مارجین مورد نیاز چیست؟

در ادامه جدول کارمزدهای دریافتی در صرافی غیر متمرکز dydx را آورده‌ایم. البته این صرافی گزینه‌های مختلفی برای ارائه تخفیف کارمزدها ارائه کرده است تا کاربران با سرمایه بزرگ‌تر، بتوانند تجربه کاربری بهتری را تجربه کنند.

مارجین کال چیست

فهمیدن اینکه مارجین کال چیست و چگونه کار می کند اولین قدم در نحوه دانستن چگونگی پیشگیری از آن است. بیشتر تریدر های تازه کار می خواهند روی سایر مباحث معاملات مانند اندیکاتور های تکنیکال یا الگوهای نموداری تمرکز کنند، تریدرهای اندکی به سایر مولفه های مهم مانند نیازهای مارجین، مانده حساب، مارجین استفاده شده، مارجین آزاد و سطح مارجین فکر می کنند.

اگر بصورت ناگهانی با یک مارجین کال مواجه شدید، معمولاً به این معنی است مارجین مورد نیاز چیست؟ که شما هیچ نمی دانید علت مارجین کال چیست و بدون در نظر گرفتن نیازهای مارجینی، معاملات خود را باز می کنید. اگر اینگونه هستید، به عنوان یک معامله گر محکوم به شکست هستید.

هنگامی که سطح مارجین حساب شما به زیر حداقل سطح مورد نیاز مارجین کاهش یابد ، مارجین کال رخ می دهد. در این لحظه ، کارگزاری به شما خبر می دهد و تقاضا می کند پول بیشتری را به حساب خود واریز کنید تا حداقل نیاز مارجین را احراز کنید. امروزه، این فرآیند بصورت خودکار است بنابراین احتمالاً کارگزار شما به جای تماس تلفنی واقعی ، از طریق پست الکترونیک یا هشدار در پلتفرم معاملاتی به شما خبر و هشدار می دهد.

نیازهای مارجین چیست؟

پیش از قرار دادن هرگونه سفارش ، از نیازهای مارجین اطلاع داشته باشید. دانستن نیازهای مارجین پیش از شروع معاملات بسیار مهم است. بیشتر معامله گران به مفهوم مارجین کال توجهی ندارند، به ویژه هنگامی که در حال ارسال سفارشات پندینگ به بروکر خود هستند. به طور معمول، معامله گران سفارشی را از طریق بروکر خود ثبت می کنند و این سفارش تا زمان رسیدن قیمت به حد مورد نظر یا تا زمان انقضای سفارش باز می ماند.

وقتی سفارش پندینگ می گذارید، تاثیری در حساب معاملاتی شما ندارد زیرا مارجین برای سفارشات پندینگ اعمال نمی شود. با این حال به صورت خودکار شما را در معرض ریسک انجام شدن سفارش پندینگ قرار می دهد. اگر سطح مارجین خود را به درستی نظارت نکنید ، اجرای این سفارش ، ممکن است منجر به مارجین کال شود.

برای جلوگیری از چنین وضعیتی، باید پیش از ثبت سفارش ، نیاز مارجیبن را در نظر بگیرید. شما باید مبلغ مارجینی را که از مارجین آزاد شما کسر می شود حساب کنید. همچنین مقداری مارجین اضافی نیز داشته باشید تا معامله شما جای تنفس داشته باشد.

باز کردن چندین سفارش پندینگ ، می تواند کاملاً گیج کننده شود و اگر مراقب نباشید ، این سفارشات می توانند منجر به مارجین کال شوند. برای جلوگیری از چنین فاجعه ای، ضروری است که دقیقا بدانید برای هر معامله چه مقدار مارجین نیاز دارید.

روش های جلوگیری از مارجین کال

برای جلوگیری از مارجین کال، از سفارشات حد ضرر یا تریلینگ استاپ استفاده کنید. اگر نمی دانید سفارش حد ضرر چیست ، در سراشیبی جاده ای بنام از دست دادن مقدار زیادی پول افتاده اید. در درس انواع سفارشات در فارکس حد ضرر و تریلینگ استاپ را توضیح دادیم. برای یادآوری، سفارش حد ضرر در اصل یک سفارش استاپ است که به عنوان یک سفارش پندینگ به بروکر ارسال می شود. این سفارش هنگامی فعال می شود که قیمت در خلاف جهت معامله شما حرکت کند.

به عنوان مثال، اگر معامله خرید ۱ مینی لات USD/JPY به نرخ ۱۱۰٫۵۰ داشتید و حد ضرر خود را در ۱۰۹٫۵۰ قرار دادید. این بدان معناست که وقتی USD / JPY تا ۱۰۹٫۵۰ کاهش می یابد ، سفارش استاپ شما فعال می شود و موقعیت خرید شما بدلیل از دست دادن ۱۰۰ پیپ یا ۱۰۰ دلار ضرر بسته می شود.

اگر بدون سفارش حد ضرر معامله می کردید و USDJPY همچنان به سقوط خود ادامه می داد ، در یک نقطه قیمتی ، بسته به مقدار پول در حساب خود ، مارجین کال شما فعال می شد. یک سفارش حد ضرر یا تریلینگ استاپ مانع از ضرر بیشتر شما می شود ، که خود از مارجین کال شدن شما جلوگیری می کند.
اصول تنظیم حجم معاملات برای جلوگیری از مارجین کال

حجم معاملات خود را تقسیم کنیم و به یکباره وارد نشوید. دلیل دیگر اینکه برخی از معامله گران در نهایت مارجین کال می شوند ، قضاوت اشتباه در مورد حرکات قیمت است. به عنوان مثال، شما فکر می کنید GBP / USD بیش از حد بالا و بیش از حد سریع بالا رفته است و معتقد هستید که به هیچ وجه نمی تواند بالاتر برود ، بنابراین یک پوزیشن بزرگ فروش باز می کنید.

