی یا همان free cash flow چیست. جریان نقدی که شرکت پس از خروج وجه نقد و برای پوشش عملیات جاری و حفظ دارایی‌های شرکت در اختیار دارد، جریان آزاد نقدی است. شرکت ها از این وجوه برای توسعه و گسترش کسب و کار خود، افزایش تولید و فروش و پرداخت بدهی ها استفاده می کنند. جریان آزاد نقدی یکی از اصولی است که در آموزش کامل تحلیل بنیادی بورس سایت به صورت کامل توضیح داده شده است که می توانید مطالعه کنید.

جریان آزاد نقدی در واقع به دو دسته ورودی و خروجی تقسیم می شود:

جریان آزاد نقدی ورودی

جریان آزاد نقدی ورودی تمام وجوه نقدی است که وارد یک شرکت می شود. سود حاصل از فروش یک دارایی، سود سپرده ها، فروش یک محصول و. همگی جزو این دسته هستند. این ورودی ها در واقع وجوه نقد حاصل از عملیات صورت گرفته است.

جریان آزاد نقدی خروجی

جریان آزاد نقدی خروجی نیز مشخصاً تمام وجوه نقدی است که از شرکت خارج می شود. فرض کنید یک شرکت برای تولید محصولاتش نیاز به مواد اولیه دارد. پولی که برای تهیه آن صرف می شود جزو وجوه نقد آزاد خروجی است. به این موارد هزینه سرمایه ای نیز گفته می شود.

نکته: جریان آزاد نقدی برابر است با اختلاف بین پول های وارد شده و خارج شده.

نکته دوم: در بازار های بدون اهرم مالی جریان نقدی آزاد همان جریان نقدی حقوق صاحبان سهام است.

چرا باید از جریان آزاد نقدی استفاده کنیم؟

• بسیاری از سهامداران و سرمایه گذاران از جریان آزاد نقدی یا FCF برای اندازه گیری سودآوری شرکت استفاده می کنند.
• FCF کمک می کند تا درک بهتری از ارزش و سلامت روند شرکت پیدا کنیم. استفاده از جریان آزاد نقدی با ساده کردن تحلیل کمک می کند.
• وام دهندگان با بررسی آن به چگونگی و توانایی پرداخت بهره و سود سهام پی می برند.

اگر حساب های دریافتنی که نوعی ورودی است کاهش پیدا کند یعنی شرکت وصول مطالبات خود را سریع تر انجام می دهد که این مقدار کاهش پیدا کرده است. همچنین افزایش در موجودی مواد و کالا که نوعی خروجی است، نشان از محصولاتی است که هنوز فروش نرفته اند.

انواع جریان نقدی آزاد

1. جریان نقدی آزاد حاصل از فعالیت های عملیاتی
2. جریان نقدی ازاد حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری
3. جریان نقدی آزاد حاصل از فعالیت های تامین مالی

روش محاسبه جریان آزاد نقدی

جریان آزاد نقدی= (جریان وجوه نقد ناشی از فعالیت های عملیاتی + هزینه بهره) – ( سپر مالیاتی برای هزینه بهره + هزینه سرمایه ای)

به بیان ساده تر ورودی های جمع می شوند و اختلاف آن با مجموع خروجی جریان آزاد نقدی خواهد بود.

• فروش کالا و خدمات
• فروش دارای ثابت مشهود و نامشهود
• فروش شرکت های فرعی
• فروش سرمایه گذاری های بلندمدت
• سود سرمایه گذاری
• صرف سهام
• فروش سهام خزانه
• دریافت تسهیلات

• مالیات بر درآمد
• خرید دارایی ثابت مشهود
• خرید دارایی نامشهود
• خرید شرکت های فرعی
• خرید سرمایه گذاری های بلندمدت
• خرید سهام خزانه
• پرداخت سود تسهیلات
• پرداخت اصل تسهیلات
• پرداخت اجاره یا سود اوراق
• پرداخت سود نقدی جریان نقدی ورودی به سهامداران

در محاسبه جریان نقدی آزاد(FCF) باید دقت کرد که دریافت ها و پرداخت های غیر نقدی در نظر گرفته نمی شوند.

