نحوه محاسبه شاخص داو جونز

پس در واقع شاخص، بازار چندین سهام را ترکیب می کند و یک مقیاس کل برای اندازه گیری عملکرد بخشی از بازار است.

گروه ماهان تریدر

کلمه شاخص (INDEX) در کل به معنای نمودار یا نشان‌دهنده یا نماینده می‌باشد .
شاخص کمیتی است که نماینده چند متغیر همگن می‌باشد و وسیله‌ای برای اندازه‌گیری و مقایسه پدیده‌هایی است که دارای ماهیت و خاصیت مشخصی هستند که بر مبنای آن می‌توان تغییرات ایجاد شده در متغیرهای معینی را در طول یک دوره بررسی نمود .
محاسبه شاخص برای هر شرکت صنعت یا گروه یا دسته امکان‌پذیر است و می‌توان آن را محاسبه نمود. برای محاسبه شاخص یک سال را به عنوان سال مبنا یا پایه فرض کرده و پس از تقسیم ارزش جاری بر ارزش مبنا (ارزش سال پایه) آن را در عدد ۱۰۰ ضرب می‌کنیم . عدد بدست آمده شاخص آن گروه یا دسته مورد نظر را به ما نشان می‌دهد .در هر بازار بورس اوراق بهاداری می‌توان بنا بر احتیاج و کارایی شاخص‌های زیادی را تعریف و محاسبه نمود . در تمام بورس‌های دنیا نیز شاخص‌های زیادی برای گروه‌ها و شرکت‌های مختلف محاسبه می‌شود. به‌عنوان مثال در بازار سهام آمریکا شاخص داو جونز (DOW &JONES ) تغییرات ۳۰ شرکت صنعتی، ۲۰ شرکت حمل‌و‌نقل و ۱۵ شرکت خدماتی را نشان می‌دهد ویا شاخص نزدک (NASDAQ) تغییرات سهام خارج از بورس را نشان می‌دهد. دیگر شاخص‌های معروف برخی از بورس‌های دنیا عبارتند از :
▪ بورس نیویورک S&P۲۵۰ که برای ۲۵۰ شرکت محاسبه می‌شود و S&P۵۰۰که برای ۵۰۰ شرکت محاسبه می‌شود .
▪ بورس لندن FTSE، توکیو NIKIIE و TOPIX و آمستردام AEX
فرانسه CAC و آلمان DAX می‌باشد که شاخص‌های TOPIX-NASDAQ-S&P موزون می‌باشند.
در بورس اوراق بهادار تهران نیز شاخص‌های زیادی محاسبه می‌گردد که هر شخص یا گروهی بنا به نیاز خود از آنها استفاده می‌کند .
● شاخص کل قیمت (TEPIX )
شاخص کل قیمت که مخفف کلمه TEHRAN PRICE INDEX می‌باشد یکی از اصلی ترین شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران است که روش محاسبه آن بر اساس فرمول زیر (فرمول لاسپیرز ) انجام می‌گیرد .
<(ارزش جاری بازار*تعداد سهام منتشره)تقسیم بر(ارزش پایه سهام*تعداد سهام در سال پایه)>ضرب در عدد ۱۰۰ که در این محاسبه سال پایه سال ۱۳۶۹ می‌باشد . این شاخص گویای آن است که ارزش کل بازار نسبت به سال پایه یا همان سال ۱۳۶۹ چند برابر شده فرضا شاخص ۱۲۷۰۰ نشان می‌دهد که ارزش بازار نسبت به سال ۱۳۶۹ که سال پایه می‌باشد ۱۲۷ برابر گردیده است .شاخص کل قیمت در بورس تهران برای سه گروه محاسبه می‌شود که عبارتند از:
۱) شاخص قیمت کل بازار:
که در محاسبه آن قیمت سهام تمام شرکت‌های معامله شده تاثیر داده می‌شود.
۲) شاخص قیمت تالار اصلی:
که در محاسبه آن فقط قیمت سهام شرکت‌های معامله شده در تابلو اصلی تاثیر داده می‌شود.
۳) شاخص قیمت تالار فرعی:
که در محاسبه آن فقط قیمت سهام شرکت‌های معامله شده در تابلوی فرعی تاثیر داده می‌شود.
ویژگی‌های شاخص کل قیمت عبارتند از :
۱) موزون بودن :
بدین معنا که چون در محاسبه آن ارزش سهام در تعداد سهام منتشره ضرب می‌گردد پس تغییرات قیمت سهام بر اساس تعداد سهام منتشر شده شرکت‌ها در شاخص تاثیر‌گذار است، یعنی هر چقدر تعداد سهام منتشره شرکت بیشتر باشد تغییرات قیمت سهم مورد نظر تاثیر بیشتری بر روی شاخص خواهد گذاشت .
۲) جامع بودن :
این شاخص به لحاظ اینکه بر اساس تغییرات سهام تمام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار محاسبه می‌گردد لذا خصوصیت جامع بودن را داراست .
۳) در دسترس بودن :
شاخص کل قیمت به لحاظ اینکه به‌صورت لحظه ای توسط سازمان بورس اوراق بهادار محاسبه و در اختیار افراد قرار می‌گیرد لذا دارای خصوصیت در دسترس بودن می‌باشد .
شاخص کل قیمت در موارد زیر تعدیل می‌گردد و در حقیقت تغییرات ناشی از موارد زیر در مقدار شاخص اثری ندارد .
۱) ورود و خروج شرکت‌ها :
به هنگام ورود و خروج شرکت‌ها بدلیل افزایش یا کاهش ارزش جاری سهام اصولا ارزش پایه سهام تعدیل می‌گردد تا تغییری در عدد شاخص حاصل نشود . به عبارتی با افزایش صورت کسر در مخرج آن تغییری می‌دهند تا حاصل تقسیم صورت بر مخرج تغییر نکند .
۲) افزایش سرمایه از طریق آورده و یا مطالبات سهامداران :
