اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک برای شما ! اگر جز افرادی هستید که دوست دارید پول خود را در یک جای امن سرمایه‌گذاری کنید و از ریسک سایر اشکال سرمایه‌گذاری ترس دارید، حتما به این نوع از سرمایه‌گذاری توجه داشته باشید و با گسترش اطلاعات خود چند قدم جلوتر باشید.
اوراق مشارکت چیست؟ همه‌ی آن چیزی که باید درباره‌ی این اوراق بدانید
اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک برای شما ! اگر جز افرادی هستید که دوست دارید پول خود را در یک جای امن سرمایه‌گذاری کنید و از ریسک سایر اشکال سرمایه‌گذاری ترس دارید، حتما به این نوع از سرمایه‌گذاری توجه داشته باشید و با گسترش اطلاعات خود چند قدم جلوتر باشید.
اوراق مشارکت چیست؟
همانطور که گفتیم اوراق مشارکت، یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری با ریسک پایین است که سود تضمین شده‌ای را نصیب شما می‌کند. سود اوراق مشارکت گرچه تضمین شده است اما میزان بازدهی بالایی ندارد. بنابراین اگر به دنبال سودهای بزرگتر هستید تمرکز خود را بر روی بازار بورس، ارز، سکه و مسکن بگذارید. البته سود بردن از هر بازاری نیازمند آن است که سرمایه کافی داشته باشید و با زمان مناسب برای ورود و خروج به بازارهای مختلف آشنا باشید. همانطور که از نام این اوراق نیز پیداست، شما با خرید این اوراق به نوعی در سرمایه‌گذاری یک سازمان یا شرکت خاص سهیم می‌شوید و مشارکت می‌کنید. بسیاری خرید اوراق مشارکت و سرمایه‌گذاری در آن را نوعی سرمایه‌گذاری هوشمندانه می‌دانند. این اوراق یکی از اوراق بهادار است که با هدف تامین سرمایه برای اجرایی کردن طرحهای عمرانی و زیرساختی، توسط دولت، شهرداری و شرکت‌های خصوصی و یا دولتی منتشر می‌شود. البته اوراق مشارکت تنها با هدف کسری بودجه یا تامین منابع مالی منتشر نمی‌شوند، بلکه گاه دولت جهت سهیم کردن مردم در یک پروژه سودآور، اقدام به انتشار آن اوراق می‌کند. از جمله این پروژه‌ها می‌توان به ساخت راه‌آهن، مجتمع‌های عظیم دولتی، تونل و. اشاره کرد. اوراق مشارکت در بسیاری از کشورها وجود دارد؛ اما نحوه اجرا و میزان سوددهی آن متفاوت است. در ایران نیز استفاده از اوراق مشارکت و انتشار آن بعد از انقلاب اسلامی به تصویب رسید و هنوز هم اجرا اوراق مشارکت چیست؟ می‌شود. با این حال، این نوع مشارکت و سرمایه‌گذاری علاوه بر آنکه اشکال متفاوتی دارد، ممکن است با سوددهی متفاوتی نیز همراه باشد. از این رو مهم است که با انواع اوراق مشارکت و نوع سوددهی آن آشنا شویم. اوراق مشارکت گاه با اوراق قرضه یکی پنداشته می‌شود که این تصور کاملا اشتباه است.
در واقع اوراق مشارکت، شکل شرعی اوراق قرضه در کشورهای اروپایی است. ربوی بودن اوراق قرضه که در ادامه به آن خواهیم پرداخت، چالش بزرگی را برای بازار پول و سرمایه کشورهای اسلامی ایجاد کرده بود. در این شرایط، علمای اسلام با مراجعه به منابع اسلامی به سمت ابداع یک مکانیسم جدید سرمایه‌گذاری و مشارکتی به نام اوراق مشارکت کشانده شدند.
تفاوت اوراق مشارکت با اوراق قرضه
اوراق قرضه در قوانین اسلامی، پذیرفته نیست و به طور کلی در ایران چیزی تحت عنوان اوراق قرضه منتشر نمی‌شود. دلیل آن هم این است که اوراق قرضه تقریبا چیزی شبیه به نزول و ربا است. حتما سوال می‌کنید چرا و چگونه؟
اوراق قرضه مبتنی بر پرداخت بهره مشخص است
سازمان و یا شرکت منتشر کننده اوراق قرضه، پولی را از سرمایه گذاران و یا به عبارت بهتر وام دهندگان می‌گیرد و شرکت از همان ابتدا مشخص می‌کند که مبلغ معینی را به عنوان بهره به افراد پرداخت کند. این روش تعیین بهره مشخص، مطابق با قوانین بانکداری اسلامی نیست. برخلاف اوراق قرضه که سود آن از همان ابتدا مشخص می‌شود، سود نهایی اوراق مشارکت پس از اتمام پروژه مشخص می‌شود. یعنی پس از اتمام پروژه، اگر میزان سود پرداخت شده کمتر از سود به دست آمده باشد، مابه‌تفاوت آن پرداخت می‌شود. در اوراق مشارکت، افراد در اجرای پروژه سهیم هستند.
