سرمایه‌گذاری مارجین

این موضوع باعث فرا رسیدن زمان تسویه میشود. اگر مقدار بدهی تریدر بیشتر از مقدار تضمین داده شده باشد. فرد وام دهنده قادر است فراخوان مارجین (margin call) اجرا کند تا اطمینان حاصل کند که قادر است پول اهدا کرده خودرا بازگرداند که این موضوع خود به دو قسمت تقسیم میشود.

معامله کریپتو کارنسی | معامله مارجین کریپتو چیست؟

مجله افیکس کار: در معامله مارجین کریپتو کارنسی، به منظور رسیدن به سود بیشتر، ریسک بیشتری به معاملات اضافه می شود. به طور طبیعی، در این نوع معاملات ضرر شما می تواند بطور قابل توجهی چند برابر شود.

آنطور که در سایت کریپتو نیوز آمده، بر خلاف معاملات معمولی، معاملات با مارجین به شما این امکان را می‌دهد که با استقراض پول از شخص ثالث (یک کارگزار) پوزیشن های مهم تر و بزرگتری را باز کنید. معاملات با لوریج یا اهرم بسیار پرخطر هستند زیرا هم می توانند سود شما را تقویت کنند و هم ضرر شما را افزایش دهند.

معاملات مارجین کریپتو چگونه عمل می کنند؟

تفاوت قابل توجهی در قوانین معاملات مارجین بین پلتفرم های مختلف وجود دارد. اما کمابیش اصول برای همه آنها یکسان است.

به طور کلی، معاملات مارجین به صورت زیر عمل می کنند:

تریدر درصدی از ارزش کل دارایی خود را برای سفارش تعیین می کند. این درصد یا کسری از پوزیشن، مارجین شما را تشکیل می دهد. در مرحله بعد، یک میزان مارجین را انتخاب می کنید. به عنوان مثال، اگر می خواهید یک معامله 10،000 دلاری با اهرم یا لوریج 10 برابری (یا 10:1) انجام دهید، باید حداقل 10 درصد سرمایه را ارائه دهید، که در این مورد برابر با 1000 دلار می شود.

نسبت های لوریج در بازار کریپتو کارنسی ها از 2 برابر (2:1) تا 100 برابر (100:1) متغیر است. هرچه از اهرم بیشتری برای معاملات خود استفاده کنید، قیمت نقدشوندگی به قیمت ورودی شما نزدیکتر است. بنابراین احتمال کمتری برای خطا ایجاد می کند. درک این موضوع بسیار مهم است. زیرا اگر بازار برخلاف پوزیشن شما حرکت کند و به آستانه از پیش تعیین شده برسد، وجوه اولیه شما به اجبار توسط صرافی فروخته و نقد می شود. بسیاری از معامله‌گران بی‌تجربه کریپتو، بخش قابل‌توجهی از سرمایه خود را با لوریج بالا در بازارهای پر نوسان از دست می‌دهند.

سفارش لانگ یا شورت

معاملات مارجین دار کریپتو تنها شامل پوزیشن های لانگ و شورت می شوند. پوزیشن یا سفارش لانگ برای زمانیست که شما تصور می کنید قیمت دارایی در آینده بالا خواهد رفت و شما قادر خواهید بود از این اتفاق سود کنید.

پوزیشن شورت برای زمانیست که شما روند آینده قیمت را نزولی می بینید و می خواهید از این حرکت سود ببرید.

آیا معامله مارجین کریپتو ایمن است؟

بستگی دارد. در صورتیکه شما یک تریدر با تجربه باشید و با دیسیپلین و استراتژی های مدیریت ریسک مؤثر معامله را انجام دهید، در معاملات مارجین کریپتو موفق خواهید شد. اگر یک تریدر تازه کار و به دنبال سود سریع باشید، این مدل خیلی هم برای شما ایمن نخواهد بود.

هر صرافی کریپتو در مورد ریسک، نوسانات و پیچیدگی معاملات مارجین به کاربران خود هشدارهایی می دهد. هیچ گونه سود تضمینی برای این معاملات وجود ندارد. تفاوت بین یک معامله ایمن و نا امن به تجربه های قبلی شما در بازار بستگی دارد. اگر شما به اندازه کافی به مهارت های خود ایمان دارید، حتی معاملات با لوریج بالا می تواند عاری از هر گونه ضرر و زیان برای شما باشد.

در مقابل، اگر خودتان آگاه هستید و می‌دانید که هنوز چیزهای زیادی برای یادگیری وجود دارد، باید از معاملات مارجین کریپتو با اهرم بالا اجتناب کنید.

روی هم رفته، از دست رفتن پول با معاملات مارجین بسیار ساده اتفاق می افتد. اگر استراتژی مدیریت و تحمل ریسک را ندارید، بهتر است از آن بپرهیزید.

مزایا و معایب معاملات مارجین کریپتو

معامله مارجین کریپتو مزایا و معایب خاص خود را دارد. از مزایای آشکار معاملات مارجین کریپتو، سود بیشتر، تنوع بخشی به پوزیشن ها، دسترسی فوری به منابع مالی و توانایی یادگیری دیسیپلین معامله می باشد.

از نکات منفی معاملات مارجین کریپتو می توان به ریسک، نوسانات و ضررهای بیشتر اشاره کرد. معاملات با لوریج بالا به سرمایه گذاران مبتدی پیشنهاد نمی شود.