به علت اینکه با افزایش سرمایه از طریق آورده و یا مطالبات سهامداران ارزش جاری سهام افزایش می‌یابد لذا در این موارد نیز ارزش پایه سهام باید بگونه‌ای تعدیل گردد تا تغییری در عدد شاخص حاصل نگردد .
۳) ادغام شرکت‌ها:
در صورت ادغام دو یا چند شرکت در هم نیز می‌بایست در ارزش پایه سهام تغییر داده شود تا عدد شاخص تغییری نکند. ولی در برخی موارد نیازی به تعدیل شاخص نمی‌باشد که این موارد عبارتند از :
۱) افزایش سرمایه از محل اندوخته :
زیرا در این حالت همان مبلغ اندوخته که متعلق به سهامداران بوده به‌صورت سهام جدید به آنها داده می‌شود پس تغییری در حقوق صاحبان سرمایه اتفاق نیفتاده لذا در این حالت نیازی به تعدیل شاخص نیست .
۲) تجزیه و تجمیع سهام :
در این حالت نیز تنها تعداد سهام منتشره تغییر یافته و چون به تناسب آن قیمت سهم نیز تغییر می‌یابد لذا نیازی به تعدیل شاخص نیست . البته لازم به ذکر است که در ایران عملا اینکار امکان‌پذیر نیست و ارزش اسمی‌هر سهم بطور ثابت ۱۰۰۰ ریال می‌باشد .
۳) پرداخت سود نقدی :
در این حالت نیز چون اصولا به تناسب پرداخت سود نقدی قیمت سهام نیز کاهش می‌یابد لذا نیازی به تعدیل عدد شاخص نیست .
● شاخص بازده نقدی و قیمت (TEDPIX)
نشان دهنده تغیرات قیمتی و بازده نقدی سهام در بورس اوراق بهادار می‌باشد به‌عبارتی نشان‌دهنده تغییرات بازدهی کل سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار می‌باشد و بوسیله آن می‌توان فرصت سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار را با دیگر بازارها مقایسه نمود .
● شاخص بازده نقدی (TEDIX)
از تفاضل منطقی شاخص قیمت و بازده نقدی از شاخص قیمت بدست می‌آید و نشان‌دهنده تغییرات بازده نقدی سهام می‌باشد .
تذکر : عدد پایه شاخص‌های قیمت و بازده نقدی و بازده نقدی سهام در ابتدای سال ۱۳۷۷ برابر ۰۸/۱۶۵۳ در نظر گرفته شده که همسنجی این دو را با شاخص کل قیمت در آن تاریخ امکان‌پذیر می‌سازد .
● شاخص صنعت
فرمول محاسبه آن همانند محاسبه شاخص کل و نشان‌دهنده تغییرات در ارزش سهام شرکت‌های صنعتی می‌باشد و برای هر صنعت بطور جداگانه محاسبه می‌گردد .
● شاخص مالی
فرمول محاسبه آن همانند محاسبه شاخص کل می‌باشد و نشان‌دهنده تغییرات در ارزش سهام شرکت‌های سرمایه گذاری می‌باشد .
● شاخص شرکت
فرمول محاسبه آن همانند محاسبه شاخص کل قیمت می‌باشد و برای هر شرکتی بطور جداگانه محاسبه می‌گردد. و برای محاسبه آن شاخص هر شرکتی را در بدو ورود ۱۰۰ تعیین نموده‌اند.
● شاخص ۵۰ شرکت برتر یا tx-۵۰ (به روش میانگین ساده )
معمولا هر سه ماه یکبار ۵۰ شرکت برتر در بورس اوراق بهادار معرفی می‌گردند . شاخص tx-۵۰ نشان‌دهنده میانگین قیمت سهام ۵۰ شرکت برتر می‌باشد .
محاسبه این شاخص به روش محاسبه شاخص داو جونز می‌باشد . به عبارتی در این محاسبه تعداد سهام منتشره شرکت تاثیر داده نمی‌شود و تنها از جمع قیمت سهام ۵۰ شرکت تقسیم بر تعداد آنها ( تعدیل شده ) بدست می‌آید .(این تعداد در اولین روز محاسبه یعنی ابتدای سال ۱۳۷۹ عدد ۵۰ بوده که بعدها به تدریج تعدیل شده )
شاخص tx-۵۰ نیز در موارد زیر باید تعدیل شود . یعنی عدد ۵۰ در مخرج را باید به گونه ای تغییر داد تا تاثیر تفاوت قیمت بر شاخص به خاطر موارد زیر خنثی گردد .
مواردی که شاخص مذکور تعدیل می‌شود عبارتند از:
۱) در صورت افزایش سرمایه به هر روشی (چه آورده و چه اندوخته )
۲) ورود و خروج شرکت‌ها از لیست ۵۰ شرکت برتر در پایان هر سه ماه
۳) تجزیه و تجمیع سهام ( که فعلا در ایران امکان پذیر نیست )
● شاخص ۵۰ شرکت برتر tx-۵۰ ( به روش میانگین موزون )
این شاخص نیز بوسیله تغییرات ارزش سهام ۵۰ شرکت برتر محاسبه می‌شود ولی طرز محاسبه آن به روش میانگین موزون ( روش لاسپیرز ) می‌باشد و تعداد سهام منتشره شرکت‌ها در محاسبه آن تاثیر گذار است .
● جمع بندی :
محاسبه شاخص های مختلف بر اساس فرمولهای قراردادی انجام می‌گیرد و هر شاخصی بنا بر داده ها و فرمول مورد استفاده می‌تواند گویای تغییرات خاصی باشد . لذا به غیر از شاخص کل قیمت که نشان‌دهنده تغییرات قیمت کلیه شرکت‌ها می‌باشد مابقی شاخص‌ها بنا بر نوع محاسبه و شرکت‌هایی که در آن مورد محاسبه قرار می‌گیرند باید تفسیر شوند . حال که تا حدودی با نحوه محاسبه شاخص‌های مختلف آشنا شدیم لازم است با توجه به اینکه سهام چه شرکت‌هایی در شاخص مورد نظر تاثیر گذار بوده اند تفسیر لازم را از شاخص مورد نظر داشته باشیم .