این نوع معامله از نوع اعتماد به نفس کاذب! احتمال ایجاد مارجین کال را افزایش می دهد. برای جلوگیری از آن ، یک روش تقسیم حجم معاملات وجود دارد که به آن “مقیاس گذاری” نیز می گویند. به جای اینکه بلافاصله ۴ مینی لات معامله کنید، با ۱ مینی لات شروع کنید. سپس هنگامی که قیمت به نفع شما حرکت کرد، معامله را اضافه یا وزن مارجین مورد نیاز چیست؟ آن را زیاد کنید.

در حالی که به افزودن معامله های جدید ادامه می دهید، می توانید برای کاهش ضررهای احتمالی یا حتی قفل کردن سود، جابجا کردن حد ضرر ها در معامله های قبلی را شروع کنید. تناسب گذاری معاملات می تواند به شما کمک کند هنگامی که همه معامله ها را ترکیب می کنید با ریسک صفر سود خود را بزرگ کنید.

گرچه این معمولاً به این معنی است که شما باید سرمایه بیشتری را به جهت نیاز مارجین بیشتر اختصاص دهید، تناسب گذاری در ترید ها در سطوح مختلف قیمتی و استفاده از سطوح مختلف حد ضرر به این معنی است که ریسک ضرر شما در این معامله، پخش شده است که خود احتمال مارجین مارجین مورد نیاز چیست؟ کال را کاهش می دهد (در مقایسه با وقتی یکباره یک معامله بزرگ باز می کنیم.)

وظایف یک معامله گر در فارکس

بدانید که به عنوان یک معامله گر چه می کنید. بارها اتفاق افتاده است که تریدرهای تازه کار با مارجین کال مواجه شده و نمی دانند که چه بر سرشان آمده! این معامله گران، معامله گرانی هستند مارجین مورد نیاز چیست؟ که تمام فکر و ذکر خود را فقط روی کسب درآمد گذاشته اند. نمی دانند چه کار می کنند و خطرات معاملات فارکس را به طور کامل درک نکرده اند.

اگر حد ضرر و مدیریت سرمایه را رعایت کنید هیچ وقت مارجین کال نخواهید شد.

جزو این دسته از معامله گران نباشید. اولویت اصلی شما باید مدیریت ریسک باشد، نه سود.

سایت خبر گزاری نیوز هاپیک

شمارش معکوس برای به‌روزرسانی کاردانو؛ منتظر چه تغییراتی باشیم؟

بلاک چین کاردانو سرانجام هاردفورک واسیل (Vasil) را در روز پنجشنبه ۲۲ سپتامبر (۳۱ شهریور)، اجرا خواهد کرد. این به‌روزرسانی

تفاوت میان کریپتوهای آتی و آپشن یا اختیاری چیست؟

قراردادهای آپشن‌ یا اختیاری و آتی (Options and futures)، ابزارهای بسیار مفیدی برای تریدرها یا همان معامله‌گران رمزارزها محسوب می‌شوند

انتصاب اعضای شورای سیاست‌گذاری پنجمین دوره جایزه پژوهش سال سینما

به گزارش خبرگزاری فارس، محمد خزاعی رئیس سازمان سینمایی کشور، قادر آشنا معاون توسعه فناوری و مطالعات سازمان سینمایی، جعفر

متوسط زمان ماندگاری زوار در مرز ایران 20 دقیقه بود – نیوز هاپیک

میانجیگری و یافتن راه حلی برای بحران در منطقه ناگورنو قره باغ بود. این گروه عملاً موفقیتی نداشت تا اینکه

باید مؤاخذه شوند – نیوز هاپیک

باید مؤاخذه شوند – نیوز هاپیک پربازدیدترین ها

بنزین ایران؛ چهارراهی که از هر سو به بن‌بست می‌رسد – DW – ۱۴۰۱/۶/۲۲

عکس از آرشیوعکس: imna.irمقامات ایران طی روزهای گذشته با اشاره به کسری بنزین این کشور چهار راه‌حل عنوان کرده‌اند که

روزنامه آفرینش – خودرو‌های سازمان اموال تملیکی حراج می‌شود

نیوز هاپیک – خودرو‌های در اختیار سازمان جمع آوری و فروش اموال تملیکی در سامانه مزایده الکترونیک دولت، اینترنتی به

آمار مبتلایان به وبا ۲۸ شهریور ۱۴۰۱/ ۱۶ آزمایش مثبت در اصفهان – نیوز هاپیک

آمار مبتلایان به وبا ۲۸ شهریور ۱۴۰۱/ ۱۶ آزمایش مثبت در اصفهان – نیوز هاپیک تجارت نیوز > جامعه >

خطر سقوط بیت کوین به ۱۲هزار دلار؛ جهش اخیر یک تله گاوی بود؟

استراتژیست‌های بانک گلدمن ساکس عقیده دارند که نشانه‌های اخیر از شروع روند صعودی،‌ صرفاً یک تله گاوی بوده است. ابزارهای

سیستم کال مارجین چیست | مارجین کال به زبان ساده

آیا می دانید سیستم کال مارجین چیست و به صورت کلی اصطلاح کال مارجین به چه معناست؟ در پاسخ به این که سیستم کال مارجین چیست باید گفت که فعالان بازار آتی، در صورت پیش‌ بینی اشتباه روند قیمت بازار، مثل فعالان تمامی بازارهای دیگر با زیان روبرو خواهند شد، ولی با این وجود در بازار آتی به علت تسویه روزانه حساب‌ ها، تریدرهایی که با ضرر و زیان مواجه می شوند، در معرض وضعیت ناخوشایند مارجین کال هم قرار می‌ گیرند که قصد داریم در این مطلب به این بپردازیم که مارجین کال به زبان ساده به چه چیزی اشاره دارد و سیستم کال مارجین چیست .