مزایا	معایب
سود زیاد	ضرر قابل توجه
تنوع بخشی به پوزیشن ها	روش معاملاتی با ریسک بالا
معاملات قابل توجه با وجوه محدود	از دست رفتن دارایی با سرعت زیاد
تعلیم استراتژی دیسیپلین و مدیریت ریسک	به تریدرهای تازه کار پیشنهاد نمی شود

تأمین مالی معاملات مارجین کریپتو

علاوه بر معاملات مارجین کریپتو، سرمایه‌گذارانی که تحمل ریسک کمتری دارند می‌توانند از روش تأمین مالی مارجین یا به اصطلاح وام‌دهی سود ببرند.

روش تأمین مالی مارجین کریپتو راهی برای قرض دادن پول خود به تریدرهای مارجین و دریافت بازدهی بر اساس نرخ های بهره توافق شده و سایر شرایط قرارداد است. مکانیسم‌های کلیدی پشت سرمایه‌گذاری مارجین کریپتو در صرافی‌های مختلف متفاوت است. این روش نسبت به خود معاملات مارجین ارز دیجیتال، خطرات بسیار کمتری دارد.

نکات نهایی

معاملات مارجین کریپتو با لوریج، به تازه کاران بازار ارزدیجیتال توصیه نمی شود. اگرچه این نوع معاملات می توانند به راحتی سود شما از پوزیشن ها را بیشتر کنند، خطر از دست رفتن دارایی تان را نیز چند برابر می کنند.

اگر از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده می‌کنید، ممکن است معامله خوبی را تجربه نمایید. در غیر این صورت، احتمالاً با یادگیری تحلیل تکنیکال و استفاده از حداقل سطوح لوریج، با گذشت زمان، معاملات بهتری خواهید داشت.

معاملات مارجین بیت‌کوین چیست؟

با استفاده از معاملات مارجین بیت‌کوین به سادگی می‌توان با قرض گرفتن وجه از صرافی، پوزیشن معاملاتی لوریج شده باز کرده و در نتیجه به سود بیشتری دست یافت.

در معاملات مارجین بیت‌کوین، تریدرها می‌توانند از صرافی رمزارزی که امکان انجام این نوع معاملات را فراهم آورده، وام گرفته و پوزیشن معاملاتی لوریج‌دار باز کنند. به عنوان مثال، اگر یک پوزیشن مارجین بیت‌کوین با لوریج ۲ برابر باز کنیم و قیمت بیت‌کوین نیز ۱۰ درصد افزایش داشته باشد، پوزیشن ما ۲۰ درصد بازده خواهد داشت، در صورتی که بازده ما در شرایط بدون لوریج، تنها ۱۰ درصد بود.

نحوه کار معاملات مارجین بیت‌کوین

در بیشتر موارد، صرافی به تریدرها وام می‌دهد تا آن‌ها بتوانند سرمایه خود را برای استفاده در معاملات مارجین افزایش دهند. به این ترتیب تریدرها می‌توانند پوزیشن‌های با لوریج بالا باز کنند. در این نوع از معاملات، صرافی با ریسک زیادی مواجه نیست، زیرا هر پوزیشن قیمت لیکوئید (تسویه حساب) خود را داشته که بر اساس سطح لوریج تنظیم می‌شود.

تعدادی از صرافی‌هایی که معاملات مارجین بیت‌کوین را با سطوح مختلف لوریج ارائه می‌دهند عبارتند از: Binance Futures (حداکثر مارجین ۱۲۵ برابر)، Huobi Futures (حداکثر مارجین ۱۰۰۰ برابر)، Bybit (حداکثر ۱۰۰ برابر)، PrimeXBT (حداکثر ۱۰۰ برابر)،Kucoin Futures (حداکثر ۱۰۰ برابر) و غیره.

نحوه شورت کردن پوزیشن در بیت‌کوین و سایر رمزارزها

آیا می‌خواهید در حالی که قیمت بیت‌کوین در حال کاهش است سود کسب کنید؟ این امر امکان‌پذیر است. پوزیشن شورت روی بیت‌کوین اساساً به این معنا است که ما به کاهش قیمت بیت‌کوین باور داریم. از لحاظ تکنیکالی، پوزیشن شورت یعنی در ابتدا دارایی پایه (بیت‌کوین) را فروخته و سپس آن را خریداری کنیم. این فرایند خرید و فروش به طور خودکار توسط صرافی انجام می‌شود.

دومین کاربرد شورت کردن بیت‌کوین محافظت از پرتفوی رمزارزی است. به عنوان مثال، اگر ما در سبد پرتفوی خود ۵ بیت‌کوین داشته باشیم و بخواهیم در برابر خطر احتمالی افت قیمت بیت‌کوین از آن محافظت کنیم، می‌توانیم یک پوزیشن شورت با لوریج ۱۰ برابر باز کنیم که معادل ۴۰ درصد از پرتفوی بیت‌کوین ما خواهد بود.

مقدار مورد نیاز برای باز کردن این پوزیشن، تنها یک دهم آن است (لوریج ۱۰ برابری). این امر بدان معناست که برای محافظت از ۴۰ درصد از یک پرتفوی ۵ بیت‌کوینی، فقط می‌بایست ۰٫۲ بیت‌کوین را در سرمایه‌گذاری مارجین صرافی مارجین نگه داریم. مزیت دیگر این نوع از معاملات این است که تنها مقدار کمی از این دارایی در صرافی ذخیره خواهد شد. به دلایل امنیتی، بهتر است کمترین مقدار ممکن را در صرافی رمزارزی ذخیره کنید.

هزینه‌ها و خطرات معاملات مارجین

هزینه موجود برای داشتن پوزیشن مارجین، پرداخت سود مداوم برای کوین‌های قرض گرفته شده و کارمزد باز کردن این پوزیشن در صرافی است. در معاملات مارجین، همانطور که احتمال کسب سود بیشتر، افزایش می‌یابد، احتمال ضرر کردن و از دست دادن بیشتری از دارایی نیز به تبع آن افزایش خواهد یافت.