معرفی و تاریخچه شاخص یا index

شاخص یک معیار یا یک ابزار آم اری برای محاسبه تغییرات در اقتصاد و بازار است.

شاخص در بازار های مالی جهانی، محاسبه ارزش مجموعه ای از دارایی ها برای سرمایه گذاری در بازارها شناخته می شود

هر شاخص روش محاسبه خاص خود را دارد که توسط فهرستی ارائه و محاسبه می شود، محاسبه شاخص ها به طور معمول بر اساس قیمت و حجم و ارزش دارایی ها صورت می گیرد.

تعداد زیادی از معامله گران و سرمایه گذاران از شاخص ها برای بررسی و پیشبینی روند بازار و مدیریت س بد سرمایه گذاری خود استفاده می کنند.

توجه داشته باشید که شاخص ها در تجارت، سرمایه گذاری و حتی مدیریت امری ثابت شده هستند.

شاخص بورس بیانگر ارزش قیمت گروهی از سهام ها است که این شاخص ها برای عملکرد بورس و اقتصاد کشور به کار گرفته می شوند

پس در واقع شاخص، بازار چندین سهام را ترکیب می کند و یک مقیاس کل برای اندازه گیری عملکرد بخشی از بازار است.

اگر بخواهیم تخصصی تر شاخص را در یک جمله خلاصه کنیم معیاری برای ردیابی تغییرات بازار در طول زمان است.

حتما برای شما تا به حال این سوال پیش آمده که مبدا پیدایش شاخص در بازار از کجاست ؟

جواب شما یک اسمی کاملا آشنا به نام چارلز داو، پدر تحلیل تکنیکال و غول اقتصاد است.

چارلز هنری داو در مزرعه ای در کانکتیکات در جنوبی ترین منطقه ایالت نیوانگلند آمریکا به دنیا آمد.

چارلز با وجود نداشتن آموزش های رسمی و با تحصیلات اندک مزرعه را ترک کرد.

او در بیست سالگی روزنامه نگاری ر ا آغاز کرد و در سال ۱۸۸۰ میلادی برای کسب موفقیت های بیشتر به نیویورک رفت تا گزارشگر یک سرویس خبری مالی شود

و بعد در ۱۸۸۲ بعد از آشنایی با دوست خود ادوارد جونز اولین کمپانی خودشان به نام ،وال استریت ژورنال را تاسیس کردند.

اولین نشریات آن ها نامه بعد از ظهر مشتریان نام داشت و در سال ۱۸۸۳ انتشار یافت که مقاله ای ۲ صفحه ای از خلاصه اخبار مالی روز بود

که در آن حرکات قیمت سهام ها را بررسی و تحلیل می کردند.

در روزگاری که گزارشگران و روزنامه نگاران برای بالا بردن ارزش سهام ها در مقاله های خود رشوه میگرفتند،

نشریات داو به دلیل تحلیل و بررسی بی طرف وعادلانه در کنار قابل فهم بودن مطالب، شهرت قابل توجهی بدست آورد.

سال بعد یعنی در سال ۱۸۸۴ اولین شاخص اقتصادی بازار یعنی شاخص سهام بورس با نام شاخص حمل و نقل داو جونز (DJT) که مخفف (Dow Jones Transportati on) است،

توسط چارلز داو و شریک خود ادوارد جونز ارائه شد.