بازده جریان نقدی آزاد چیست؟

از تقسیم جریان نقدی آزاد بر ارزش بازار سهم (می توان ارزش بازار سهم را در تابلوی سهم در وبسایت tsetmc.com مشاهده کرد.) بازده جریان نقدی آزاد محاسبه می شود. البته از تقسیم جریان نقدی آزاد بر ارزش اقتصادی نیز قابل اندازی گیری است. هر دوی این روش ها برای سرمایه گذاران ارزشمند است.

جمع بندی

ارزیابی FCF و بازده جریان نقدی آزاد کمک می کند تا تحلیل بنیادی سهام بهتری از شرکت صورت گیرد. همچنین دید بهتری به عملکرد بنیادی شرکت در مقایسه با نسبت P/E سهم می دهد.

جریان نقدی چیست؟

cash flow چیست؟ در علم اقتصاد جریان نقدی (Cash flow) اصطلاحی است که به گردش نقدینگی و یا به عبارتی دیگر به ورود و خروج آن در انواع کسب و کارهای گوناگون و یا پروژه های مختلف اقتصادی اشاره دارد و غالبا نیز دوره ی محاسبه کردن این جریان نقدینگی به یک طول مدت زمانی محدود اختصاص داده می شود. در واقع می توان جریان نقدی را اینچنین تعریف کرد که به میزان خالص پول نقد و یا هر آنچه که از لحاظ ارزشی هم ارزش با پول نقد می باشد، گفته می شود که در یک کار اقتصادی ورود پیدا می کند و از آن کسب و کار خارج می گردد.

فهرست مطالب

اهمیت جریان نقدی تا چه حد است؟

از آن جایی که ورود و خروج پول و یا آنچه که هم ارزش با پول می باشد در کسب و کارها، فوق العاده بر رشد فعالیت های آن ها اثرگذار خواهد بود و به عنوان یکی از عوامل بسیار مهم در این زمینه به شمار می آید، با بی توجهی به جریان نقدی به طور قطع کسب و کار و یا پروژه های اقتصادی آسیب جدی و یا حتی جبران ناپذیر را متحمل خواهند شد، و این بی توجهی عدم رشد تمامی فرایندهای اقتصادی در آن مجموعه را سبب خواهد شد، که بالطبع آن مجموعه اقتصادی را به عنوان یک مجموعه ناموفق در دنیای کسب و کار موفق خواهد کرد.

اهمیت جریان نقدی به حدی است که به هر اندازه هم که نوع کسب و کاری خوب باشد و در فعالیت های اقتصادی از جایگاه بسیار مناسبی برخوردار بوده، با دارا بودن سودآوری بی نهایت بالا، قابلیت جذب فوق العاده ی سرمایه گذار را داشته باشد، اگر جریان نقدینگی در آن، که حرکتی است کاملا هوشمندانه، در نظر گرفته نشود، با وجود این که پتانسیل کامل یک رشد بی نظیر را نیز دارا می باشد، روند رشد آن کسب و کار شتاب لازم را نخواهد گرفت، و به این صورت است که بسیاری از قابلیت های آن کسب و کار فرصت بروز پیدا نخواهند کرد و در حقیقت با نادیده گرفتن جریان نقدی در فعالیت های اقتصادی بسیاری از زمینه های رشد و پیشرفت دچار فرصت سوزی خواهد شد.

انواع مختلف جریان نقدینگی

• جریان نقدی مثبت
• جریان نقدی منفی

هر کدام از این دو نوع تقسیم بندی جریان نقدی تأثیراتی متفاوت را بر فعالیت های اقتصادی کسب و کارها برجای می گذارند که در ادامه به آن ها اشاره خواهد شد.