بیشترین مقداری که ممکن است در یک معامله مارجین از دست بدهیم مبلغی است که هنگام باز کردن این پوزیشن سرمایه‌گذاری کردیم. به این سطح، قیمت لیکوئید گفته می‌شود. قیمت لیکوئید، قیمتی است که در صورت رسیدن به آن، صرافی به طور خودکار پوزیشن ما را می‌بندد، بنابراین پولی که به ما وام داده شد را از دست نخواهیم داد و تنها مقدار پول خودمان که با آن پوزیشن مارجین را باز کرده‌ایم، از دست می‌دهیم.

این موضوع را با ذکر مثالی بیشتر توضیح می‌دهیم: اگر معاملات استاندارد با لوریج یک به یک را در نظر بگیریم، قیمت لیکوئید آن زمانی است که پوزیشن به مقدار صفر برسد. با افزایش میزان لوریج، قیمت لیکوئید نیز به قیمت خرید ما نزدیک‌تر می‌شود. به عنوان مثال، اگر ارزش بیت‌کوین ۱۰۰۰ دلار باشد و ما یک بیت‌کوین (با پوزیشن لانگ) با لوریج دو به یک خریداری کرده باشیم، هزینه پوزیشن ما ۱۰۰۰ دلار بوده و همچنین ۱۰۰۰ دلار بیشتر نیز وام گرفته‌ایم.

قیمت لیکوئید پوزیشن ما کمی بیش از ۵۰۰ دلار خواهد بود، زیرا در آن سطح، ما ۱۰۰۰ دلار اولیه خود را سرمایه‌گذاری مارجین به علاوه سود و کارمزد انجام معامله از دست می‌دهیم. معاملات مارجین می‌تواند خلاف جهت بازار نیز باشد، بنابراین می‌توانیم یک پوزیشن شورت لوریج دار نیز داشته باشیم.

ریسک‌های احتمالی در معاملات با لوریج بالا

هرچه سطح لوریج بالاتر باشد، قیمت لیکوئید شدن نیز به مبلغ اصلی ما نزدیک‌تر خواهد بود. بر اساس قانون موجود، برای محاسبه درصد اختلاف تا قیمت لیکوئید، باید ۱۰۰ را بر سطح لوریج تقسیم کرد. به عنوان مثال: با لوریج ۱ به ۲۵ برای رسیدن به قیمت لیکوئید تنها به یک حرکت ۴ درصدی (۱۰۰ تقسیم بر ۲۵) نیاز است. در بازار بی‌ثبات رمزارزها، این تغییر ۴ درصدی به سرعت رخ می‌دهد.

اکنون امکان معاملات مارجین در بیشتر صرافی‌ها وجود دارد. مزایای استفاده از معاملات لوریج‌دار کاملاً واضح است و یک مزیت مهم دیگر آن مربوط به جنبه امنیتی آن است. تریدرهای رمزارزی باید در تلاش برای به حداقل رساندن تعداد کوین‌های خود در صرافی‌ها باشند. صرافی‌ها همواره اهداف جدی هکرها محسوب می‌شوند و در سال‌های اخیر نیز چندین صرافی از جمله چند صرافی بزرگ رمزارزی هک شده‌اند.

معاملات مارجین این امکان را فراهم می‌آورد تا بدون نیاز به تأمین بیت‌کوین موردنیاز، پوزیشن‌های لوریج‌دار باز کرده و در نتیجه کوین‌های کمتری را در حساب خود در صرافی نگه داریم.

معاملات مارجین (Margin Trading) در ارزهای دیجیتال چیست؟

معاملات مارجین، شیوه جهت خرید و فروش سهام یا دارایی ها میباشد که سرمایه لازم برای معامله توسط شخص ثالثی فراهم میشود. در برابر شیوه های متنوع عادی جهت معامله، حساب مارجین به کاربران به شکل یک اهرم عمل کرده و به آن ها امکان سود با مقادیر بیشتر سرمایه را میدهد. البته باید توجه داشت در طرف دیگر امکان ضرر بیشتر را نیز برای آن بوجود میاورد. طی این مطلب قصد داریم به معرفی و بررسی معامله مارجین بپردازیم.

آن دسته از تریدرهایی که از نوسانات بازار نمیتوانند سود زیادی عاید شوند و قصد دارند از نوسانات کم سود زیادی کسب کنند از قابلیت معاملات مارجین که هم اکنون در بسیاری از صرافی ها وجود دارد استفاده میکنند.

معاملات مارجین قادر است برای شما سود بسیار زیادی به ارمغان بیاورد، ولی در نقطه مقابل در صورت ضرر شما قادر است ضرر هنگفت و بیشتر از سرمایه اولیه به شما وارد کند. بنابراین، اغلب صرافی ها توجه ویژه ای روی تریدرهای مارجین داشته و قوانین اهراز هویتت سختی برای آنان در نظر گرفته اند و برخی نیز شرط های خاصی برای آنان در نظر گرفته اند.

معاملات مارجین به زبان ساده

معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، اختلاف زیادی با معاملات مارجین در بازارد بورس و اوراق بهادار سنتی ندارد. داستان اصلی این میباشد که شما با قرض گرفتن پول و به اصطلاح اهرم سرمایه اولیه خودرا براید بدست آوردن سود بیشتر افزایش میدهید. این موضوع اغلب بوسیله یک نسبت بررسی میشود.