سیستم کال مارجین چیست ؟

هر بروکری محدودیت های مخصوص به خود را برای سطح مارجین در نظر می گیرد، ولی می توان گفت بیشتر بروکر ها سطح ۱۰۰ درصد را برای سطح مارجین تعبیه کرده اند که این محدودیت را سطح کال مارجین می نامند. سطح کال مارجین ۱۰۰ درصد یعنی چنانچه مارجین لول حساب شما به ۱۰۰ درصد برسد، شما هنوز می توانید پوزیشن های خود را ببندید، ولی توانایی این را ندارید که پوزیشن جدیدی باز کنید، پس هنگامی که سطح کال مارجین ۱۰۰ درصد اتفاق افتد، اکوئیتی حساب شما با مارجین حساب تان برابر شده است و شما روی پوزیشن های خود ضرر خواهید کرد و روند بازار برخلاف پوزیشن های شما در حرکت خواهد بود. در واقع زمانی که اکوئیتی حساب شما برابر مارجین شود، شما به هیچ وجه قادر نخواهید بود پوزیشن جدیدی باز نمایید.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

در واقع کارگزاری این امکان را در اختیارتان قرار نمی دهد که بیشتر از پول موجود در حساب خود متحمل ریسک شوید و در نهایت کارگزاری از شما طلبکار شود. برای مثال این طور فرض کنید که شما یک حساب ۲۰ هزار دلاری و یک پوزیشن ضررده با مارجین ۲ هزار دلار دارید؛ حال چنانچه بازار بر خلاف پوزیشن شما در حرکت باشد و ضرر شما به ۱۸ هزار دلار برسد، اکوئیتی شما ۲ هزار دلار خواهد بود که با مارجین شما برابر است، لذا سطح مارجین شما (۲۰۰۰ تقسیم بر ۲۰۰۰) × ۱۰۰، مساوی ۱۰۰ درصد می باشد. زمانی که سطح مارجین به ۱۰۰ درصد برسد، دیگر قادر نخواهید بود هیچ پوزیشن جدیدی بگیرید، مگر این که جهت بازار تغییر کند و اکوئیتی شما بیشتر از مارجینتان شود.

انواع وضعیت حساب کدام است؟

به منظور فعالیت در بازار آتی، هر تریدری باید پیش از دریافت موقعیت خرید یا فروش، موجودی حساب عملیاتی خود را به اندازه لازم شارژ کند. در حقیقت به علت ماهیت تعهدی بازار آتی، خریدار و فروشنده باید وجهی را جهت وجه تضمین انجام معامله به حساب عملیاتی خود واریز کنند. جالب است بدانید که این وجه، بعد از اخذ موقعیت خرید یا فروش به وسیله بورس در حساب تریدر، تحت عنوان وجه تضمین، بلوکه خواهد شد. حساب عملیاتی در طول جلسه معاملاتی هر ۳۰ دقیقه یک بار، بروزرسانی خواهد شد. با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی نسبت به وجه تضمین اولیه، وضعیت حساب می تواند ۳ حالت مختلف داشته باشد:

۱) وضعیت نرمال : اگر بعد از تسویه‌ حساب، برای تریدر سود شناسایی شود، حساب عملیاتی وی به همان میزان افزایش پیدا خواهد کرد. در این شرایط که موجودی حساب عملیاتی بیشتر از میزان وجه تضمین اولیه است، اصطلاحا می گویند که حساب در وضعیت نرمال قرار گرفته است.

۲) وضعیت ات ریسک : اگر بعد از تسویه حساب طبق قیمت تسویه، برای تریدر زیان شناسایی شود، از موجودی حساب عملیاتی او کسر خواهد شد. بر اساس مشخصات قراردادهای آتی، موجودی حساب عملیاتی تا ۳۰ درصد کاهش نسبت به وجه تضمین اولیه با مشکل روبرو نخواهد شد. در حقیقت موجودی حساب عملیاتی همیشه باید حداقل به میزان ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد. زمانی که موجودی حساب عملیاتی تریدر از وجه تضمین اولیه کم تر شود، ولی از حداقل وجه تضمین بیشتر باشد، به اصطلاح این طور می گوفند که حساب وی در وضعیت ات ریسک قرار گرفته است.

جالب است بدانید که در این حالت هرچند موجودی حساب عملیاتی کم تر از وجه تضمین اولیه است، ولی به علت بالاتر بودن نسبت به حداقل وجه تضمین، مشکلی برای تریدر اتفاق نخواهد افتاد. در این شرایط تردیر باید موجودی حساب خود را مدیریت کند تا میزان آن کم تر از حداقل وجه تضمین اولیه نشود.

۳) وضعیت مارجین کال : همچنین اگر موجودی حساب عملیاتی بعد از بروزرسانی، کم تر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه شود، حساب عملیاتی در وضعیت مارجین کال قرار خواهد گرفت. در حقیقت مارجین کال وضعیتی است که میزان زیان معاملات از حد مجاز آن بیشتر شده و اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی صادر خواهد شد.

مثال واضحی از Margin Call

برای مثال این طور فرض می کنیم که شما ۱۰۰۰ دلار در حساب خود موجودی دارید و یک سرمایه گذاری به مبلغ ۵۰۰۰ دلار انجام می دهید. بنابراین می بایست با استفاده از اهرم مالی ۵۰۰ درصدی معامله را انجام دهید. چنانچه قیمت سهام ۱۰ درصد کاهش پیدا کند، شما به اندازه ۵۰۰ دلار متضرر می شوید. در واقع مجموع سهام خریداری شده شما ۵۰۰۰ دلار است. چنانچه مارجین نگهداری ۱۰ درصد باشد، شما دچار دردسر خواهید شد.

دلیل هم این است که حداقل موجودی مارجین را در اختیار ندارید. به این منظور که دارایی خود را حفظ نمایید، بایستی موجودی حساب خود را بیشتر کنید. چنانچه موجودی حساب شما به صفر نزدیک شد، کارگزاری مارجین کال را اعمال می کند. چنانچه موجودی حساب خود را بیشتر نکنید، دارایی شما به شکل اتوماتیک به فروش خواهد رفت و ممکن نیست بیشتر از دارایی حساب خود متضرر شوید.