در اوراق قرضه نحوه به کارگیری اوراق مشخص نیست
در اوراق قرضه شرکت، مشخص نمی‌کند که وام دریافتی را به چه منظوری دریافت کرده است. یعنی ممکن است آن را برای کارهای قانونی یا غیرقانونی استفاده کند. همچنین در اوراق مشارکت چیست؟ اوراق قرضه، شرکت موظف است حتی در صورت ضرر کردن در طرح یا هدفی که پول را برای آن قرض گرفته، باز هم سود معین را پرداخت کند. برخلاف اوراق قرضه، در اوراق مشارکت، نوع طرح و یا پروژه کاملا مشخص است و شرکت‌کنندگان می‌دانند پول‌شان قرار است صرف چه کاری شود.
در اوراق قرضه، افراد صرفا پولی را قرض می‌دهند
در فروش اوراق قرضه، وام دهندگان هیچ سهم و مشارکتی در پروژه ندارند و فقط بهره پولی را می‌گیرند که نمی‌دانند صرف چه کاری شده است. اما در اوراق مشارکت، افراد نقش مشارکت کننده در پروژه‌ها را دارند و در سود آن سهیم میشوند.
اوراق مشارکت چیست؟
همان طور که در مقاله اوراق بدهی توضیح دادیم، در کشورهای اسلامی استفاده از اوراق قرضه به عنوان ابزاری برای تأمین مالی شرکت‌ها و سازمان‌ها ممنوع و حرام است. بنابراین اوراق مشارکت جایگزین این اوراق شده‌اند که تا حدودی عملکردی مشابه اوراق قرضه را دارند. این اوراق با هدف تأمین مالی طرحهای زیربنایی، تولیدی و خدماتی، تهیه مواد اولیه مورد نیاز و همچنین کنترل حجم نقدینگی موجود در کشور استفاده می‌شود.
براساس قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت مصوب سال 1376، اوراق مشارکت اوراق بهاداری است که با مجوز قانونی خاص یا مجوز بانک مرکزی برای تأمین منابع مالی واحدهای تولیدی، شرکت‌های دولتی، شهرداری‌ها، مؤسسات و نهادهای عمومی غیردولتی و مؤسسات عام‌المنفعه، شرکت‌های تعاونی و سهامی عام و شرکت‌های وابسته با این نهادها منتشر می‌شود.
اوراق مشارکت دارای سود ثابتی است که در مقاطع مشخص در طول سال پرداخت می‌شود. سود قطعی اوراق نیز در سررسید و از محل سود مشارکت به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان سرمایه‌گذاری در اوراق به خریداران پرداخت می‌شود.
اگر طرحی که براساس آن اوراق منتشر شده است زیان‌ده باشد و یا اینکه سود آن از سود علی‌الحساب کمتر باشد، نهاد صادرکننده اوراق مسئول پرداخت سود علی‌الحساب است.
همانند سایر اوراق بدهی که توضیح دادیم، در اوراق مشارکت نیز میان فروشنده و خریدار رابطه وکیل و موکل ایجاد می‌شود. ناشر اوراق به وکالت از طرف خریداران، وجوه جمع‌آوری شده را در اجرای طرح تولید یا توسعه، خرید و فروش کالا، مواد اولیه یا دارایی صرف می‌کند.
با توجه به اینکه سازمان‌ها و نهادهای معتبر اوراق مشارکت را منتشر می‌کنند و سود اوراق تضمین شده است، این اوراق ریسک معاملاتی ندارند. بر همین اساس بازدهی این اوراق نسبت به سایر ابزارهای بازار بورس که ریسک بالایی دارند نیز کمتر است.