به عنوان نمونه، سرمایه گذاری بواسطه اهرم با نسبت 5:1 (یک به پنج) بیانگر این است که شمار در بازار آزاد به اندازه 25 دلار شرط میبندید. ولی مسئله مهمی که باید به آن توجه کنید این است که شما رد هر صورت باید پولی که قرض گرفتید را پس بدهید. پس طی معاملات مارجین، میبایست سود به شکلی برآورد شود که قادر باشد پول قرضی و کارمزد پول قرضی را نیز کفایت کند.

معاملات مارجین قادر است برای هردو وضعیت فروش استقراضی (short) و خرید استقراضی (long) به عنوان اهرم مورد استفاده گیرد. وضعیت خرید استقراضی بیانگر این است که کاربر با بالارفتن قیمت یک سهام قصد به سود رسیدن را دارد و وضعیت فروش استقراضی برخلاف دیگری عمل میکند و کاربر با کاهش قیمت سهام کسب سود میکند.

به عنوان مثال فردی با تحلیل و بررسی به این نتیجه رسیده که قیمت بیت کوین قرار است از 3.000 به 5.000 افزایش داشته باشد. او یک معامله مارجین با اهرم 5 تهیه میکند. این در واقع مثل این است که او 5 بیت کوین داشته باشد و در صورت هرگونه سودی او به میزان 5 برابر بیشتر سود خواهد کرد. ولی اگر معامله او خوب پیش نرود و او موجب ضرر شود صرافی مقدار ضرر را از سرمایه اولیه او برداشت میکند و حتی ممکن تمام سرمایه اورا در جهت جبران ضرر برداشت کنند.

در معاملات مارجین دو قسمت اصلی و بنیادی وجود دارد: 1- بازار نقدی 2- مبادله مشتقات

1- بازار نقدی

در این شکل از معاملات، وجوه قرض گرفته باشد بلافاصه پس از معامله مورد نظر پس داده میشوند. این شیوه اغلب توسط صرافی ها مرسوم است و بوسیله سیستم وام دهی همتا به همتا صورت میگیرد. به عبارت دیگر، یک نهاد جدا و مستقل از صرافی این وجوه وام را برای انان در نظر گرفته و انتظار اعطای بهره و کارمزد بسیار بالا از کاربران را دارد.

این موضوع باعث فرا رسیدن زمان تسویه میشود. اگر مقدار بدهی تریدر بیشتر از مقدار تضمین داده شده باشد. فرد وام دهنده قادر است فراخوان مارجین (margin call) اجرا کند تا اطمینان حاصل کند که قادر است پول اهدا کرده خودرا بازگرداند که این موضوع خود به دو قسمت تقسیم میشود.

2- مبادله مشتقات است

مشتقات همانظور که از اسمشان معلوم است، ابزار های معاملاتی میباشند که در رده های بالاتری از دارایی ایجاد میشوند که معروف ترین آنف معاملات اتی میباشند. زمانی که معامله گرانف معاملات مارجین را در بازار مشتقات ایجاد میکنند، خود سهام دست نخورده میماند و طرف های قرارداد آتی انتخاب میشوند.

در ضمن، وامی وجود که ندارد که بعدا بازگردانده شود. با این وجود، صرافی باید از ضرر های احتمالی که معامله را تهدید میکند جلوگیری کند. برخی صرافی ها، تکنیک های متنوعی در جهت دوری از این ضررهای احتمالی دارند. بعضی از آن ها در زمان فراخوان مارجین از معامله گران جانب داری میکنند در صورتی که بقیه صرافی ها ضرر های ایجاد شده را از بیمه خود بدست میاورند.

موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

استفاده از رویکرد معاملاتی خرید و فروش استقراضی، یکی از بنیادی ترین اصل های معاملات مارجین میباشد. در رویکرد معاملات خرید، تصمیم بر پایه این نطر گرفته میشود که ارزش سهام در طول معامله افزایش خواهد داشت، در صورتی که در فروش استقراضی، تصمیمات بر پایه کاهش ارزش سهام گرفته یمشود. هردوی این رویکردها قادر است در اهرم تاثیرگذار باشند.

رویکردهای معاملاتی خرید برای کاربران بسیار آشنا میباشد. در واقع به این معنی است است که یک معامله گر سهامی را خرید میکند که انتظار دارد در اینده ارزش آن سهام افزایش پیدا کند و سرمایه‌گذاری مارجین از این افزایش سود ببر. به عبارتی این معاملات مفهوم همان جمله معروف «خرید در قیمت پایین، فروش در قیمت بالا» را میرساند.

ولی در خصوص فروش استقراضی احتمال دارد در نظر اول کمی گنگ و بی مفهوم بنظر برسد، در واقع یک معامله گر با بهره از ابزار های مالی، تارزهای دیجیتال یا سهام هایی را بفروش میرساند که مالک ان ها نیست. در این شکل از معامله، تریدر قصد داردسهام به فروش رفته را زمانی که قیمت آن اهش پیدا کرد، دوباره بخرد.

ممکن است فهم این مطلب کمی سخت بنظر برسد ولی فهم کامل آن شما را در معاملات یاری خواهد کرد. رویکردهای تریدهای خرید، بخشی از معامله است که در آن یقین دارید با خرید سهام و سپس فروش آن به سود خوبی دست پیدا خواهید کرد. ولی معاملات فروش استقراضی، معامله کننده یقین دارد که دارایی مورد هدف در طول زمان کاهش قابل توجهی پیدا خواهد کرد.