چنانچه چند سرمایه گذاری همزمان در یک کارگزاری انجام دهید، این امکان وجود دارد که نتایج یک سرمایه گذاری بر سایر آن ها تاثیرگذار باشد. این طور فرض کنید که مثالی که زدیم، همچنان معامله انجام شده در ضرر قرار دارد، ولی معامله دیگری انجام داده اید که در آن هم مبلغ ۱۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کرده و با استفاده از اهرم مالی ۵۰۰ درصدی، ۵۰۰۰ دلار سهام خریده اید. ولی این معامله ۱۰ درصد سود برایتان به همراه داشته است.

در حقیقت سود این معامله، ضرر سایر معاملات را پوشش خواهد داد، از همین روی با مارجین کال روبرو نمی شوید. بنابراین زمانی که چند معامله انجام می دهید، باید حواستان باشد و جوانب احتیاط را رعایت فرمایید. یک معامله بسیار زیان ده، امکان دارد که کل معاملات شما را با ریسک همراه کند. شما نخستین سرمایه گذاری نیستید که همه دارایی خود را به دلیل مارجین کال از دست می دهد!

راهکار جلوگیری از مارجین کال شدن چیست؟

به منظور جلوگیری از این که مارجین کال شوید، از سفارشات حد ضرر کمک بگیرید، ولی چنانچه نمی دانید سفارش حد ضرر چیست، در سراشیبی جاده ای بنام از دست دادن مقدار زیادی پول افتاده اید. در نظر داشته باشید که سفارش حد ضرر در اصل یک سفارش استاپ است که تحت عنوان یک سفارش پندینگ به بروکر فرستاده می شود. این سفارش زمانی فعال خواهد شد که قیمت در خلاف جهت معامله شما حرکت نماید.

برای مثال چنانچه معامله خرید ۱ مینی لات USD/JPY به نرخ ۱۱۰٫۵۰ داشتید و حد ضرر خود را در ۱۰۹٫۵۰ قرار دادید، یعنی این که وقتی USD/JPY تا ۱۰۹٫۵۰ کاهش پیدا می کند، سفارش استاپ شما فعال خواهد شد و موقعیت خرید شما به علت از دست دادن ۱۰۰ پیپ یا ۱۰۰ دلار ضرر بسته می گردد. چنانچه بدون سفارش حد ضرر خرید و فروش های خود را انجام می دادید و USDJPY همچنان به سقوط خود ادامه می داد، در یک نقطه قیمتی، بسته به مقدار پول در حساب خود، کال مارجین می شدید. ولی همان طور که پیش تر هم گفتیم، یک سفارش حد ضرر مانع از ضرر بیشتر شما خواهد شد که خود از مارجین کال شدن شما ممانعت خواهد کرد.

تنظیم حجم معاملات برای جلوگیری از کال مارجین

حجم معاملات خود را تقسیم نمایید و به یکباره برای ورود اقدام نکنید. دلیل دیگر این که بعضی از تریدرها در نهایت کال مارجین خواهند شد، قضاوت اشتباه در مورد حرکات قیمت است. برای مثال، شما این طور فکر می کنید که GBP/USD بیش از حد بالا و بیش از حد سریع افزایش پیدا کرده است و بر این باورید که به هیچ عنوان نمی تواند بیشتر از این افزایش یابد، پس یک پوزیشن بزرگ فروش باز می کنید که این نوع معامله از نوع اعتماد به نفس کاذب است و احتمال ایجاد مارجین کال را نیز بیشتر می کند. در راستای جلوگیری از آن، یک روش تقسیم حجم معاملات وجود دارد که به آن مقیاس گذاری هم گفته می شود. به جای این که بلافاصله ۴ مینی لات معامله کنید، با ۱ مینی لات آغاز کنید و در ادامه زمانی که قیمت به نفع شما حرکت کرد، معامله را اضافه یا وزن آن را افزایش دهید.

البته این در حالی است که به افزودن معامله های جدید ادامه می دهید، قادرید به منظور کاهش ضررهای احتمالی یا حتی قفل کردن سود، جابجا کردن حد ضررها در معامله های پیشین را آغاز نمایید. تناسب گذاری معاملات می تواند شما را یاری کند تا زمانی که تمامی معاملات را ترکیب می کنید با ریسک صفر سود خود را بزرگ نمایید. هرچند این به صورت معمول یعنی این که شما بایستی سرمایه بیشتری را به جهت نیاز مارجین مورد نیاز چیست؟ مارجین بیشتر اختصاص دهید، تناسب گذاری در معاملات در سطوح گوناگون قیمتی و استفاده از سطوح گوناگون حد ضرر بدین است که ریسک ضرر شما در این معامله، پخش شده است که خود احتمال مارجین کال را تا حدود زیادی کم خواهد کرد.

در ادامه به چند سوال ساده ولی مهم در خصوص سیستم کال مارجین پاسخ خواهیم داد؛

چگونه از وضعیت مارجین کال خارج شویم؟

کسانی که کال مارجین می‌ شوند از سه طریق می‌ توانند از این وضعیت خارج شوند که به شرح زیر می باشد؛

1. واریز وجه
2. بستن موقعیت‌ های باز
3. ترکیب واریز بخشی از وجه مورد نیاز و بستن تعداد موقعیت باز

چقدر زمان داریم تا میزان وجه لازم را برای خروج از وضعیت مارجین کال واریز کنیم؟

تریدرهای مارجین کال بر اساس دستورالعمل، باید تا پیش از اتمام مهلتی که کارگزاری در اختیار شما قرار داده است، وجه لازم را به حساب عملیاتی خود واریز کنند.