شاخص حمل و نقل داو جونز، میانگین وزنی ۲۰ سهام حمل و نقل است که در آمریکا معامله می شود.

این شاخص در ابتدا شامل ۹ شرکت را آهن و ۲ شرکت دیگر بود که این موضوع نشان دهنده اهمیت و تسلط راه آهن در اواخر قرن ۱۹ میلادی ،

اوایل قرن ۲۰ در بخش حمل و نقل است.

این شاخص در حال حاظر علاوه بر راه آهن، شرکت های هواپیمایی، باربری، حمل و نقل دریایی و خدمات تحویل و تدارکات را شامل می شود.

در سال ۱۸۹۶ شاخص دیگری به نام میانگین صنعتی ((DJIA که مخفف (Dow Jones Industrial Average) توسط چارلز داو و شریک تجاری خود تشکیل شد

که دومین شاخص قدیمی بازار ه م شناخته می شود.

این شاخص به نام داو۳۰ (Dow 30) نیز شناخته می شود

و در حال حاظر ۳۰ شرکت بزرگ بلوچیپ دولتی را در بورس اوراق بهادار نیویورک(NYSE) و نزدک(NASDAQ) قرار دارند را شامل می شود.

شاخص های معروف دیگری با گذشت زمان شکل گرفتند که یکی از شاخص های مهم دیگر هم S&P500 که برگرفته از اسم Standard & Poor’s 500 است.

در سال ۱۸۶۰ هنری وارنم پور (Henry Varnum Poor) شرکتی را تاسیس کرد که به جمع آوری اطلاعات و تحلیل سوابق و داده های مالی شرکت ها می پرداخت.

در سال ۱۹۴۱ میلادی با ادغام ۲ شرکت به نام های شرکت انتشارات پور (Poor’s Publishing)

و شرکت آمار استاندارد (Standard Statistics) شرکتی به نام Standard & Poor’s به وجود آمد.

سالها بعد یعنی در سال ۱۹۵۷ میلادی اولین شاخصی که توانایی ردیابی یا کامپیوتر را داشت به نام S&P 500 معرفی شد.

در ابتدا تعداد سهم های این شاخص محدود و کم بود اما با گذشت زمان تعداد سهام های این شاخص به ۵۰۰ سهم افزایش پیدا کرد

تا این که بسیاری ا ز افراد فعال در بازار های مالی از این شاخص به عنوان مهمترین شاخص برای بررسی و سنجش عملکرد بازار یاد کنند.

از سهم های مهم این شاخص می توان به شرکت هایی مانند اپل(Apple)، مایکروسافت(Microsoft)، آمازون(Amazon) اشاره کرد.

بعد از وقوع حادثه ۲شنبه سیاه در اکتبر ۱۹۸۷ و شکل گیری بازار بورس اوراق بهادار نزدک، شاخص نزدک به وجود آمد

که در حال حاضر بیش از ۲۵۰۰ سهم در این شاخص قرار دارد این شاخص جزو شاخص های مهم بازار بورس و اوراق بهادار آمریکا نیز به شمار می آید.

از انواع شاخص های مهم دیگر هم می توان به شاخص هایی مانند :

شاخص بورس اوراق بهادر Nikkei بازار بورس ژاپن که در سال ۱۹۵۹ شکل گرفت، شاخص بورس اوراق بهادار بازار انگلیس FTSE در ۱۹۸۴

و همینطور شاخص بورس آلمان در ۱۹۸۷ نیز اشاره کرد.

یک جمله ی بسیار مهم از پیتر لینچ از سرمایه گذاران بزرگ و فعال در بازار مالی هست که می گوید:

“Know what you own, and know why you own it”

یعنی بدانید که صاحب چه چیزی هستید و همینطور دلیل مالکیت بر روی آن را هم بدانید.

پس توصیه می شود که قبل از شروع به هر کار ابتدا اطلاعات لازم در رابطه با آن موضوع را کسب کنید و دامنه علم خود را گسترش بدهید تا شناخت کلی،

در رابطه با آن موضوع را بدست بیاورید

شما می توانید از طریق راه های تلگرام و واتساپ با مشاورین فارکس حرفه ای در ارتباط بوده

و با دانلود نحوه ی افتتاح حساب ، در بروکر معتبر لایت فارکس، که یکی از بهترین بروکر ها است ، افتتاح حساب کرده و واریز و برداشت ریالی همراه با سیگنال های VIP روزانه را دریافت کنید.

آموزش مقدماتی بورس (۲۲)

گروه بورس- هدیه لطفی: به منظور آشنایی علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در بورس، این ستون به صورت روزانه مفاهیم اولیه و ابتدایی بازار سهام را که در قالب پرسش مطرح هستند، به صورت اختصار تشریح می‌کند.

گروه بورس- هدیه لطفی: به منظور آشنایی علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در بورس، این ستون به صورت روزانه مفاهیم اولیه و ابتدایی بازار سهام را که در قالب پرسش مطرح هستند، به صورت اختصار تشریح می‌کند. این مطلب برگرفته از سایت «مدیریت پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی» و نوشته‌های «دکتر ابوالفضل شهرآبادی» است.