مخاطرات و مزایای احتمالی

ترید کردن به شکل معاملات مارجین، در حقیقت ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی را میطلبد. ولی زمانی که حرف از ارزهای دیجیتال است، ریسک اینگونه ابزار به خطر تبدیل میشود. با در نظر گرفتن فراز و نشیب های بسیار بالا در صنعت ارزهای دیجیتال، معامله گران در استفاده از معاملات مارجین باید بیشتر از قبل باهوش باشند.

در واقع اهرم مورد ساتفاده در ترید، حکم پول را داردو یا لااقل در خصوص معاملات مشتقات که میبایست سهام وارد شده به معامله، قرض گرفته شود در انتها سبب ایجاد فرصت مناسبی خواهد شد. موراد اندکی در دنیا مجانی است. مخصوصا هنگامی که حرف پول در میان باشد. با این حساب یک تریدر میبایست منتظر خروجی های عظیمی از خرید و فروش های خود باشد تا قادر باشد مقدار معین قرض گرفته شده به علاوه کارمزد وام را به صهولت بازگرداند.

البته خطر حقیقی هنگامی به سراغ شما میاید که فراخوان مارجین انجام شود. در این زمان معامله گر در خطر باختن تمامی سرمایه اولیه خود میباشد و در وضعیتی که فراخوان مارجین در زمان مقرر انجلم نشود تا سبب شود تریدر بیشتر از آنچه سرمایه گذاری کرده ضرر کند قادر است سبب شود تا تریدر فراتر از انچه سرمایه گذاری کرده از دست بدهد، در معاملات مارجین امکان دارد شما بیشتر از سرمایه اغازین ضرر کنید و بدهکار نیز بشوید. در جهان قماربازارن این میزان قرض داده شده با سود بسیار بالا همراه است ربا نامیده میشود. برخی وام دهندگان امیدوار به ضرر تریدرها میباشند تا قارد باشند پول بیشتری به جیب بزنند.

خرید و فروش ها در بازار ارزهای دیجیتال در حالت عادی خطرناک نیستند ولی در صورت وجود معاملات مارجین بسیار خطرناک تر قبل پدیدار خواهند شد. تا کنون صرافی های متعددی به سبب ارائه ابزار معاملات مارجین، به دستکاری بازار متهم شده اند.

در زمینه این ابزار افزایش قیمت موجود است. افزایش قیمت هنگامی بوجود میاید که تقاضای جهت خرید یک دارایی زیاد باشد و عرضه و فروش آن کاهش داشته باشد. زمانی که درخواست های خرید یک سهم زیاد شود، افزایش سریع در آن سهم را شاه هستیم. این موجب میشود تا معاملات استقراضی به وضعیت فراخوان مارجین نزدیک شوند. ارزش ها افزایش میابند و بالاخره در انتهای روز معامله هاف یک جهش عظیم موجب بروز نوساناتی در قیمت میشود.

بر اساس گزارش های بدست آمده، بعضی از صرافی ها در تهیه طعمه های استاپ-لاس (stop-loss) در جهت اخد کارمزدهای فراخوان مارجینف همکاری میکنند. با این وجود نهنگ های یا همان معامله گران این فرصت ویژه ای در بازار بوجود میاورند و بیشتر اوقات سبب وضعیت های بحرانی بازار میباشند. یک نهنگ در جهت ساخت یک وضعیت افزایشی ملزم به ساخت موضعیت استقراضی میباشد که به میزان لازم بزرگ باشد تا با استفاده قسمتی از این موقعیت، یک افزایش قیمت را بوجود بیاورد. بعد از این سایر موقعیت های استقراضی را کم کم با برنامه از قبل تعیین شده وارد بازار میکند تا قادر باشد حرکت صعودی را در سهام نگه دارد. با این حساب ارز دیجیتال هدف یک جهش مصنوعی را تجربه میکند و نهنگ با ساخت موقعیت های استقراضی در انتهای روز خود با سود بسیار زیاد بازار را ترک میکند.

یک بازی حرفه ای

با در نظر گرفت سختی های ایجاد معاملات مارجین و احتمالت ضرر هنگفت در آن بسیاری از صرافی ها از ارائه آن خودداری میکنند و اندکی از صرافی ها مثل بیتمکس و بایننس از معاملات مارجین پشتیبانی میکنند. این صرافی ها نیز از معامله گران مارجین مدارک معتبر زیادی در خصوص وضعیت مالی میخواهند. برای صرافی ها بسیار خوب است که عذصه بی قاون معاملات مارجین را برای خود قانون گذاری کنند. یکی از معایب معاملات مارجین که چارچوب گذاری نشده است، نبود سرمایه کافی در این بازارها قادر است بیشتر از وضعیت اولیه تبدیل شود و نقدینگی حوزه ارزهای دیجیتال را با خطر جدی ای روبرو کند. معاملات مارجین یک بازی نکنیکی است که ریسک ها و خطرهای آن نیز تکنیکی میباشد. با این حساب شما باید همواره این احتمال را بدهید که با وجود تحلیل های درست شما شاید بازار به ضرر شما شما حرکت کند.

اصطلاحات بورسی از صفر تا صد (قسمت دوم)

این روزها کلمه بورس و سرمایه‌گذاری در بورس زیاد به گوشتان خورده است. در مواجه با بورس و سرمایه گذاری دو واکنش متفاوت از اطرافیان می‌گیرید. یک سری افراد به شدت شما رو ترغیب به حضور در بازار بورس می‌کنند ولی در مقابل یک سری افراد به شما هشدار می‌دهند که دور بورس خط قرمز بکشید. در نهایت اینکه وارد بورس شوید یا نه، تصمیم خودتان است! اما به این نکته توجه کنید که وقتی برای اولین بار می‌خواهید وارد بورس شوید، بزرگ‌ترین دغدغه، شناخت دقیق بازار بورس است!
به همین خاطر در ابتدا شما باید اطلاعاتتان را در مورد سرمایه‌گذاری در بورس بالا ببرید.
برای اینکه شناخت درستی از بازار سرمایه داشته باشید، ما سعی کردیم در قالب دو مطلب کلیه اصطلاحات بورسی را به شما معرفی کنیم.