اگر در طول مهلت معیین، موقعیت‌ های خود را نبندد و یا وجه واریز نکنیم چه میشود؟

مطابق با دستورالعمل، اگر شخصی تا اتمام مهلت تعیین‌ شده به وسیله کارگزاری، همچنان مارجین مورد نیاز چیست؟ مارجین کال باشد کارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعیت‌ های وی است. در حقیقت کارگزار تعدادی از موقعیت‌ های وی را می‌ بندد تا وی از حالت مارجین کال خارج شود. برای مثال چنانچه فرد ۴ موقعیت باز داشته باشد، ولی تنها به ازای ۳ موقعیت وجه تضمین کافی داشته باشد، آنگاه کارگزاری فقط یک موقعیت وی را خواهد بست.

نتیجه گیری و کلام پایانی

در پایان می توان گفت که روش های زیادی برای کمک به جلوگیری از مارجین کال وجود دارد و شما باید به جفت ارزهایی که خرید و فروش می کنید و احتیاجات مارجین آن ها توجه نمایید. همچنین باید در نظر داشته باشید که چه زمانی می بایست جلوی ضررهای خود را بگیرید تا این گونه بتوانید همچنان در بازار باقی بمانید. درک نوسانات نیز می تواند در این مسیر کمک کننده باشد. نسبت به اخبار و رویدادهایی که می توانند موجب جهش و بی ثباتی قیمت ها شوند و حساب شما را مارجین کال کنند، هوشیار باشید. در خاطر داشته باشید که به عنوان یک تریدر، شما همواره می بایست ابتدا مدیریت ریسک را مد نظر قرار دهید و سود کردن را در اولویت های بعدی قرار دهید.

در این مقاله سعی کردیم به بیان ساده توضیح دهیم که سیستم کال مارجین چیست و با توجه به توضیحاتی که ارائه شد دریافتیم سیستم کال مارجین چیست و به چه صورت عمل می‌ کند. در حقیقت وقتی که موجودی حساب عملیاتی تریدر به کم تر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه می رسد، شرایط کال مارجین را شاهد خواهیم بود.

در ادامه به منظور خروج از این وضعیت، یا باید وجه لازم را تامین کنید تا این میزان جبران گردد و یا باید چند موقعیت بسته شوند تا حساب از حالت کال مارجین خارج شود. به صورت کلی توصیه بر این است که در زمان استفاده از اهرم‌ های مالی به احتمال مارجین کال توجه کنید، چرا که هر چقدر اهرم معاملات شما بزرگ‌ تر باشد، به همان اندازه مارجین قابل ‌استفاده هم کم تر است.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، به بررسی این که سیستم کال مارجین چیست پرداختیم.

همچنین اگر دوست دارید نکات مهم در ترید ارز دیجیتال برای ایرانیان را به زبانی ساده یاد بگیرید، این مطلب شما را راهنمایی می کند.

به نظر شما معاملات مارجین به صورت کلی مناسب شخصیت شما هست یا خیر؟

اهرم یا لوریج (leverage) در فارکس چیست؟

اهرم یا لوریج (leverage) در فارکس راهی برای استقراض سرمایه است تا از طریق آن تریدرهای فارکس بیشتر در معرض بازار FX قرار بگیرند. با سرمایه محدود، شخص تریدر می‌تواند حجم معاملات بزرگ تری را کنترل کند. این موضوع می‌تواند منجر به سود و زیان بیشتر شود؛ زیرا آنها بر اساس ارزش کامل پوزیشن معاملاتی عمل می‌کنند.

لوریج یا اهرم در فارکس تکنیکی است که تریدرها را قادر می‌سازد تا سرمایه «قرض» بگیرند وبا یک سپرده نسبتاً مارجین مورد نیاز چیست؟ مارجین مورد نیاز چیست؟ کوچک، با سرمایه بیشتری در بازار فارکس معامله کنند. اهرم این پتانسیل را برای تریدرها فراهم می‌کند تا سود بالقوه و همچنین زیان را افزایش دهند. به صورت کلی بازار فارکس پایین‌ ترین نرخ‌های مارجین را در مقایسه با سایر دارایی‌های اهرمی ارائه می‌دهد، که آن را پیشنهادی جذاب برای تریدرهای فارکس می‌کند که دوست دارند با استفاده از اهرم معامله کنند.

اهرم یا لوریج در فارکس چیست؟

معامله با اهرم در فارکس، که به آن مارجین (Margin) فارکس نیز گفته می‌شود، به این معنی است که اگر بازارها به نفع شما حرکت کنند، می‌توانید سود خود را افزایش دهید. یک تریدر با استفاده از لوریج با سرمایه محدود، می‌تواند حجم معاملات بزرگتری را کنترل کند؛ این موضوع می‌تواند منجر به سود و زیان بیشتر شود؛ زیرا در این شرایط سود و زیان بر اساس ارزش کامل پوزیشن تعیین می‌شود.

همانطور که گفته شد، معاملات فارکس دارای یکی از پایین ترین نرخ‌های مارجین در بازارهای مالی است. برای مثال، تفاوت لوریج بین فارکس و سهام بسیار بیشتر است. لوریج بازار سهام از حدود 5:1 شروع می‌شود، که باعث می‌شود معاملات در بازار سهام کمی کمتر مستعد ریسک سرمایه باشد.

کال مارجین (call margin) در فارکس چیست؟

هر گونه سپرده‌ای که برای باز نگهداشتن پوزیشن‌ها استفاده می‌شود توسط بروکر نگهداری می‌شود و به آن « مارجین استفاده شده » گفته می‌شود. هرگونه وجوه موجود برای باز کردن پوزیشن‌های بیشتر به عنوان « available equity » و زمانی که به صورت درصد بیان می‌شود، « سطح مارجین » شناخته می‌شود. کال مارجین ( call margin ) زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین شما به زیر یک مقدار از پیش تعیین‌ شده کاهش یابد و در معرض خطر لیکویید شدن پوزیشن قرار بگیرید.