جریان نقدی مثبت چیست؟

• فراهم بودن سرمایه گذاری کردن دوباره برای شرکت و یا پروژه های اقتصادی
• فراهم بودن امکان پرداخت بدهی های مجموعه
• فراهم بودن بازگرداندن میزان پول درخواستی به سهامداران شرکت
• میسر شدن پرداخت کردن هزینه های مورد نیاز ادامه ی فعالیت مجموعه و تمامی هزینه های موجود
• به وجود آمدن یک تکیه گاه مطمئن برای رویارویی با تمامی چالش های مالی احتمالی پیش رو در آینده

ناگفته پیداست که جریان نقدی مثبت برای یک کسب و کار می تواند سبب رونق بخشیدن به تمامی فعالیت های آن مجموعه شده، با تأثیرات مثبتی که بر روند کلیه ی کارهای مالی شرکت می گذارد، قادر خواهد بود تا میزان قابل ملاحظه ای به توسعه ی آن کسب و کار کمک کند و بالطبع این امکان را برای مجموعه فراهم خواهد آورد تا روند کارهای اقتصادی آن مجموعه به سمت یک مسیر پربازده و بهینه به صورتی پویا سوق پیدا کند.

جریان نقدی منفی چیست؟

بر خلاف آنچه که در جریان نقدی مثبت برای کسب و کارها پیش می آید، و تمامی کارها در روالی بسیار رضایتمندانه و عالی پیش می رود، در زمان به وجود آمدن جریان نقدی منفی برای یک مجموعه اقتصادی، یعنی دارایی های نقدی آن ها به سمت کم شدن پیش می روند و مشخص است که با پیش آمدن یک چنین موقعیتی برای یک مجموعه اقتصادی کلیه ی فعالیت های آن ها تحت تأثیر قرار گرفته، بسیاری از فرایندهای اقتصادی آن ها دچار اختلال خواهد شد و چنانچه در زمان مواجه شدن با این مسئله برخوردی منفعلانه در پیش گرفته شود، به طور قطع آن فعالیت اقتصادی در زمانی بسیار کوتاه محکوم به شکست خواهد شد.

آنچه که در این زمان حساس برای فعالان اقتصادی لازم است تا بحران موجود را پشت سر گذارند، در پیش گرفتن راه حل های منطقی، تدافعی و در نظر گرفتن یک استراتژی کاربردی برای خارج شدن از این موقعیت می باشد تا تمامی امکانات خود را جمع کرده، مهیای به کارگیری روش هایی برای گذر از این روند رو به کاهش دارایی های نقدی خود باشند.

جریان نقدینگی و نرم افزارهای حسابداری

یکی از راه هایی که می تواند در کارهای مالی بسیار اثرگذار باشد و به خصوص مانع از داشتن جریان نقدی منفی شود و یا در زمان درگیر شدن با این مسأله قابلیت لازم را دارد که به کمک کسب و کارها بیاید و محاسبات مورد نیاز آن ها را به شکلی کاملا علمی و دقیق انجام داده، اطلاعات مورد نیاز آن ها را با سرعت بسیار بالا و به طور کاملا دسته بندی شده و دقیق برای کسب و کارشان استخراج نماید، استفاده از نرم افزارهای حسابداری کاربردی و دقیق نظیر نرم افزار حسابداری سوپر مارکت، نرم افزار حسابداری لوازم آرایشی و بسیاری از نرم افزارهای دیگر می باشد.

خوشبختانه با پیشرفت تکنولوژی در حوزه ی فناوری و پیوند خوردن رشته های مختلف علمی با یکدیگر، شرکت ها و مجموعه های علمی فراوانی نظیر گروه نرم افزار حسابداری محک وجود دارند که این خدمات را با اطلاع رسانی دقیق در اختیار مجوعه های فعال اقتصادی قرار می دهند و در واقع با یاری دادن به آن ها، شرایط کسب و کار را برای آن ها راحت تر و البته مطمئن تر می سازند.