تحلیل بنیادی یا fundamental

تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی سهام و اوراق بهادار است. در تحلیل بنیادی ارزش ذاتی سهام محاسبه می‌شود.
به‌طور کلی تحلیل بنیادی، رویکردی است برای پیش بینی وضعیت آتی بازارهای مالی براساس اخبار و اطلاعات دریافتی از اقتصاد ملی و جهانی، صنعت و صورت‌های مالی شرکت‌هاست.
برای آنکه بتوان تحلیل بنیادی صحیحی داشت، نیاز است فرد تحلیلگر شناخت مناسبی از بازار، اقتصاد خرد و کلان، مدیریت مالی، سیاست و صنایع مورد بررسی داشته باشد.
اگر ارزش ذاتی یک سهم پایین‌تر از قیمت فعلی باشه، دارنده این سهم می‌تواند تصمیم به فروش این سهم بگیرد ولی اگر ارزش ذاتی یک سهم بالاتر از قیمت فعلی باشد، سهام دار سود کرده است و می‌تواند با سودی که از این سهام داشته، سهام را بفروشد که هدف تحلیل بنیادی سهام همین است.
یک تحلیلگر برای محاسبه تحلیل بنیادی عوامل زیر را در نظر می‌گیرد:

• ترازنامه شرکت
• صورت سود و زیان
• وضعیت جریان نقدی
• وضعیت درآمد شرکت
• در نظر گرفتن جنبه‌های نامشهود مانند کیفیت مدیریت شرکت، سهم بازار و شرایط اقتصادی کشور و جهان

در پایان این نکته را در نظر بگیرید که تحلیل بنیادی اساس سرمایه‌گذاری است.

تحلیل تکنیکال Technical analytics یا تحلیل نمودارهای قیمت

این تحلیل، رویکردی برای پیش‌بینی وضعیت آتی بازارهای مالی مبتنی بر مطالعه وضعیت گذشته بازار است.
تحلیل تکنیکال بر چهار فرض اساسی بنیان نهاده شده است.

• هر آنچه که در مورد اوراق یا کالای مورد معامله حائز اهمیت می باشد، در قیمت آن گنجانده می شود. (سهام، ارز، سکه، طلا)
• تغییرات قیمت اوراق یا کالای مورد معامله تصادفی نیست. بلکه از روندهای مشخصی پیروی می کند که با شناسایی آن روندها، می توان قیمت آتی را پیش بینی کرد.
• در بررسی اوراق یا کالای مورد معامله ” چگونه” از چرایی بیشتر اهمیت دارد. در تحلیل تکنیکال به جای اینکه به دنبال آن باشیم بفهمیم چرا قیمت تغییر کرد، میخواهیم بدانیم چگونه قیمت تغییر می کند.
• تاریخ خودش را تکرار می کند، یعنی روان شناسی جمعی سرمایه گذاران در دوره های مختلف یکسان است. بنابراین نوسانات آینده بازار شبیه نوسانات گذشته است.

در تحلیل تکنیکال از مجموعه‌ای از روش‌های ریاضی و هندسی استفاده می‌شود تا براساس نمودار تغییرات قیمتی اوراق یا کالای مورد معامله، قیمت آن در آینده تخمین زده شود. به دلیل آنکه تحلیل‌گران تکنیکال با نمودار (چارت) سرو کار دارند. به آنها چارتیست نیز می‌گویند.
عموما افرادی از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند که با دیدگاه سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و میان‌مدت و با هدف کسب سود از نوسانات قیمتی در بازار به فعالیت می‌پردازند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

افراد به دو طریق می‌توانند در بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری می‌کنند:
روش اول، روش مستقیم است که شخصا اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می‌کنند.
روش دوم، روش غیرمستقیم است که بین سرمایه‌گذار و سرمایه‌پذیر یک موسسه مالی به عنوان واسطه عمل می‌کند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک نمونه‌ای از این موسسات مالی واسطه هستند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، نهادی است که منابع مالی موردنیاز برای سرمایه‌گذاری را از مردم جمع آوری کرده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کند.
در معاملاتی که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری اتفاق می‌افتد به مبنای حجم خرید و فروش، واحد یا unit گفته می‌شود.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک:

• صندوق سرمایه‌گذاری در سهام: بخش عمده منابع خویش را به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص می‌دهند.
• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت: دارای حداقل سود تضمینی است.
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلف: ترکیبی از دو مورد بالا

ضریب بتا:

دو عامل تشکیل‌دهنده سبد دارایی سرمایه‌گذاران، بازده سرمایه‌گذاری مارجین و ریسک هستند.
ضریبی است که وابستگی بین یک سهم و بازار را نشان می‌دهد.
یا به‌عبارت دقیق‌تر، ریسک سیستماتیک یک سرمایه‌گذاری یا مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی، نسبت به ریسک پرتفوی بازار یک ضریب همبستگی است که نشانگر نوسان قیمتی سهم، در مقایسه با بازارکلی فعال در آن، می‌باشد.
در تعریف بالا اشاره به ریسک سیستماتیک کردیم، لازم است جهت درک مفهوم ضریب بتا اشاره به انواع ریسک‌ها شود:
ریسک سیستماتیک (غیرقابل اجتناب)
بخشی از ریسک سهام گفته می‌شود که نمی‌توان از طریق افزایش تنوع سهم کاهش داد. این ریسک غیرقابل کنترل است.
عوامل ایجاد کننده ریسک سیستماتیک:

• تحولات سیاسی و اقتصادی
• چرخه‌های تجاری
• تورم
• بیکاری

ریسک غیرسیستماتیک (قابل اجتناب)
بخشی از ریسک سهام گفته می‌شود که می‌توان از طریق افزایش تعداد سهم کاهش داد. این نوع ریسک قابل کنترل است. این ریسک شامل آن بخش از کل ریسک مجموعه سهام است که مختص به یک شرکت یا صنعت خاص است را نشان می‌دهد.
عوامل ایجاد کننده ریسک سیستماتیک:

• کالاها و خدمات تولیدی شرکت یا صنعت
• نوع مدیریت
• اقدامات رقبا
• ساختار هزینه شرکت

ضریب بتا اصولا نسبت به مقدار یک سنجیده می‌شود.
ضریب بتای یک (هم شدت بودن)
بزرگتر از یک (شدیدتر بودن)
کوچکتر از یک (ملایم بودن)
سهم با بتای بالا ریسکی‌ترند اما پتانسیل بالاتری برای بازدهی دارند.
سهم با بتای پایین ریسک کمتری دارند و بالطبع بازدهی کمتری هم خواهند داشت.

اهرم مالی:

اهرم در علم مدیریت مالی به معنای روشی برای تکثیر کردن سود یا زیان است.
به عبارت دقیق‌تر اهرم به معنی قرض کردن پول به‌منظور چند برابر کردن درآمد حاصله از داد و ستد است.
روش‌های معمول کسب اهرم، قرض گرفتن پول، خرید دارایی ثابت و استفاده از ابزار مشتقه است.

ارزش خالص دارایی‎ها: (NAV)

ارزش خالص دارایی‌ها (ناو)، عبارت است از ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت؛ به عبارت دیگر ارزش کل دارایی‌های یک شرکت پس از کسر بدهی‌ها.
محاسبه NAV در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری مناسب‌ترین روش جهت ارزش‌گذاری سهام است.
برای یک شرکت سرمایه‌گذاری با ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، ارزش خالص دارایی‌ها، حاصل تفاوت کل دارایی‌ها منهای کل بدهی‌های آن است.
ارزیابی شرکت‌ها: تفاوت ارزش دفتری دارایی‌ها و بدهی‌ها محاسبه می‌کنند.
ارزیابی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک: بدهی صندوق – ارزش کل پرتفوی
یک شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌ها و بدهی آن به صورت روزانه تغییر می‌کند؛ به همین دلیل NAV آن نیز روزانه باید محاسبه گردد. اصولا شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای محاسبه NAV تقسیم بر تعداد سهم جاری خود محاسبه می‌کنند.

حاشیه سود یا Margin

حاشیه سود از فرمول سود پس از کسر مالیات / فروش خالص بدست می‌آید.
یا به‌عبارت دیگر، شرکت به ازای هر فروش به اندازه حاشیه سود، سود دریافت می‌کند.
حاشیه سود یکی ازشاخص‌های مهم برای افرادی است که با دیدگاه بلندمدت یا اصطلاحا سهامداری به فعالیت در بازار سرمایه می‌پردازند.

کدال:

سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (Comprehensive Database of all listed companies)
سامانه یا پایگاه اطلاعات جامع شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس است. آدرس سایت آن codal.ir است.
هدف از ایجاد و راه‌اندازی سامانه کدال، حفظ و نگهداری و انتشار الکترونیکی اطلاعات مالی و اطلاعات مربوط به سهام شرکت‌های ثبت شده در بورس اوراق بهادار ایران است.
اطلاعاتی که از طریق کدال می‌توانیم به دست بیاوریم:

• صورت‌های مالی حسابرسی شده و حسابرسی نشده میان دوره‌ای تلفیقی و سالانه شرکت‌های بورسی و فرابورسی
• گزارش فعالیت ماهانه شرکت‌های بورسی و فرابورسی
• آگهی دعوت به مجمع عمومی عادی سالیانه، مجمع عمومی فوق‌العاده و کلیه مجامع شرکت‌های بورسی و فرابورسی
• اعلام تغییرات مربوط به ترکیب اعضای هیئت مدیره شرکت‌ها
• آگهی افزایش سرمایه شرکت‌ها
• تصمیم‌گیری در خصوص تصمیم تقسیم سود سالانه شرکت‌ها
• افشای اطلاعات با اهمیت
• زمان‌بندی تقسیم سود نقدی سهام

حجم مشکوک :

به صورت غیرعادی شاهد افزایش حجم معاملات باشیم. معمولا نشانه‌هایی از تغییر مهم در روند یک سهام و یا تقویت سرعت تغییرات حقیقی هستند.
به طوری که باعث ایجاد صف خرید و فروش می‌شود که در این موقعیت خریداران سهم را با قیمت پایین می‌خرند و با قیمت بالا می‌فروشند. انگیزه اصلی همه از این ترفند سوق دادن قیمت به سمتی است که با خرید این سهام سود مورد انتظار را به دست آورند.

حمایت و مقاوت (Support – Resistance)

حمایت و مقاومت ارائه‌دهنده نقاط اتصال کلیدی و مهمی هستند که در آنها عرضه و تقاضا بهم می‌رسند.
در بازار مالی، قیمت‌ها توسط عرضه و تقاضای بیش از حد هدایت می‌شوند.