ویژگی‌های اوراق مشارکت
- با نام یا بینام
- دارای قیمت اسمی مشخص و 1،000،000 ریال
- دارای سررسید مشخص
- تضمین بازپرداخت اصل اوراق در سررسید و سود علی‌الحساب اوراق در مقاطع مشخص شده توسط ناشر
- مجاز بودن خرید و فروش اوراق از طریق شعب منتخب بانک عامل یا بازار بورس
- معاف از مالیات بودن سود اوراق مشارکت
- شریک بودن دارندگان اوراق در سود حاصل از اجرای طرح به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت
- کارمزد معاملات اوراق 0/007 از قیمت اسمی
- حداقل میزان خرید 10 برگه
انواع اوراق مشارکت
اوراق مشارکت انواع مختلفی دارند که به عنوان یک دسته‌بندی می‌توانیم موارد زیر را توضیح دهیم:
اوراق مشارکت ساده
اوراق مشارکت ساده از رایج‌ترین نوع اوراق مشارکت است که برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت برای عموم مردم منتشر می‌شود. این اوراق با نام یا بدون نام است که قابل انتقال به غیر یا بازخرید توسط ناشر از ویژگی‌های آن است.
اوراق مشارکت قابل تبدیل به سهام
اوراق مشارکتی که قابل تبدیل شدن به سهام را داشته باشد در این گروه قرار می‌گیرد. این نوع از اوراق براساس قوانین و شرایط خاص خود، می‌توانند به برگه سهام تبدیل شوند. اگر ناشر اوراق به وضعیت بهتری از نظر اقتصادی و سوددهی برسد، دارنده اوراق می‌تواند با تبدیل اوراق خود به سهام، در شرکت مذکور شریک شود.
اوراق مشارکت قابل تعویض
اوراق مشارکت قابل تعویض به گونه‌ای هستند که می‌شود با سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس جابه‌جا شوند. در صورت تمایل خریدار اوراق، ناشر باید حداقل به میزان اوراق مشارکت قابل تعویض، موجودی سهام شرکت‌های مذکور را تا سررسید نهایی اوراق مشارکت نگهداری کند. این نوع از اوراق اکنون خیلی کاربرد ندارند.
خرید و فروش اوراق مشارکت
افرادی که تمایل دارند در اوراق مشارکت منتشر شده سرمایه‌گذاری کنند، لازم است که حتما کد بورسی داشته باشند. این افراد می‌توانند به بانک عامل که به عنوان بانک اصلی اوراق است، مراجعه کرده و اوراق خود را خریداری کنند. اوراقی که توسط دولت منتشر می‌شود بدین صورت قابل خریداری است. در صورتی که سازمان بورس اوراق مشارکت را منتشر کند، افراد می‌توانند این اوراق را از سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری خود خریداری کنند. برای فروش اوراق مشارکت نیز می‌توان به همان روش خرید، به بانک مربوطه مراجعه کرده یا از طریق سامانه آنلاین اقدام کرد. اوراق مشارکت که در بورس منتشر میشوند، قابل فروش هستند. بدین معنی که سرمایه‌گذاران می‌توانند هر زمان که خواستند اقدام به فروش هر تعداد یا همه اوراق خود کنند. اما اوراق مشارکتی که توسط دولت منتشر می‌شود، در صورتی که بر روی آن عنوان بازخرید نوشته نشده باشد، تا سررسید قابل فروش نخواهد بود.
نمونه اوراق مشارکت
برای مثال شهرداری تبریز برای تکمیل سامانه اتوبوسرانی شهر تبریز اقدام به انتشار اوراق مشارکت کرد. اوراق مشارکت شهرداری تبریز به مبلغ 1،000 میلیارد ریال، با نرخ سود علی‌الحساب 18% سالانه، در تاریخ 1401/3/31 با مجوز بانک مرکزی در بازار بورس اوراق بهادار تهران درج شد.
مدت اوراق مشارکت 4 سال و موعد پرداخت سود آن هر سه ماه یک بار است. این اوراق با نماد «تبریز012» در فهرست نرخ‌های بازار اوراق بدهی بورس درج شد.
ارکان این اوراق عبارتند از:
- ضامن: بانک شهر
- عامل فروش: بانک شهر
- امین: سازمان حسابرسی
- بازارگردان و متعهد پذیره‌نویس: شرکت تأمین سرمایه تمدن
برای مشاهده اطلاعات این نماد می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران مراجعه کنید.
کلام آخر
اوراق مشارکت ابزاری جدید در بازار مالی کشورهای اسلامی است که پس‌اندازها را جذب کرده و نقدینگی در کشور را به سمت بخش‌هایی هدایت می‌کند که سبب رشد اقتصادی شود. طرحهای عمرانی و زیربنایی، طرحهای سودآور تولیدی، ساختمانی و خدماتی که مربوط به شرکت‌های دولتی، مؤسسات و نهادهای عمومی یا غیردولتی، شرکت‌های تعاونی و شرکت‌های وابسته به آن‌ها می‌شود، موضوع اصلی انتشار این اوراق است.