صورت جریان وجوه نقد و بخش‌های مهم آن/جریانات نقدی جریان نقدی ورودی فعالیت‌های عملیاتی

صورت جریان وجوه نقد یکی دیگر از صورت‌های مالی به همراه ترازنامه و صورت سود و زیان است که توسط شرکت‌ها تهیه می‌شود که گردش عملیات نقدی شرکت را به سهامداران شرکت ارائه دهند. این صورت مالی کلیه جریانات نقدی شرکت اعم از دریافت‌ها و پرداخت‌ها برای فعالیت‌های مختلف را نمایش می‌دهد. همچنین شرکت‌ها دلایل تغییرات موجودی نقدی شرکت و همچنین عملیات تامین مالی شرکت را برای شفافیت بیشتر به مالکان و سهامداران شرکت ارائه می‌دهند. اینکه در طول فعالیت سال مالی شرکت چه مقدار وجه نقد جابجا شده است و رقم موجود روبروی وجه نقد شرکت در ترازنامه چگونه به دست آمده است اهمیت بسیاری برای آگاهی از چند و چون فعالیت‌های ریز و درشت شرکت دارد.

بر اساس استانداردهای بین‌المللی حسابداری (IFRS) صورت جریان وجوه نقد یک شرکت باید شامل سه دسته مجزا باشد. این سه دسته به شرح زیر هستند:

• جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های عملیاتی یک شرکت
• جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت
• جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های تامین مالی شرکت

در صورت سود و زیان و ترازنامه ممکن است برخی از فعالیت‌های شرکت به چشم نیاید. به عنوان مثال در صورت حساب سود و زیان ریز و درشت پرداختی‌ها به کارکنان و یا پرداختی برای فعالیت‌های سرمایه‌گذاری به طور کامل مشخص نشود و تنها شاهد رقمی هستیم که ممکن است اطلاعی از جزئیات آن در دسترس نباشد. یا اینکه در ترازنامه تنها وضعیت مالی شرکت در یک لحظه زمان را شاهد هستیم اما از کم و کیف این ارقام ممکن است اطلاعی در دست نباشد. به همین دلیل صورت جریان وجوه نقد مهمترین عملیات نقدی شرکت را نمایش می‌دهد و اینکه اساسا ریز و درشت پرداختی‌ها و یا دریافتی‌ها به چه صورت بوده است که رقم نهایی آن در ترازنامه آمده است.

بخش‌های مهم صورت جریان وجوه نقد

صورت جریان وجوه نقد فارغ از سه دسته کلی دارای جزئیاتی است که معمولا شامل موارد زیر است:

• جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های عملیاتی
• جریانات نقدی ناشی از بازده سرمایه‌گذاری و سود پرداختی پرداختی تامین مالی
• مالیات پرداختی
• فعالیت‌های سرمایه‌گذارانه
• نحوه تامین مالی
• مبادلات غیرنقدی یک شرکت یا مؤسسه خاص
• جریانات ناشی از تسعیر ارز

جریانات نقدی فعالیت‌های عملیاتی

جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های عملیاتی شرکت شامل دو روش مستقیم یا غیر مستقیم است. اگر فعالیت‌های عملیاتی شرکت به روش مستقیم در نظر گرفته شوند جریانات نقدی حاصل از فعالیت عملیاتی به شرح زیر خواهد بود:

وجوه نقد حاصل از فروش = فروش + حساب‌های دریافتنی آغاز دوره – حساب‌های دریافتنی پایان دوره

وجوه نقد حاصل از ارائه خدمات = درآمد خدمات + حساب‌های دریافتنی ابتدای دوره – حساب‌های دریافتنی پایان دوره

وجوه نقد پرداختی بابت مواد اولیه = هزینه مواد اولیه + موجودی ابتدای دوره – موجودی پایان دوره

وجوه نقد پرداختی بابت حقوق و دستمزد = هزینه حقوق + حقوق پرداختنی ابتدای دوره – حقوق پرداختنی پایان دوره

گفتنی است دلیل کسر حساب‌های پرداختنی و دریافتنی‌های پایان دوره این است که این پرداخت‌ها به دوره بعد منتقل می‌شوند و لذا در صورت جریان وجوه نقد دوره کنونی به حساب آورده نمی‌شوند.