*شاخص ۵۰ شرکت برتر به چه معنا است؟

معمولا هر سه ماه یکبار،

۵۰ شرکت برتر در بورس اوراق بهادار معرفی می‌شوند. شاخص ۵۰ شرکت برتر یا همان TX-۵۰ نشان‌دهنده میانگین قیمت

۵۰ شرکت برتر است.

محاسبه این شاخص به روش محاسبه شاخص «داوجونز» است.

به عبارتی در این محاسبه، تعداد سهام منتشر شده شرکت تاثیر داده نمی‌شود و تنها از جمع قیمت سهام ۵۰ شرکت، تقسیم بر تعداد آنها به دست می‌آید. (این تعداد در اولین روز محاسبه یعنی ابتدای سال ۱۳۷۹ عدد ۵۰ بوده که بعدها به تدریج تعدیل شده است).

شاخص TX-۵۰ نیز در موارد زیر باید تعدیل شود، یعنی عدد ۵۰ در مخرج آن را باید به گونه‌ای تغییر داد تا تاثیر تفاوت قیمت بر شاخص به خاطر موارد زیر خنثی شود.

این موارد عبارتند از: افزایش سرمایه، ورود نحوه محاسبه شاخص داو جونز و خروج شرکت‌ها از لیست ۵۰ شرکت برتر در پایان هر سه ماه و تجزیه و تجمیع سهام.

شاخص دلار چیست؟

اگر سهام را داد و ستد کرده‌اید، احتمالاً با تمام شاخص‌های موجود آشنایید مثل میانگین صنعتی داو جونز (DJIA)، شاخص نزدک، Russell 2000، S&P500 و … خب اگر سهام آمریکا دارای شاخص باشد، چرا دلار امریکا نداشته باشد؟! برای معامله گران ارز، شاخص دلار آمریکا (USDX) را داریم. شاخص دلار آمریکا متشکل از متوسط وزنی هندسی سبدی از ارزهای خارجی در برابر دلار است. این بسیار شبیه به طرز کار شاخص های سهام بوده، از این جهت که نشانه کلی از ارزش سبد اوراق بهادار فراهم می‌کند. البته، اوراق بهاداری که در اینجا در مورد آن صحبت می‌کنیم، سایر ارزهای اصلی هستند.

جفت ارزهای اصلی با دلار امریکا

شاخص دلار آمریکا، متشکل از شش ارز خارجی است که عبارتند از:

• یورو (EUR)
• ین (JPY)
• پوند (GBP)
• دلار کانادا (CAD)
• کرون (SEK)
• فرانک (CHF)

در اینجا سؤال جالبی وجود دارد. اگر شاخص از ۶ ارز ایجاد شده باشد، شامل چند کشور است؟ اگر پاسخ شما «۶» است، در اشتباهید. اگر پاسخ شما ۲۲۰» است، نابغه‌اید؟ ۲۲ کشور وجود دارد، چرا که ۱۷ عضو اتحادیه اروپا وجود دارد که یورو را به عنوان پول خود اتخاذ کرده‌اند، به علاوه پنج کشور دیگر (ژاپن، بریتانیا، کانادا، سوئد و سوئیس) و ارزهای همراهشان. واضح است که ۲۲ کشور بخش کوچکی از جهان را تشکیل می‌دهند.

اما بسیاری از ارزهای دیگر به طور بسیار دقیق از شاخص دلار آمریکا پیروی می‌کنند. این امر باعث می‌شود USDX ابزار خوبی برای اندازه گیری قدرت جهانی دلار آمریکا باشد. اجزای تشکیل دهنده USDX حالا که می دانیم سبد ارزها متشکل از چیست، اجازه دهید به بخش میانگین وزنی هندسی برسیم. از آنجا که همه کشورها یک اندازه نیستند، عادلانه است که هنگام محاسبه شاخص دلار آمریکا به هر کدام وزن مناسب داده شود. وزن‌های فعلی را بررسی کنید:

با ۱۷ کشور، یورو تشکیل دهندهٔ تکه بزرگی از شاخص دلار آمریکا است. بعدی ین ژاپن است که منطقی است زیرا ژاپن یکی از بزرگ‌ترین اقتصادهای جهان است. چهار کشور دیگر کمتر از ۳۰ درصد USDX را تشکیل می‌دهند. در اینجا چیزی جالب است: هنگامی که یورو افت می‌کند، کدامیک ممکن است باعث حرکت شاخص دلار آمریکا شود؟ یورو چنین بخش عظیمی از شاخص دلار آمریکا است، می‌توانیم این شاخص را «شاخص ضد یورو» بنامیم. از آنجا که USDX به شدت تحت تأثیر یورو قرار دارد، مردم به دنبال شاخص دلار «متعادل تریند.». اطلاعات بیشتر در ادامه ارائه می‌شود. اول، اجازه دهید نمودارها را بررسی کنیم!

نحوه خواندن نمودار شاخص دلار

درست مثل هر جفت ارزی، USDX حتی نمودار خاص خود را دارد.