حمایت:

سطحی از قیمت است که تصور می‌شود، در آن تقاضا آنقدر قوی باشد که از سقوط بیشتر قیمت جلوگیری کند. در سطح حمایت انتظار می‌رود، خریداران به خرید راغب‌تر شوند و فروشندگان تمایل کمتری به فروش پیدا کنند.
اعتقادبراین است که زمانی که قیمت به سطح حمایت می رسد، تقاضا معمولا بیشتر از عرضه می‌شود و از سقوط قیمت به زیر سطح حمایت جلوگیری می‌کند.

مقاومت:

سطحی از قیمت است که تصور می‌شود، در آن فروش آنقدر قوی باشد که از افزایش قیمت جلوگیری کند.
هنگامی که قیمت به سمت سطح مقاومت بالا می‌رود، فروشندگان به فروش راغب‌تر شوند و خریداران تمایل کمتری به خرید پیدا کنند.
اعتقادبراین است که زمانی که قیمت به سطح مقاومت می‌رسد، عرضه از تقاضا افزایش می‌یاد و از افزایش قیمت به بالای سطح قیمت جلوگیری می‌کند.
افزایش قیمت به بالای این سطح نشان دهنده‌ی یک تمایل جدید به خرید یا انگیزه کمتر برای فروش است.

اوج ها و فرودها:

حمایت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف پایین قبلی ایجاد شود.
مقاومت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف بالای قبلی ایجاد شود.
وقتی که قیمت به بالای سطح مقاومت نفوذ می‌کند، سطح مقاومت شکسته شده و می‌تواند تبدیل به حمایت شود.
شکست مقاومت، نشان‌دهنده پیروزی نیروی تقاضا بر نیروی عرضه است.
ریزش قیمت به پایین سطح حمایت، تغییر در عرضه و تقاضا را نشان می‌دهد.
شکست حمایت، نشان‌دهنده پیروزی نیروی عرضه بر نیروی تقاضاست.

محدوده حمایت” (Trading Range)

محدوده حمایت می‌تواند نقش مهمی را در تعیین اینکه سطح‌های حمایت و مقاومت یک نقطه عطف هستند و یا الگوهای تکرار شدنی می باشند.
محدوده معامله یا محدوده Range یک دوره زمانی است که در آن قیمتها در یک دامنه نسبتا محدود تغییر می‌کند.
این نشان می‌دهد که نیروهای عرضه و تقاضا با هم در تعادل هستند.

مناطق حمایت و مقاومت: (Support and Resistance zone)

از آنجایی که تحلیل تکنیکال؛ علم دقیقی نیست بعضی اوقات مشخص کردن مناطق حمایت و مقاومت می‌تواند کارآمد باشد.
اوراق بهادار ویژگی‌های خاص خود را دارند و تحلیل آنها باید با در نظرگرفتن پیچیدگی‌های آنها انجام شود. گاهی اوقات خطوط دقیق حمایت و مقاومت بهترین انتخاب هستند و بعضی اوقات مناطق حمایت و مقاومت بیشتر به کار می‌آیند.
اگر محدوده معامله کمتر از دو ماه دوام آورد و تغییر قیمت نیز نسبتا کم باشد، سطوح حمایت و مقاومت کاربرد دقیق‌تری دارد.
اگر محدوده معامله چندین ماه ادامه یابد و تغییرات قیمت نیز نسبتا زیاد باشد، بهتر است به جای سطوح از محدوده‌های مقاومت و حمایت استفاده شود.
سطوح حمایت و مقاومت، سطوحی دقیق هستند. در حالیکه محدوده‌های حمایت و مقاومت یک محدوده خاص از قیمت را نمایش می‌دهند.
تشخیص سطوح کلیدی حمایت و مقاومت یک اصل مهم در تحلیل تکنیکال است.

مارجین آزاد چیست؟

«مارجین آزاد» به بیان ساده میزان پولی است که برای معامله در حساب شما وجود دارد. ولی نحوه‌ی محاسبه‌ی آن چگونه است؟ کالبدشکافی کامل و دقیق این مفهوم مهم را در ویدئوی تهیه شده به وسیله‌ی سرپرست تیم آموزشی کارگزاری FX Guru و FXTM، آندریاس تالاسینوس مشاهده کنید.

یادگیری بیشتر در سایت زیر:

سلب مسئولیت: اطلاعات این ویدئو شامل ایده‌ها و نظرات شخصی بوده و نباید به عنوان توصیه به خرید یا فروش، تضمین و یا پیش‌بینی آینده برای هرگونه از ابزارهای معاملاتی تلقی شود.

کارگزاری FXTM و شرکای تجاری، عوامل و دست‌اندرکاران و کارمندان و مامورین آن، صحت، اعتبار، زمان‌بندی و کامل بودن هر گونه اطلاعاتی ارائه شده را تضمین نکرده و به این ترتیب خود را از هرگونه ضرر احتمالی که متوجه سرمایه‌گذاران باشد مبرا می‌دانند.

هشدار ریسک: معامله‌ی اهرمی در ابزارهای معاملاتی مانند فارکس و CFDها ریسک بسیار بالایی دارد. شما نباید بیشتر از توانایی مالیِ خود، در این بازارها ریسک کنید. این امکان وجود دارد که میزان ضرر شما از میزان سرمایه‌ی اولیه‌تان بیشتر شود. تا زمانی که درک کاملی از میزان ریسک از دست دادن سرمایه را درک نکرده‌اید، نباید معامله کنید. وقتی معامله می‌کنید، همواره باید میزان تجربه‌ی خود را در نظر بگیرید. چنانچه میزان ریسک موجود برای شما مشخص نیست، لطفا از توصیه‌های مالی افراد دیگر بهره ببرید.