اوراق مشارکت چیست؟ نحوه خرید اوراق مشارکت
در بازار بورس اوراق بهادار علاوه‌بر معاملات سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس، اوراقی با نام اوراق مشارکت نیز خرید و فروش می‌شود. برای هر سرمایه گذار مبتدی یا با سابقه ممکن است سوال‌هایی ایجاد شود از قبیل اینکه:
در این مطلب عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:
اوراق مشارکت چیست؟
اوراق بهادار با نام یا بی‌نامی است که به موجب قانون یا مجوز بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین و برای تأمین بخشی از منابع مالی موردنیاز طرحهای عمرانی- انتفاعی دولت مندرج در قوانین بودجه سالانه کشور یا برای تأمین منابع مالی لازم برای تهیۀ مواد اولیه موردنیاز واحدهای تولیدی توسط دولت، شرکت‌های دولتی، شهرداری‌ها و مؤسسات و نهادهای عمومی غیر دولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکت‌های وابسته به دستگاه‌های مذکور، شرکت‌های سهامی عام و خاص و شرکت‌های تعاونی تولید منتشر می‌شود و به سرمایه‌گذارانی که قصد مشارکت در اجرای طرحهای یاد شده را دارند از طریق عرضه عمومی واگذار میگردد.
از تعریف فوق چند نکته موردتوجه است:
- اوراق مشارکت از جمله اوراق بهادار محسوب می‌شود و تابع قوانین این اوراق است. بنابراین سرمایه‌گذاران برای خرید آن نیازمند داشتن کد سهامداری (کد معاملاتی بورس) هستند.
- این اوراق ممکن است بی نام یا با نام باشد. اوراق مشارکت بورسی جزو اوراق با نام و اوراق غیر بورسی از جمله اوراق بینام محسوب میشوند. (در ادامه انواع این اوراق شرح داده خواهد شد.)
- قیمت این اوراق مشخص و مدت سرمایه گذاری در این اوراق معین است.
- در زمان انتشار میبایست مورد مصرف این اوراق مشخص باشد. (طرح های عمرانی- انتفاعی یا تهیۀ مواد اولیه مورد نیاز واحدهای تولیدی توسط دولت، شرکت های دولتی، شهرداری‌ها و مؤسسات و نهادهای عمومی غیردولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکت‌های وابسته به دستگاه‌های مذکور، شرکت های سهامی عام و خاص و شرکت‌های تعاونی تولید).
- خریداران در زمان عرضه عمومی این اوراق می‌توانند اقدام به سرمایه گذاری نمایند.
ویژگی های اوراق مشارکت
۱_تاریخ سررسید
به اوراق مشارکت چیست؟ تاریخ پایان دوره سرمایه گذاری در اوراق مشارکت، تاریخ سررسید گفته می‌شود که در این تاریخ به خریداران مبلغی معادل ارزش اسمی اوراق پرداخت میگردد.
۲_ارزش اسمی
به مبلغی که توسط ناشر اوراق مشارکت و در تاریخ سررسید به خریداران اوراق بازپرداخت می‌شود، ارزش اسمی می‌گویند.
۳_نرخ سود اسمی
همانطور که گفته شد اوراق مشارکت از نظر پرداخت سود به دو دسته تقسیم بندی میشوند. اوراقی بدون پرداخت سود و اوراقی که به‌صورت دوره ای سود پراخت می‌کنند و دارای نرخ بهره دوره‌ای هستند. نرخ سود اسمی، نرخ بهره ای است که در اوراق دسته دوم پرداخت شده و تا زمان سررسید ادامه دارد.
۴_ قیمت فروش
در صورتی که دارنده اوراق مشارکت تا قبل از سررسید تمایل به فروش اوراق مشارکت خود داشته باشد، اوراق مربوطه را میبایست در روزهای باز بازار بورس اوراق مشارکت چیست؟ و به قیمت آن روز بازار به فروش برساند. شایان ذکر است تعیین قیمت عرضه و تقاضا به عوامل مختلفی بستگی دارد که از جمله این موارد می‌توان به نرخ سود در بازار پول اشاره کرد.
۵_ نرخ سود تا سررسید (YTM)
اگر سرمایه گذار اوراق مشارکت را در نخستین روز انتشار خریداری نماید نرخ سودی که دریافت می‌کند، نرخ سود اسمی خواهد بود.
ولی چنان چه اوراق مشارکت بعد از انتشار و با قیمت عرضه و تقاضا خریداری و تا سررسید نگه داری شود، نرخ سود آن نرخ سود تا سررسید یا YTM نامیده می‌شود.