روش غیرمستقیم عملیات محاسباتی پیچیده‌تری دارد و شروع آن از سود عملیاتی صورت سود و زیان است. در صورت تعیین سود و زیان عملیاتی موارد زیر به این سود یا زیان اضافه می‌شوند:

• کاهش حساب‌های دریافتنی: بدین معنی است که بخشی از حساب‌های دریافتنی به صورت نقد دریافت شده و لذا این میزان کاهش در حساب صورت جریان وجوه نقد به سود عملیاتی اضافه می‌شود.
• کاهش موجودی‌ها: کاهش موجودی‌ها به معنی فروش نقدی است که به سود عملیاتی اضافه می‌شود.
• میزان افزایش در حساب‌های پرداختنی: افزایش در حساب‌های پرداختنی به معنی دریافت نقدی است که منجر به افزایش بدهی شده است.

موارد زیر از از سود یا زیان عملیاتی کسر می‌شوند:

• افزایش در حساب‌های دریافتنی: افزایش در حساب‌های دریافتنی به معنای افزایش طلب است که نشان دهنده خروج وجه نقد است و از سود عملیاتی کسر می‌شود.
• کاهش حساب پرداختنی: کاهش حساب پرداختنی یعنی پرداخت مقداری از بدهی‌ها که به معنای خروج پول است.
• افزایش موجودی‌ها نیز به معنی خرید موجودی و پرداخت وجه نقد است که طبیعتا از سود عملیاتی کسر می‌شود.

جریانات نقدی ناشی از بازده سرمایه‌گذاری‌ها

این جریانات نیز به شرح زیر محاسبه می‌شوند:

سود سهام جریان نقدی ورودی دریافتنی = سود سهام دریافت شده در آغاز دوره + درآمد حاصله از سود سهام – سود سهام دریافتنی پایان دوره

سود سهام پرداختی = سود سهام پرداختنی آغاز دوره + سود مصوب شده سهام – سود سهام پرداختنی پایان دوره

بهره جریان نقدی ورودی دریافتی = بهره دریافتی آغاز دوره + درآمد حاصله از بهره – بهره دریافتنی پایان دوره

بهره پرداختی = بهره پرداختی ابتدای دوره + بهره تخصیص داده شده به دارایی + هزینه بهره + بهره پرداختنی در انتهای دوره

مالیات بر درآمد

جریان مالیات پرداختی از جمله خروجی‌های جریان نقدی محسوب می‌شود و لذا این جریان نقدی در صورت جریان وجوه نقد به عنوان جریان خروج نقدی ثبت می‌شود.

فعالیت‌های سرمایه‌گذاری

این فعالیت‌ها نیز از جمله فعالیت‌‌های مرتبط با صورت جریان وجوه نقد است چرا که تحصیل و واگذاری دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت را شامل می‌شود. جریان‌های مربوط به سایر دارایی‌های مشهود و نامشهود نیز از جمله داده‌هایی است که در صورت جریان وجوه نقد ثبت می‌شود.

فعالیت تامین مالی

تمامی جریانات نقدی ورودی حاصل از فعالیت‌های تامین مالی از جمله واگذاری سهام، فروش اوراق، وام‌ها و انواع تسهیلات کوتاه‌مدت و بلندمدت نیز در صورت جریان وجوه نقد به صورت ریز ثبت می‌شود. همچنین جریانات نقدی خروجی از جمله بازپرداخت وام‌ها و اوراق مشارکت و جریان نقدی ورودی سایر تسهیلات دریافتی و اقساط اجاره و … نیز از جمله جریانات خروجی صورت جریان وجوه نقد می‌باشند.