ماشین حساب لوریج فارکس

یک ماشین حساب لوریج‌ فارکس به تریدرها کمک می‌کند تا تعیین کنند که برای باز کردن یک پوزیشن جدید به چه میزان سرمایه نیاز دارند و همچنین معاملات خود را مدیریت کنند. همچنین با تعیین اندازه بهتر پوزیشن به آنها کمک می‌کند تا از کال مارجین جلوگیری کنند.

فرمول لوریج فارکس به صورت زیر است:

لوریج = مقدار مارجین / مقدار دارایی

همچنین می‌توانید با مقدار مارجین شروع کنید و نسبت لوریج را برای تعیین اندازه پوزیشن اعمال کنید. در این حالت فرمول به صورت زیر نوشته می‌شود:

مقدار دارایی = مقدار مارجین × لوریج

خطرات استفاده از لوریج در معاملات فارکس

به همان اندازه که ممکن است استفاده معامله اهرمی راهی برای افزایش سود شما باشد، ریسک شما را نیز افزایش می‌دهد. به همین دلیل، وجود یک استراتژی مدیریت ریسک موثر برای استفاده از لوریج در فارکس ضروری است. بروکرهای فارکس با لوریج بالا معمولا ابزارهای کلیدی مدیریت ریسک ارائه می‌دهند که در مدیریت ریسک به تریدرها کمک می‌کند.

تریدرها می‌توانند با استفاده از تکنیک‌های مدیریت ریسک، ریسک کال مارجین را کاهش دهند.

سفارش حد ضرر (Stop loss)

هدف از سفارش استاپ لاس، محدود کردن ضرر شما در بازار نامطلوب با قیمتی است که از قبل مشخص کردید. این کار با بستن پوزیشنی انجام می‌شود که بر خلاف معامله شما حرکت می‌کند. شما مبلغی را که مایلید در معامله ریسک کنید مشخص می کنید. این سفارش انواع مختلفی از جمله حد ضرر شناور (trailing stop loss) و حد ضرر تضمینی (guaranteed stop loss order​) را نیز شامل می‌شود.

حد ضرر شناور (trailing stop loss)

حد ضرر شناور مشابه یک حد ضرر معمولی عمل می‌کند. با این حال، زمانی که بازار به نفع شما حرکت می‌کند، حد ضرر شناور نیز با آن حرکت می‌کند و هدف آن تضمین هرگونه حرکت مطلوب در قیمت است.

حد ضرر تضمینی (GSLO)

یک دستور توقف حد ضرر تضمینی (GSLO) بدون توجه به نوسانات یا گپ‌های بازار، دقیقاً با قیمتی که می‌خواهید اجرا می‌شود. برای این مزیت، حق پریمیوم قابل پرداخت در هنگام اجرای سفارش شما وجود دارد که در اوردر تیکت سفارش نمایش داده می‌شود. در صورتی که GSLO فعال نشود، این مبلغ بازپرداخت می‌شود.

سفارش تیک پروفیت

یک دستور سیو سود یا تیک پروفیت (take profit) مانند یک لیمیت اوردر عمل می‌کند؛ زیرا همیشه با قیمت هدفی که شما مشخص می‌کنید اجرا می‌شود. در جایی که بازار با قیمت مطلوب تری نسبت به قیمت هدف شما باز شود، سفارش شما در سطح بهتری اجرا می‌شود.

جمع بندی

در حالی که مارجین مقدار سپرده مورد نیاز برای باز کردن یک معامله است، اهرم یا لوریج سرمایه‌ای است که از بروکر به منظور قرار گرفتن در معرض پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتر قرض گرفته شده است.

بنابراین، معامله در فارکس با مارجین به تریدر این امکان را می‌دهد تا پوزیشن‌های بزرگ‌ تری را با سرمایه نسبتاً کوچک باز کنند. مهم است که به یاد داشته باشید که معامله با استفاده از لوریج می‌تواند با افزایش زیان و همچنین سود، و ریسک از دست دادن سرمایه و کال مارجین همراه باشد.

صرافی غیر متمرکز dydx چیست؟ پلتفرمی برای وام‌دهی و معاملات مارجین

صرافی dydx یک صرافی غیر متمرکز است که وام‌دهی و معاملات مارجین بدون احراز هویت را برای اتریوم، USDC و DAI فراهم می‌کند. با معرفی اخیر قابلیت Spot Markets، حالا کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را بدون پرداخت کارمزد و به صورت خارج از زنجیره، خرید و فروش کنند.

کاربران صرافی غیر متمرکز dydx می‌توانند با اهرم 5 برابری اتریوم (ETH) را معامله کنند و همچنین قراردادهای آتی بیت کوین، اتریوم و چین لینک را بدون تاریخ سررسید، خرید و فروش کنند. این قراردادهای آتی دائمی حالا با اهرم 25 و بدون کارمزد و به کمک سیستم مقیاس‌پذیری لایه 2 یا (L2) StarWare در دسترس معامله‌گران قرار گرفته است.

این سیستم منحصر‌به‌فرد که ترکیبی از صرافی غیر متمرکز (DEX)، وام‌دهی و مشتقات دارایی‌ها است، پایه و اساس محکمی برای صرافی dydx ایجاد کرده و باعث شده که حجم معاملات این صرافی از سایر محصولات DeFi بازار بیشتر باشد. در این مقاله قصد داریم به معرفی صرافی غیر متمرکز dydx بپردازیم و قابلیت‌های آن را بررسی کنیم.

صرافی غیر متمرکز dydx مارجین مورد نیاز چیست؟ چیست؟

سیستم قرض‌گیری و وام‌دهی غیر متمرکز همین حالا هم در حوزه پروژه‌های دیفای (DeFi) وجود دارد و از طریق پلتفرم‌های محبوبی مثل MakerDAO و Compound ارائه می‌شود، ولی dydx بیشتر روی ساخت ابزار پیشرفته معامله‌گری در بلاکچین اتریوم تمرکز کرده است. همانند سایر محصولات حوزه DeFi، پروتکل dydx برای استفاده همگان در دسترس است و دارایی‌های کاربران به جای آدم‌ها، توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شوند.