چنانچه شخصی اوراق بدهی خود را در اولین روز انتشار خریداری کند، نرخ سودش نرخ سود اسمی می‌شود. ولی اگر بعد از انتشار و به قیمت تعیین‌شده بازار اقدام بخرد و آن را تا سررسید نگهداری کند، نرخ سود سرمایه گذار، نرخ سود تا سررسید یا YTM نامیده می‌شود. در واقع اوراق مشارکت در هر لحظه به قیمتی خاص معامله شده و سرمایه گذاران براساس YTM تصمیم به معامله می‌گیرند. اوراق مشارکت در هر دو بازار فرابورس و بازار بورس منتشر می‌شود. برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید به سایت فرابورس به آدرس www.ifb.ir مراجعه کنید.
انواع اوراق مشارکت
اوراق مشارکت بورسی:
اوراقی که قابل معامله در بازار بورس و فرابورس هستند.
انواع اوراق مشارکت بورسی:
به کسر: اوراقی که با قیمتی کمتر از قیمت اسمی به فروش می‌رسد و سود خریدار برابر با تفاوت قیمت اوراق در زمان خرید و قیمت اسمی در زمان سررسید است. سرمایه گذاری در این اوراق یک سرمایه‌گذاری کوتاه مدت به شمار می‌آید.
قابل تعویض با سهام: این نوع از اوراق توسط شرکت‌های سهامی عام منتشر شده و در سررسید نهایی با سهام سایر شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس و اوراق بهادار قابل تعویض هستند.
قابل تبدیل به سهام: این نوع از اوراق را شرکت های سهامی عام منتشر می‌کنند و د در سررسید اوراق مشارکت چیست؟ نهایی یا در زمان تحقق افزایش سرمایه به سهام شرکت مربوطه تبدیل میگردد.
اوراق مشارکت غیر بورسی:
اوراقی که صرفاً با تایید بانک مرکزی حمهوری اسلامی ایران منتشر می‌شود و قابل معامله در شعب بانک‌های عامل (بازار پولی) است.
کارمزد و مالیات خرید اوراق مشارکت چیست؟ و فروش اوراق مشارکت
سقف کارمزد خرید اوراق مشارکت ۰٫۰۰۰۷۲۶ و سقف کارمزد فروش اوراق مشارکت ۰٫۰۰۰۷۷۴ و مجموع خرید و فروش اوراق مشارکت ۰٫۰۰۱۵ مبلغ کل معامله است. همچنین طبق ماده ۷ قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، مبالغ پرداختی و یا تخصیصی بابت سود متعلق به اوراق مشارکت مشمول مالیات مقطوع به نرخ پنج درصد هست و به سود اوراق مشارکت و معاملات اوراق مذکور هیچ‌گونه مالیات دیگری تعلق نمی‌گیرد. پرداخت‌کنندگان سود اوراق مشارکت اعم از علی‌الحساب و قطعی مکلف‌اند، در هر پرداخت یا تخصیص، مالیات متعلق را به نرخ مذکور کسر و ظرف مدت ۱۰ روز از تاریخ پرداخت یا تخصیص به حسابی که توسط خزانه‌داری کل تعیین می‌شود، واریز و رسید آن را ظرف۳۰ روز از تاریخ واریز همراه با فهرستی متضمن میزان سود پرداختی به حوزه مالیاتی مربوط تسلیم نمایند. پرداخت‌کنندگان سود اوراق مشارکت، درصورت تخلف از انجام تکالیف مذکور مشمول مقررات متن ماده (۱۹۹) قانون مالیات‌های مستقیم مصوب اسفند ماه ۱۳۶۶، خواهند بود. شایان ذکر است بنا به ماده ۷۳دستورالعمل نحوه انجام معاملات، در عرضه اولیه اوراق مشارکت، کارمزد خرید و فروش به عهده ناشر پذیرفته شده هست.