مبادلات غیرنقدی

برخی از مبادلات غیرنقدی از جمله به دست آوردن دارایی‌های ثابت مشهود در ازای تسهیلات مالی یا صدور سهام و یا مبادله موجودی مواد اولیه با دارایی و جایگزین کردن انواع وام‌های بلندمدت با یکدیگر از جمله فعالیت‌هایی است که در صورت جریان وجوه نقد ثبت می‌شوند.

تسعیر ارز

جریانات نقدی ناشی از تسعیر ارز نیز از جمله فعالیت‌هایی است که در صورت جریان وجوه نقد شناسایی می‌شوند، البته این مورد شامل مواردی است که با ورودی و خروجی جریان نقدی مرتبط باشد که در شرکت‌های مختلف متفاوت است.

www.bamdadgharn.ir - ارزیابی مالی و اقتصادی طرح ها با استفاده از نرم افزار کامفار COMFAR III Expert

شاخص های مالی طرح عمدتا از جدول جریانات نقدینگی پیش بینی شده برای طرح که در طی سالهای احداث و بهره برداری تنظیم می گردد بدست می آید. جدول جریانات نقدینگی جمع جبری ورودی ها و خروجی های طرح است. طرح مشابه یک مرکز درنظر گرفته می شود که یک سری درآمدها وارد آن و یک سری هزینه ها از آن خارج می گردد. ارقام ورودی به طرح مانند درآمدهای حاصل از عرضه محصولات و خدمات بصورت مثبت و خروجی های طرح نظیر هزینه های سرمایه گذاری و هزینه های بهره برداری بصورت منفی برای هرسال جداگانه محاسبه بایکدیگر جمع جبری و در جدول قرار داده می شود. جدول حاصل تحت عنوان جدول جریانات نقدینگی طرح مشابه ادامه می باشد.

نمونه جدول جریانات نقدینگی یک طرح

در جدول جریانات نقدی فوق مشاهده می گردد که در سالهای اولیه هیچ ورودی برای طرح درنظر گرفته نشده و این مسئله نشان دهنده آن است که در این سالها که قاعدتا جریان نقدی ورودی بعنوان دوران احداث طرح می باشد از آنجاییکه محصولی تولید نشده و یا خدماتی ارائه نگردیده درآمدی نیز برای طرح نمی توان در نظر گرفت و صرفا هزینه های سرمایه گذاری تحت عنوان خروجی در ردیف مربوط قرار می گیرد و جریانات نقدینگی را در سال های نخست منفی می نماید. این در حالی است که در سالهای بعدی و با تولید محصول و یا ارائه خدمات شرکت درآمد کسب می نماید و ارقام ردیف ورودی در واقع پیش بینی ارقام فروش محصول و عرضه خدمات طرح خواهد بود. همچنین دیده می شود که رقم مربوط به خروجی کاهش قابل توجهی می یابد و این بدان جهت است که هزینه های سرمایه گذاری برای دوران بهره برداری وجود ندارد و صرفا هزینه های عملیاتی است که بخشی از جریانات ورودی را کاهش و در نهایت جریانات نقدینگی بصورت مثبت در سال های آتی پیش بینی می گردد.

این جدول صرفا بصورت نمونه است و ارقام ورودی و خروجی می توانند براساس گوناگونی طرح ها و زمانبندی اجرا و بهره برداری به حالت های مختلف درج شوند. ولی بطور معمول جریانات نقدینگی در سال های اولیه به جهت سنگینی هزینه های سرمایه گذاری منفی و با شروع دوران بهره برداری بصورت مثبت خواهند بود.