اول، توجه کنید که این شاخص در ۲۴ ساعت روز، پنج روز هفته محاسبه می‌شود. همچنین، USDX به اندازه گیری ارزش کلی دلار نسبت به پایه 100.000 می‌پردازد. ها؟!؟

خب. برای مثال، رقم فعلی 86.212 است. این بدان معنی است که دلار از آغاز شاخص 13.79٪ کاهش یافته است. (86.212 – 100.000)

اگر رقم فعلی 120.650 باشد، این بدان معنی نحوه محاسبه شاخص داو جونز است که ارزش دلار از آغاز شاخص، به میزان 20.65٪ افزایش یافته است. (120.650 – 100.00)

شروع این شاخص اول مارس ۱۹۷۳ است. این زمانی است که بزرگترین کشورهای جهان در واشنگتن گرد هم آمدند و همگی موافقت کردند تا پولهایشان آزادانه در برابر یکدیگر در نوسان باشد. به آغاز این شاخص نیز «دوره پایه» گفته می‌شود.

فرمول شاخص دلار آمریکا

فرمول محاسبه USDX چنین است:

USDX = 50.14348112 x EUR/USD۸ (-0.576) x USD/JPY (0.136) x GBP/USD(-0.119) x USD/CAD^(0.091) x USD/SEK^(0.042) x USD/CHF^(0.036)

شاخص دلار وزنی – معاملاتی

همچنین نوع دیگری از شاخص دلار مورد استفاده توسط فدرال رزرو وجود دارد. به آن شاخص دلار وزنی معاملاتی، گفته می‌شود. فدرال رزرو می‌خواست شاخصی ایجاد کند که بتواند ارزش دلار در برابر ارزهای خارجی را بر اساس قدرت رقابتی کالاهای آمریکایی در مقایسه با کالاهای کشورهای دیگر با دقت بیشتری منعکس کند. این شاخص در سال ۱۹۹۸ برای به روز نگه داشتن تجارت آمریکا تشکیل شد.

ارزها و وزن آنها در ایندکس USDX

وزن فعلی (بر حسب درصد) شاخص چنین است:

نحوه محاسبه شاخص داو جونز

کشور (تا ماه می سال 2009 میلادی)	وزن درصد (در شاخص دلار امریکا)
منطقه یورو	17.66
چین	17.33
کانادا	15.22
مکزیک	9.72
ژاپن	8.71
انگلستان	4.32
کره	3.5
تایوان	2.37
برزیل	1.95
مالزی	1.87
هنگ کنگ	1.75
هند	1.61
سوییس	1.42
تایلند	1.40
استرالیا	1.20
روسیه	1.17
اسرائیل	1.12
سوئد	1.00
اندونزی	0.92
عربستان	0.82
شیلی	0.82
فیلیپین	0.65
کلمبیا	0.50
آرژانتین	0.48
ونزوئلا	0.47
جمع کل	100 درصد

کاربرد شاخص دلار

تفاوت اصلی بین USDX و شاخص دلار وزنی معاملاتی در سبد ارزهای مورد استفاده و وزن‌های نسبی‌شان نحوه محاسبه شاخص داو جونز است. شاخص وزنی معاملاتی شامل کشورهایی از سراسر جهان است از جمله برخی کشورهای در حال توسعه. با توجه به توسعه بازارهای جهانی، این شاخص احتمالاً بازتاب بهتری از ارزش دلار در سراسر جهان است. وزن‌ها بر اساس داده‌های معامله سالانه است. استفاده از USDX در فارکس شرط می‌بندم دارید با خود فکر می‌کنید که چگونه می‌توانم از این چیز در سیستم معاملاتی‌ام استفاده کنم؟ خوب، صبور باشید تا بفهمید! همه ما می دانیم که بسیاری از جفت ارزهای پرمعامله شامل دلار آمریکا هستند. اگر نمی‌دانید، بعضی‌ها که شامل دار آمریکا هستند عبارتند از:

USD / JPY ،USD / CHF ، GBP / USD EUR / USD و USD / CAD .

این به چه معنی است؟ اگر هر یک از این جفت‌ها را معامله کنید، USDX می‌تواند بهترین چیز باشد. اگر این کار را نکنید، USDX هنوز هم ایده‌ای از قدرت نسبی دلار آمریکا در سراسر جهان ارائه می‌دهد. در واقع، زمانی که چشم انداز بازار برای دلار آمریکا مشخص نیست، اغلب USDX تصویر بهتری فراهم می‌کند. در جهان گسترده فارکس، می‌توان از USDX به عنوان شاخص قدرت دلار آمریکا استفاده کرد. از آنجا که USDX بیش از ۵۰٪ توسط منطقه یورو تشکیل شده است، با EUR / USD رابطه کاملاً معکوس دارند. آن را چک کنید:

این مانند تصویر آینه است! اگر یکی بالا رود، دیگری به احتمال زیاد پایین می‌رود. به آن نگاه می‌کنید؟ به نظر می‌رسد مانند خطوط روند است که تقریباً به طور کامل مطابقت معکوس دارند. این می‌تواند کمک بزرگی برای معامله گران EUR/USD باشد. برخی از دوستان معامله گر، USDX را به عنوان شاخصی برای EUR/ USD بررسی می‌کنند. اگر USDX حرکت‌های مهم دارد، می‌توانید تقریباً مطمئناً انتظار داشته باشید که معامله گران ارز به آن حرکت واکنش نشان می‌دهند. هر دوی USDX و معامله گران ارز نقدی به یکدیگر واکنش نشان می‌دهند. شکست‌ها در جفتهای مقابل USD تقریباً به طور قطع USDX را به طور مشابه حرکت خواهند داد.