- شرکت بورس اوراق بهادار
| نوع معامله | صکوک اجاره | اوراق مشارکت |
| خرید | ۰٫۰۰۰۷۲۶ | ۰٫۰۰۰۷۲۶ |
| فروش | ۰٫۰۰۰۷۷۴ | ۰٫۰۰۰۷۷۴ |
| جمع | ۰٫۰۰۱۵ | ۰٫۰۰۱۵ |
- شرکت فرابورس ایران
| نوع معامله | اوراق مشارکت، صکوک اجاره، اوارق خزانه اسلامی |
| خرید | ۰٫۰۰۰۷۲۶ |
| فروش | ۰٫۰۰۰۷۷۴ |
| جمع | ۰٫۰۰۱۵ |
نوع معامله
انواع صکوک، اوراق مشارکت و گواهی سپرده در معاملات بازارگردان
| خرید | ۰٫۰۰۰۷۴۴۴ |
| فروش | ۰٫۰۰۰۱۱۱۳ |
زمان مناسب و تحلیل موردنیاز برای خرید و فروش اوراق مشارکت
اوراق مشارکت دارای سود ثابت علی الحساب است، بنابراین معمولا به عنوان ابزاری برای کاهش ریسک سبد سهام در بازاهای ریسکی در نظر گرفته می‌شود و سرمایه‌گذارن با توجه به ریسک پذیری و شرایط موجود بر بازار بخشی از سرمایه خود را به خرید اوراق مشارکت اختصاص می‌دهند. با توجه به ثابت بودن سود اوراق مشارکت، این اوراق بر خلاف سهام های ریسکی موجود در بازار که نیازمند تحلیل های فاندامنتالی و تکنیکالی هستند به تحلیل خاصی نیاز ندارد و فقط توجه به چند نکته برای انتخاب اوراق با بازدهی بیشتر برای سرمایه‌گذار کافی است.
نکات قابل تامل در خرید اوراق مشارکت
- معمولاً سود اوراق مشارکت تابعی از سود بانکی بوده و نرخ بازدهی سالیانه این اوراق بین ۳ تا ۶ درصد بیشتر از نرخ سود سپرده بلندمدت یک ساله اوراق مشارکت چیست؟ نزد بانک ها است که این امر با هدف ایجاد جذابیت در معاملات اوارق مشارکت انجام می‌شود.
- با توجه به نکته بالا هر چه میزان سود اوراق مشارکت بیشتر باشد رغبت سرمایه گذاران برای معامله این اوراق بیشتر خواهد بود زیرا ریسک تورم سرمایه گذاری آن ها بهتر پوشش داده می‌شود.
- سررسید پرداخت سود در اوراق مشارکت یک ماهه یا سه ماهه است و هرچه دوره های پرداخت سود کوتاه‌تر باشد، برای سرمایه‌گذار از جذابیت بیشتری برخوردار خواهد بود.
- در بعضی موارد بدلیل کمبود نقدینگی و رقابت برای جذب منابع با بانک‌ها برخی از ناشران اوراق علاوه برسود اعلامی، سود ۳ درصدی برای یک سال را بر روی تابلو معاملاتی تضمین می‌کنند.
- سود حاصل از اوراق مشارکت، برای سرمایه گذار معاف از پرداخت مالیات است و این جذابیت دیگری برای سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت به حساب می‌آید.
- علیرغم اینکه اوراق مشارکت بازدهی تضمین شده دارند ولی ریسکی را متوجه سرمایه گذار نمی‌کند.
نحوه خرید اوراق مشارکت
برای خرید و فروش اوراق مشارکت خارج از بورس، لازم است سرمایه‌گذار با مدارک شناسایی (شناسنامه و کارت ملی) به یکی از شعب بانک‌های عامل مراجعه نماید و نسبت به خرید یا فروش اوراق مورد نظر اقدام نماید
در مورد معامله اوراق مشارکت بورسی، هر فردی که دارای کد معاملاتی آنلاین باشد، می‌تواند از طریق سامانه معاملاتی آنلاین یا ثبت سفارش اینترنتی اقدام به خرید نماد اوراق مشارکت کند. این اوراق بسته به بازاری که در آن منتشر میشوند ممکن است در سامانه آنلاین قابلیت معامله داشته باشد چنانچه اوراق در بازار پایه فرابورس عرضه شود، خرید و فروش آن از طریق ثبت سفارش اینترنتی میسر خواهد بود. در صورتیکه فرد کد سهامداری و کاربری غیر آنلاین داشته باشد میبایست به صورت حضوری درخواست خرید یا فروش خود را به کارگزاری اعلام نماید. برای آموزش نحوه خرید و فروش و معاملات، آموزش صفر تا صد خرید و فروش سهام را مطالعه نمایید.
چند نکته در مورد اوراق مشارکت
۱- خرید و فروش اوراق از طریق شعب منتخب بانک‌های عامل یا از طریق کارگزاران بورس اوراق بهادار (در صورت پذیرش در بورس) مجاز است.
۲- قیمت اسمی هر واحد اوراق مشارکت ۱٫۰۰۰٫۰۰۰ ریال است.
۳- هر ورقه نشان‌دهنده میزان قدرالسهم دارنده آن در طرح مورد سرمایه‌گذاری است.