صرافی dydx محبوب‌ترین پلتفرم معاملات مارجین غیر متمرکز با بیش از 150.000 اتریوم (با ارزش کنونی 450 میلیون دلار) است که در قراردادهای هوشمند آن تا نوامبر سال 2019 جاری بود. تا آپریل 2020، ارزش سرمایه در گردش این پلتفرم به بیش از 500 میلیون دلار رسیده بود.

تاریخچه صرافی dydx

صرافی dydx در سال 2017 و به دست آنتونیو جولیانو (Antonio Juliano)، مهندس سابق صرافی Coinbase و شرکت تاکسی اینترنتی معروف Uber، تأسیس شد. البته آقای جولیانو در این راه تنها نبود؛ زیرا یکی از بهترین و خبره‌ترین تیم‌های دنیای DeFi را برای این کار استخدام کرده بود. با نگاهی اجمالی به این پلتفرم معاملاتی به راحتی می‌توان دید که جمعی از بهترین‌های دنیا وظیفه توسعه و طراحی آن را بر عهده داشته‌اند.

تا دسامبر 2019، کاربران dydx می‌توانستند با اهرم 5 بین اتریوم (ETH)، دای (DAI) و یو اس دی کوین (USDC) معامله کنند. این در حالی بود که صرافی‌های متمرکزی مثل BitMEX اهرم 100 برابری را ارائه می‌دادند؛ این یعنی یک حرکت کوچک در قیمت می‌توانست سرمایه شما را صفر کند!

صرافی غیر متمرکز dydx توانست در دوره جذب سرمایه خود 22 میلیون دلار جمع‌آوری کند که شامل 2 میلیون دلار از طریق مرحله پیش‌تولید، 10 میلیون دلار در مرحله اول و از طریق سیستم جذب سرمایه Paradigm و 10 میلیون دلار دیگر در مرحله دوم و از طریق Three Arrows Capital و Defiance Capital جذب سرمایه کرد.

کارمزدهای صرافی dydx

صرافی dydx (دی وای دی ایکس) برای تعیین کارمزد معاملات خود از مدل کارمزد میکر-تیکر (Maker-Taker) استفاده می‌کند. از این رو، دو نوع سفارش‌گذاری در این صرافی وجود دارد، یکی میکر و دیگری تیکر.

سفارشات بازارساز (Maker): سفارشاتی هستند که سریعاً پر نمی‌شوند و در سیستم سفارشات باقی می‌مانند؛ اینگونه سفارشات به سیستم عمق و نقدینگی اضافه می‌کنند.

سفارشات گیرنده (Taker): از طرف دیگر، سفارشات گیرنده بازار یا Taker سریعاً سفارش‌های بازارساز را پر می‌کنند و این نقدینگی را از سیستم حذف می‌کنند.

در ادامه جدول کارمزدهای دریافتی در صرافی غیر متمرکز dydx را آورده‌ایم. البته این صرافی گزینه‌های مختلفی برای ارائه تخفیف کارمزدها ارائه کرده است تا کاربران با سرمایه بزرگ‌تر، بتوانند تجربه کاربری بهتری را تجربه کنند.

لازم به ذکر است که کاربران وفادار صرافی dydx هم بر اساس ارزش سرمایه خود تخفیف‌هایی را دریافت می‌کنند که به صورت زیر است:

البته کارمزد تراکنش‌ها بعد از بهره‌مندی از همه تخفیف‌ها نمی‌تواند کمتر از 0.05% شود. همچنین پلتفرم معاملاتی dydx حق دارد هر زمانی که بخواهد این تخفیف‌ها را تغییر دهد یا حذف کند.

نحوه استفاده از صرافی dydx

به جای اینکه هر فرد قرض‌گیرنده یا وام‌دهنده به طور انفرادی پیشنهادهای وام را دریافت کنند یا ارائه دهند، همه در یک «استخر جهانی وام‌دهی» جمع می‌شوند. هر یک از دارایی‌ها استخر وام‌دهی خود را دارد که توسط قراردادهای هوشمند ارائه می‌شود. بنابراین هر گونه برداشت وجه، قرض‌گیری و وام‌دهی می‌تواند در هر زمانی و بدون نیاز به پیدا شدن مورد سازگار یا سرمایه کافی، انجام پذیرد. لازم به ذکر است که تعاملات بین گیرنده وام و دهنده وام (عرضه و تقاضا) نرخ سود هر دارایی را تعیین می‌کند.

تقریباً مثل همه محصولات DeFi دنیای ارزهای دیجیتال، صرافی غیر متمرکز dydx برای شروع به کار تنها به یک کیف پول اتریوم مثل کیف پول MetaMask و کمی اتریوم درون آن نیاز دارد و این می‌تواند سهولت استفاده از آن را به طرز قابل توجهی ارتقا دهد.

به این خاطر که راه‌حلی برای احراز هویت و بررسی اعتبار کاربران در دنیای بلاکچین‌ها وجود ندارد، تقریباً همه پلتفرم‌های وام‌دهی از مفهومی به نام وثیقه یا Collateral استفاده می‌کنند. وثیقه در واقع حداقل مبلغی است که کاربر به سیستم می‌دهد تا برای وام‌گیری ضامن شود. هر چه وثیقه بیشتری به سیستم وارد کنید، مبلغ بزرگ‌تری را می‌توانید وام بگیرید.

در صرافی غیر متمرکز dydx، کاربران وثیقه خود را در یک سیستم غیر امانی واریز می‌کنند تا سفارشات بتوانند خارج از زنجیره هم انجام شوند. این یعنی کاربر فقط زمان واریز و برداشت دارایی، کارمزد پرداخت می‌کند. مزیت این سیستم این است که سفارشات به جای انتظار برای پردازش شدن در شبکه اتریوم، به سادگی در یک تراکنش ثبت می‌شوند.