به طور خلاصه، معامله گران ارز از USDX به عنوان شاخص کلیدی برای جهت USD استفاده می‌کنند.

موقعیت USD را در جفت ارزی که معامله می‌کنید همیشه به یاد داشته باشید. به عنوان مثال، اگر USDX تقویت شود و افزایش یابد و دارید EUR/USD را معامله می‌کنید، احتمالاً شاهد روندی نزولی در نمودار EUR / USD خواهید بود. اگر در حال معامله جفت ارزی هستید که در آن USD ارز پایه است، مانند USD/CHF ، افزایش در USDX به احتمال زیاد موجب افزایش در نمودارهای USD/ CHF خواهد شد مانند زیر.

تفاوت بین داو، ناصدک و S & P 500: آمار و فرصت های عمده

در ایالات متحده، شرکت کنندگان در بازار، اکثریت توجه خود را بر سه شاخص تمرکز می دهند – S & P 500, میانگین صنعتی داو جونزو نزدک 100. این شاخص ها البته به هم وابسته هستند به عنوان آنها شرکت های تحت تاثیر در چرخه کسب و کار همان و دیگر عوامل مهم اقتصاد کلان است.

علاوه بر این، برخی از سهام موجود در “سهم بزرگ” وجود دارد. به عنوان مثال، فن آوری غول Apple Inc. (AAPL) سازنده ای است که در همه سه مورد موجود است. با این حال، تفاوت های زیادی بین Dow و NASDQ و S & P 500 وجود دارد – مانند تعداد و نوع سهام موجود در هر شاخص و نحوه محاسبه شاخص ها.

Dow Jones، Nasdaq و S & P 500 محاسبه شده است؟

La S & P 500، ایجاد شده توسط Standard & Poor’s در 1962، نشان دهنده وسیع ترین اندازه اقتصاد ایالات متحده در میان سه شاخص اصلی است. مقدار شاخص با توجه به هر شرکت با توجه به ارزش بازار آن محاسبه می شود و سپس تقسیم کننده، که توسط S & P تنظیم شده است، برای تولید ارزش نهایی استفاده می شود. محاسبه ساده به این صورت است: مجموع کل بازار هر سهام، تقسیم بر تقسیم کننده یا کل تقسیم بازار / تقسیم کننده.

La میانگین صنعتی داو جونز، که اغلب به اختصار به عنوان “دا” نامیده می شود، قدیمی ترین شاخص است که به 1896 معروف است و بیشترین شناخته شده جهان است. Dow نشان دهنده سهام بزرگ 30 است که توسط وال استریت ژورنال تعیین شده است. بر خلاف S & P 500 و Nasdaq 100، مقادیر هر مولفه در میانگین صنعتی Dow Jones بر اساس قیمت سهام تعیین می شود و سپس یک تقسیم کننده برای ایجاد ارزش نهایی استفاده می شود.

La نزدک 100 جوانترین شاخص از سه شاخص 1985 است. این نشان دهنده بزرگترین شرکت های غیر مالی است که در بورس اوراق بهادار NASDAQ تبادل می شوند و به طور کلی به عنوان یک شاخص تکنولوژی در نظر گرفته شده است. Nasdaq 100 بر اساس سرمایه گذاری بازار اجزای آن است.

تفاوت های معاملاتی بین داو جونز، S & P 500 و NASDQ

باوجود همبستگی شدید بین شاخص های اصلی آمریکا، هر یک از آنها “شخصیت” خود را در چگونگی تجارت آنها با توجه به آرایش متفاوت برای هر شاخص و اهمیت شرکت های خاص و گروه های شرکت ها (بخش ها) دارد. S & P 500 حداقل از روز به روز توسط هر سهام تنها با توجه به آن از نام های بسیاری تشکیل شده است. با این حال، شماری از بخش هایی که اهمیت بیشتری در شاخص دارند، وجود دارد.

بزرگترین بخش رانندگی در طول سالها تغییر کرده است، به طوری که بخش های مختلف در طول دوره های مختلف کسب و کار به طور قابل ملاحظه ای بهتر عمل کرده یا ناکارآمد هستند. به عنوان مثال، دوباره در 1970s oil بخش بزرگترین بود، به سمت بالا از تکنولوژی حباب 2000 که فناوری بود، پیش از بحران 2008 Financials بود و در حال حاضر (2018) فناوری اطلاعات (IT) است که برای یک وزن٪ 26٪ است.