۴- نماد هر یک از اوراق مشارکت حداکثر سه روز پیش از سررسید پرداخت سود علی‌الحساب آن متوقف می‌شود و روز بعد از پرداخت سود، نماد آن بازگشایی می‌شود.
۵- سود متعلقه به خریدار، از طریق شرکت سپرده‌گذاری مرکزی به حساب بانکی معرفی شده از جانب خریدار واریز میگردد.
۶- چنانچه سرمایه گذار در میانه دوره و پیش از سررسید پرداخت سود اقدام به خرید اوراق نماید، خریدار اوراق میبایست مبلغی معادل مبلغ اسمی به علاوه بخشی از سود اوراق مشارکت را که میزان آن از ابتدای دوره تا زمان خرید اوراق محاسبه می‌شود، پرداخت نماید. پس از انجام معامله در بخش گردش حساب خریدار در سامانه معاملاتی آساتریدر، اطلاعاتی تحت عنوان “پرداخت سود” نمایش داده می‌شود که این مبلغ معادل سود پرداختی به خریدار است. شایان ذکر است در سررسید دوره سود کل دوره به حساب وی واریز می‌شود.
۷- تمامی اوراق از قابلیت نقد شوندگی برخوردارند؛ به نحوی که بازارگردان اواراق موظف است تمامی سفارش های فروش به مبلغ اوراق مشارکت چیست؟ اسمی را در هر روز خریداری نماید.
۸- حداقل مدتی که نیاز است به دریافت سود سرمایه‌گذار در معامله اوراق منجر شود، چها روز از زمان خرید تا فروش اوراق است. به عبارتی اگر اوراق خریداری شده را زودتر از سه روز به فروش برسد، سود حاصل از فروش آن از کارمزد معاملات کمتر می‌شود و در واقع بازده منفی خواهد داشت.
۹- با توجه به آئین‌نامه اجرایی قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، دارندگان اوراق به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت، در سود حاصل از اجرای طرحهای مربوطه سهیم هستند.،
۱۰- با فروش اوراق مشارکت رابطه وکیل و موکل بین ناشر و خریدار اوراق محقق می‌شود (در واقع ناشر به وکالت از طرف خریداران اوراق می‌تواند نسبت به مصرف وجوه حاصل از فروش اوراق به منظور اجرای طرح و خرید و فروش هرگونه کالا، خدمت و دارایی مربوط به طرح اقدام نماید. ، انتقال اوراق به رابطه وکالت خدشه وارد نمی‌کند و این رابطه تا سررسید اوراق بین ناشر و دارندگان اوراق نافذ و معتبر است
۱۱- اوراق مشارکت به عنوان وثیقه طرف‌های معامله در قراردادهای مربوط به وزارتخانه‌ها، مؤسسات و شرکت‌های دولتی، شهرداری‌ها و سایر دستگاه‌های اجرایی پذیرفته می‌شود.
اوراق مشارکت چیست؟
طبق ماده 2 قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، اوراق بهادار با نام یا بی نامی است که به قیمت اسمی مشخصی برای مدت معینی منتشر می شود و به سرمایه گذارانیکه قصد شرکت در اجرای این طرحها را دارند، واگذار میگردد.
به عبارت دیگر، اوراق های مشارکت نوعی بدهی محسوب می شود، که ناشر اوراق متعهد می شود پس از زمان مشخص شده، وجهی را به عنوان سود اوراق اوراق مشارکت چیست؟ اوراق مشارکت چیست؟ به سرمایه گذار پرداخت نماید، همچنین لازم به ذکر است، خرید و فروش این اوراق مستقیما و یا از طریق بورس اوراق بهادار مجاز می‌باشد.
هدف از انتشار اوراق مشارکت چیست؟
اصولا این اوراق در راستای تامین منابع مالی جهت اجرای طرح های عمرانی اوراق مشارکت چیست؟ دولت به میزانی که در قوانین بودجه سالانه کل کشور مجاز می باشد، انجام می شود، همچنین انتشار اوراق مشارکت در راستای تامین منابع مالی لازم برای اجرای طرحهای عمرانی انتفاعی دولت مندرج در قوانین بودجه سالانه کل‌کشور که مجری آن‌ها شرکت های دولتی و یا شهرداری‌ها می‌باشند، انجام می شود.
پس با توجه به مطالب فوق، هدف از انتشار این اوراق، تامین منابع مالی پروژه ها و کنترل بازار پول می باشد.
ویژگی های اوراق مشارکت
این اوراق برای انتشار، مستلزم رعایات امورات تشریفاتی خاص خود می باشند، لذا ویژگی های این اوراق به شرح ذیل می باشد.