لوریج در صرافی dydx

می‌توان گفت یکی از خاص‌ترین ویژگی‌های صرافی dydx روش جدید معاملات مارجین با استراتژی‌های ایزوله یا کلی است. اگر با مفهوم معاملات مارجین آشنایی ندارید، باید بگوییم که این سرویس‌ها به شما امکان افزایش سرمایه و تعداد کوین‌های در دسترس شما تا چندین برابر ارزش واقعی را می‌دهد.

مارجین ایزوله به شما امکان می‌دهد که یک دارایی خاص را با اهرم چندین برابر کنید، در حالی که مارجین کلی به شما امکان می‌دهد که با تمام دارایی خود وارد یک پوزیشن شوید.

لوریج یا اهرم با استفاده از مارجین ایجاد می‌شود. این در واقع قدرت خرید در دسترس یک معامله‌گر را از چیزی که به صورت عادی در اختیار دارد، بیشتر می‌کند. اهرم در واقع مثل یک شمشیر دو لبه است که هم احتمال سود معامله‌گر را افزایش می‌دهد و هم احتمال ضرر او را. در ادامه نحوه کار این سیستم در صرافی غیر متمرکز dydx را مشاهده می‌کنیم.

با رفتن به تب “Margin” کاربران می‌توانند با لوریج وارد پوزیشن‌های لانگ و شورت یا همان خرید و فروش در ارز دیجیتال اتریوم شوند.

وقتی یک پوزیشن خرید (Long) ایزوله ایجاد می‌کنید، این معامله در اتریوم پردازش می‌شود. وقتی یک پوزیشن فروش (Short) ایزوله ایجاد می‌کنید، این معامله با استفاده از ارز دیجیتال دای (DAI) انجام می‌گیرد. با استفاده از مارجین، کاربران می‌توانند دارایی خود را از 1 تا 5 برابر کنند.

بعد از انتخاب اهرم مورد نظر، می‌توانید هزینه‌های مرتبط با آن سفارش و همچنین تأثیر حرکت بازار روی سرمایه خود را ببینید.

صرافی غیر متمرکز dydx از شما می‌خواهد به جای قبول کارمزد تراکنش، آن را علامت‌گذاری کنید. این به خاطر آن است که همه سفارشات خارج از زنجیره انجام می‌گیرند. وقتی سفارش مارجین ثبت شد، می‌توانید در بخش “Positions” آن را مشاهده و مدیریت کنید.

معاملات مارجین در صرافی dydx

مارجین ایزوله (Isolated Margin) یعنی زمانی که کاربر بخشی از سرمایه خود را در یک معامله «ایزوله» می‌کند و آن را با اهرم مشخصی افزایش می‌دهد. اهرم مشخص می‌کند که چقدر حساب مارجین مورد نیاز است و اگر لیکوئیدیشن (صفر شدن سرمایه وارد کرده در پوزیشن) اتفاق بیفتد، ضرر‌ها از همان مقداری که در پوزیشن ایزوله شده بود، کم می‌شود. به بیان ساده‌تر می‌توان گفت که با مارجین ایزوله می‌توانید هر بخشی از دارایی خود را به طور اختصاصی با اهرم مختلف معامله کنید.

برخلاف مارجین مورد نیاز چیست؟ مارجین ایزوله، مارجین کلی یا کراس (Cross Margin) همه دارایی‌های شما در حساب صرافی را به عنوان وثیقه استفاده می‌کند. حساب شما یا می‌تواند مثبت باشد (یعنی در حال کسب سود هستید) یا منفی باشد (یعنی ضرر کرده‌اید). مارجین کراس به شما این امکان را می‌دهد که اتریوم واریزشده در قرارداد هوشمند dydx را به DAI تبدیل کنید و نرخ سود بیشتری کسب نمایید. همچنین مارجین کراس می‌تواند برای افزایش پوزیشن خرید شما در اتریوم با «قرض گرفتن» USDC یا DAI به کار آید.

اهداف صرافی dydx

برنامه تیم توسعه‌دهنده صرافی غیر متمرکز dydx همواره ارائه قابلیت‌های پیشرفته مختلف همچون آپشن و مشتقات در کنار قابلیت‌های معاملات مارجین محبوب خود بوده است. به تازگی این پروژه گزینه “Stop-Loss” را اضافه کرده تا معامله‌گران بتوانند ضرر احتمالی خود را مدیریت و محدود کند. این تیم همچنین قصد دارد تعداد کوین‌های ارائه‌شده در پلتفرم خود را افزایش دهد. با اضافه کردن قابلیت‌های بیشتر به این پلتفرم، صرافی dydx می‌تواند به اعتبار کلی حوزه DeFi هم بیفزاید و این نشانه‌ای از بلوغ این بازار است.

سخن پایانی

با اینکه صرافی dydx به ارائه قابلیت‌های جدید و بهبود سیستم خود ادامه می‌دهد، ولی لازم به ذکر است که این تنها اول راه این پلتفرم معاملاتی است. با اینکه در حال حاضر تنها 3 ارز دیجیتال در این پلتفرم پشتیبانی می‌شود (که 2 تا از آنها استیبل کوین هستند)، به احتمال زیاد در آینده‌ای نزدیک این پلتفرم از کوین‌های بیشتری پشتیبانی خواهد کرد.

با این وجود صرافی غیر متمرکز dydx جایگزینی منحصر‌به‌فرد برای پلتفرم‌هایی مثل Compound است که چیزی فراتر از وام‌دهی یا قرض‌گیری را در اختیار کاربر قرار می‌دهد. همان‌طور که در بخش مارجین این مقاله توضیح دادیم، صرافی dydx سیستم ساده‌ای را برای کسب سود از طریق پوزیشن اهرم‌دار در روشی بدون نیاز به احراز هویت ایجاد کرده است.