از سوی دیگر، Dow، با داشتن سهام تنها 30، با عملکرد سهام فردی بیشتر تحت تأثیر قرار می گیرد. همانطور که می دانید، سهام 10 بالا دارای بیش از 50٪ از ارزش Dow است، و آن را آسان برای دیدن اینکه چگونه می تواند بیشتر به شدت تحت تاثیر نوسانات قیمت قوی در تنها چند tickers.

Nasdaq 100 از تعداد Dow در تعدادی از اجزاء وسیع تر است، اما تاثیر یک گروه کوچکتر از سهام حتی بیشتر است. سهام 10 بالا در حساب Nasdaq 100 بیش از 50٪ از شاخص، و 90٪ از شاخص را به حساب کمتر از نصف ارزش این شاخص. این باعث می شود که شاخص به شدت سنگین و حساس به تغییر قیمت در یک سهام چند انتخابی باشد.

لازم به ذکر است، زمان سالی که شما به طور معمول بزرگترین تفاوت بین وزن در شاخص ها را در هر سه ماهه فصل درآمد مشاهده می کنید، همانطور که شرکت ها نتایج خود را گزارش می دهند و با نوسانات قیمت قدرتمند پاسخ می دهند. بیشتر Dow ​​و Nasdaq 100 متمرکز شده اند که در طول این نحوه محاسبه شاخص داو جونز دوره ها فاصله های شبه شبانه شان بیشتر از S & P 500 گسترده تر است.

تفاوت عمده بین Dow، Nasdaq و S & P 500: خرابی وزن

اختلاف نوسانات

با توجه به نوسانات، داو جونز به طور معمول از سه شاخص اصلی به عنوان جزئی ترین متغیر است، به عنوان بسیاری از نحوه محاسبه شاخص داو جونز اجزای سازنده، کمپانی های آبی کمپانی مانند شرکت بوئینگ، سازمان بهداشت جهانی و شرکت 3M هستند. Nasdaq 100 بی نظیر ترین سه است که عمدتا به خاطر غلظت زیاد آن در شرکت هایی با ریسک بالا و رشد بالا مانند فیس بوک، آمازون و الفبای (گوگل) است. نوسان در S نحوه محاسبه شاخص داو جونز & P 500 معمولا جایی بین این دو است.

ترکیب شاخص های مختلف به یک استراتژی تجاری

شاخص ها متفاوت از سایر کلاس های دارایی نیستند، در آن شرکت کنندگان بازار از انواع مختلف استفاده می کنند انواع تجزیه و تحلیل مانند اساسی و فنی رشته ها برای بیان دیدگاه های خود. سرمایه گذاران بلند مدت اغلب وقت تاکید زیادی بر تحلیل بنیادین دارند، در حالی که در کوتاه مدت تا معامله گران میان مدت (از جمله روز معامله گران) تمایل دارند مقدار زیادی تأکید بر تحلیل فنی داشته باشند.

یکی از ویژگی های منحصر به شاخص های سهام است. اکثریت قریب به اتفاق شرکت کنندگان در بازار، بازار سهام را در قالب یک یا چند ساله قرار می دهند و به همین علت، کاهش به دلیل فاکتور هراس مرتبط با زیان ها، بسیار سریعتر از رسوایی ها گسترش می یابد. این امر به سطوح بالاتری از نوسانات منجر می شود زمانی که عدم اطمینان و سطوح بی ثباتی پایین تر زمانی که بازار در مورد افزایش قیمت ها اطمینان دارد، وجود دارد. ردیابی این تغییر در نوسان است شاخص نوسان CBOE (VIX)، اغلب اوقات به عنوان ترس سنج به عنوان تمایل به افزایش زمانی که ترس افزایش می یابد (کاهش بازار) نحوه محاسبه شاخص داو جونز و کاهش زمانی که ترس از بین می رود (بازار افزایش می یابد) اشاره کرد. برای کوتاه مدت بازرگان به دنبال نوسانات، این امر باعث می شود که دوره های عدم اطمینان به طور کلی با فرصت ها مفید باشد.

نوسانات اغلب افزایش می یابد و آبشار بسته به جهت بازار است

برای روز معامله گران و معامله گران نوسان متمرکز بر نوسانات کوتاه مدت قیمت یک ویژگی دیگر است که شاخص های سهام را از بسیاری از کلاس های دارایی دیگر – ساعت های مبادله جدا می کند. با توجه به زمانی که مبادلات به صورت رسمی برای کسب و کار باز می شود، یک جلسه روزانه قطعی بر خلاف آنچه در، به عنوان مثال، ارزها، که 24 ساعت معاملات می کنند وجود دارد.

بازارهای سهام ایالات متحده باز 13: 30-20: 00 GMT هستند، و در نتیجه، این زمانی است که اکثریت حجم معاملات در سهام و شاخص معاملات آتی. این باعث می شود که این دوره خاص ترین زمان مایع روز باشد و می تواند یک مزیت باشد از لحاظ داشتن زمان مشخص روز که در آن تجارت بازار است. شاخص معاملات آتی ایالات متحده عموما در سراسر ساعت مانند ارزها است، اما مشارکت در خارج از ساعتهای مبادله بسیار نازک است.