الف. اوراق با نام یا بی نام
این اوراق در تبلیغات رسانه ای به اطلاع عموم می رسد، لذا به آن اوراق نامدار یا بی نام می گویند، لذ اگر اوراق بی نام باشد، به منزله وجه حامل است، ولیکن اگر اوراق با نام باشد، تنها به خود فرد تعلق می گیرد.
ب. اوراق مشارکت قابل تعویض با سهام
اگر اوراق توسط شرکت های سهامی عام منتشر شود و به جای پرداخت اصل مبلغ، از طریق سهام شرکت، با سایر سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تعویض گردد، به آن اوراق مشارکت قابل تعویض با سهام می گویند.
ج. اوراق مشارکت قابل تبدیل به سهام
اوراقی که توسط ناشر بورسی در بورس عرضه می گردد، و در زمان سر رسید اوراق مشارکت و یا در زمان تحقق افزایش سرمایه به سهام تبدیل میگردد، البته در این خصوص صاحبان سهام در مجمع عمومی فوق العاده تصمیم می گیرند.
انواع اوراق مشارکت
این اوراق در نظام جمهوری اسلامی، به سه قسم تقسیم بندی می شود، که در ادامه به تعاریف و ویژگی های هریک می پردازیم.
الف. اوراق مشارکت بانک مرکزی
این اوراق در راستای سیاست های اقتصادی دولت، توسط بانک مرکزی در جهت تامین اقتصادی دولت عرضه می شود، و سایر بانک های عامل نیز قادر به خرید آن می باشند، همچنین این اوراق در سازمان بهادار بورس قابل معامله می باشد.
ب. اوراق مشارکت وزارتخانه ها و شرکت های دولتی
معمولا این اوراق توسط وزراتخانه ها و شرکت های دولتی در رستای تامین منابع مالی پروژه های عمرانی منتشر می شود، و توسط بانک های عامل قابل بازخرید می باشد، ولیکن این اوراق در سازمان بهادار بورس قابل معامله نمی باشد
ج. اوراق مشارکت شرکت های بورسی و غیر بورسی
اگر اوراق توسط سازمان بورس اوراق بهادار منتشر شود، به منزله ی تامین منابع مالی توسط شرکت های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار می باشد.
نحوه خرید اوراق مشارکت
اگر شما قصد خرید این اوراق را داشته باشید، باید پس از انتشار این اوراق در خبرها، به یکی از شعبات بانکی ارائه کننده اوراق مراجعه نمایید، و سپس اوراق مد نظر خود را انتخاب نمایید، و در زمان پذیره نویسی اقدام به خرید کنید، شایان ذکر است، در صورتیکه بخواهید اوراق خود را بفروشید، باید از طریق همان شعبه ای که اوراق را خریداری نموده اید، اقدام نمایید.
سوالات پرتکرار
سود اوراق مشارکت چقدر می باشد؟
سود یک ساله این اوراق، برابر با ۱۸ الی ۲۲ درصد است، ولیکن اگر فردی بخواهد، قبل از رسیدن زمان سررسید، اوراق خود را به فروش برساند، سود تعلق گرفته مقداری کاهش پیدا می نماید.
بایگانی برچسب: اوراق مشارکت چیست
آموزش بورس قسمت شانزدهم – انواع اوراق بهادار 3
اوراق مشارکت اوراق مشارکت سندی است گویای مالکیت دارنده آن، نسبت به بخشی از یک دارایی حقیقی که متعلق به دولت، شرکت های تعاونی یا خصوصی است و تا سررسید اوراق، هر نوع تغییر قیمت دارایی متوجه صاحب اوراق مشارکت است. اوراق مضاربه اوراق مضاربه اوراق بهاداری است که بر …
آموزش بورس قسمت چهاردهم – انواع اوراق در بورس
اوراق اختیار فروش تبعی ((اوراق اختیار فروش تبعی)) در واقع همان طرح بیمه سهام است که توسط شرکت ها به فروش می رسند. اوراقی است که بر اساس آن فروشنده که همان شرکت منتشر کننده می باشد، متعهد می گردد تعداد معینی از سهام شرکت را به قیمت مشخصی که …
آموزش بورس قسمت دوازدهم – انواع سهام در بورس
انواع سهام در بورس اوراق بهادار اوراق مشارکت چیست؟ نوعی ابزار مالی است که نشان دهنده مالکیت و یا نوعی رابطه طلبکاری از یک نهاد یا شرکت می باشد. سهام عادی ، سهام ممتاز، اوراق قرضه، اوراق مشارکت ، قراردادهای آتی و اختیار معامله از انواع اوراق بهادار می باشند که در بازار …
دیدگاه شما